DeFi現狀與未來發展趨勢

近期有幸邀請到DeFi領域資深人士民道老師進行了一次深度對話,探討了DeFi的現狀與未來發展趨勢。以下是對話的主要內容:

DeFi的本質與價值

DeFi本質上是將傳統金融還原爲一個信息網路,消除了地域、監管等障礙,讓資本以"光速"流動。相比傳統金融,DeFi的效率要高出數千倍。

目前DeFi的三大基礎設施仍是穩定幣、AMM和借貸。這一輪週期的特點是,DeFi應用大量商品化的同時,頭部項目的集中度也在提高。

DeFi的新趨勢

1. De-CeFi結合:如Ethena將交易策略代幣化,MakerDAO利用國債收益等。

2. 無代幣DeFi應用興起:如Polymarket、Pump.fun等。

3. 高性能公鏈催生新應用:如永續合約交易等高頻應用。

4. 品牌價值成爲護城河:如Uniswap、AAVE等頭部項目。

美國政策對加密行業的影響

共和黨上臺後,對加密行業更爲友好。可能會出臺專門的監管框架,有利於行業發展。但加密貨幣已成爲黨派之爭的焦點,存在政策反復的風險。

比特幣進入國家財政的可能性

在州級層面推進較快,但在聯邦層面存在一定阻力。比特幣被視爲與美元競爭,與美元霸權存在潛在衝突。

傳統金融機構進入DeFi

可能會布局Layer,在可控環境中復制DeFi組件。以太坊生態的網路效應和流動性優勢明顯。

DeFi投資策略

1. 長期看好持續創新、安全性高、品牌認知度強的頭部項目。

2. 建議散戶配置30%左右到非主流幣,其中DeFi項目應佔50%以上。

3. 投資組合很重要,不建議全倉主流幣或山寨幣。

總的來說,DeFi仍處於快速發展階段,未來將與傳統金融深度融合,催生更多創新應用。