日本 Web3 市場

整體而言，日本雖為亞洲較為發達的國家，擁有 1.24 億人口，但年輕族群逐漸減少。在日股、房地產、動漫文化與旅遊高度繁榮下，民眾關注焦點分散，導致年輕人對 Crypto 關注度較低，主要用戶為中年族群。

不過，隨著全球加密貨幣的宣傳與普及，日本參與 Crypto 的人口持續快速成長，並於 2025 年 5 月，使用規模與交易量同創新高。

市場特色：用戶群達 1241 萬，以 30 至 40 歲中產階級為主，多屬理財型，偏好長期配置，非純投機。年收入 700 萬日圓（約 32 萬人民幣）以下者占多數，由於加密獲利稅率偏高，多數人選擇持有不賣，靜待 2026 年降稅政策。

日本加密市場規模與增速

2022 年，日本合規交易所的現貨交易總額僅約 1 兆日圓（約 68 億美元）；2023 年增至 1.13 兆（約 76 億美元），年增率約 13%。

2024 年，也就是比特幣全面獲得華爾街認可之後，全日本加密現貨交易額即躍升至 2.06 兆日圓（約 140 億美元），年增率高達 82%，正式躍升為具有規模的市場。

交易品項方面：比特幣（BTC）占約 70%，以太坊（ETH）約為 14%。因此，多數日本合規交易所傾向以 BTC 買入做宣傳，例如 Tiktok 上經常出現主打比特幣的交易所廣告。

同時，自 2024 年起，XRP 熱度略高於 ETH。

1241 萬用戶的加密市場

看到這個數據看似規模不小，至少有 1241 萬名加密用戶，但實際上是自 2024 年才開始明顯加速。

2022 年日本加密用戶數僅 561 萬；2023 年為 646 萬，年增率僅 15%；至 2024 年則暴增至 917 萬人，增幅達 41%。

截至 2025 年 5 月，日本加密用戶達 1241.9 萬人。日本加密市場本地用戶明顯加速成長，託管資金突破 4.26 兆日圓（約 275 億美元）。

投資者用戶群體樣貌

截至 2025 年 5 月，日本加密用戶規模已達 1241 萬人，約占成年人口的 15%。

主要投資者為 30 至 40 歲的中產階級，具備以下特徵：

• 高度依賴 Youtube、X 等社群媒體
• 收入穩定
• 年收 700 萬日圓以下居多

投資行為與動機層面：

• 理財型偏長期配置，非短線投機
• 多為小額參與，操作以交易所應用程式為主
• 操作頻率低，全年僅下單數次
• 鏈上原生玩家比例極低

日本加密用戶正逐漸普及，但仍偏好安全、便利。

因此，日本多數項目方與交易所發現媒體投放效益不如在 Youtube、X 綁定 KOL 長期合作，日本加密社群逐漸演變為全民自媒體現象，人人皆自媒體，傳統媒體則承受更大壓力。

監管環境

日本加密監管模式與美國接近，由 FSA（金融廳）、JVCEA（日本加密資產交易業協會）與 JCBA（日本加密資產商業協會）共同運作。

多數進入日本市場的加密企業，通常既是 JVCEA 會員，同時也是 JCBA 會員。幣安日本站便曾在推特表示自身為 JVCEA（日本虛擬貨幣交易協會）成員。

若交易所、託管機構欲在日本合規營運，須取得合法資格與牌照，方可加入上述協會。近年打入日本市場的資管、交易所機構，多以收購殼公司等模式展開業務。

關於非合規離岸交易所

除合規所外，許多非合規交易所曾在日本宣傳、運作，吸引大批用戶。用戶偏好離岸交易所的主要原因如下：

• 規避稅負
• 加密貨幣品項更豐富
• 槓桿、合約交易完整

2025 年 2 月，這類交易所遭日本金融廳與政府聯合打擊，相關下載渠道已遭日本 Apple Store、Google Store 全面下架，部分協助宣傳的日本 KOL 亦收到官方通知。

不過，日本未設網頁訪問限制，用戶仍可瀏覽這些離岸非合規交易所。部分用戶迄今仍在其平台交易，只是宣傳手法趨於保守。

稅率爭議

過往調查指出，日本加密用戶普遍認為稅負與申報成本為主要痛點，特別是多數散戶將加密視為理財（長期持幣），綜合課稅與帳務複雜度提升了參與門檻。

眾所周知，若透過本地合規所購入 3000 萬日圓 BTC 並獲利，隔年需繳納 45% 雜項所得稅 + 10% 居民稅，合計約 55%。

金融廳已確定將加密貨幣稅收納入 2026 年改制範圍，屆時加密貨幣稅率將比照股票，約為 20%。

也就是說，最終僅需繳納國稅 15.315% 與地方居民稅 5%，繳納後即無其他稅負。公司投資者僅需繳納 15.315% 國稅，無需繳納地方稅。

此政策預計將於 2026 年與 BTC、XRP 現貨交易型開放式指數基金（ETF）同步落地。

項目方如何運作

最後，是近期詢問度最高的議題：項目方在日本如何運作，以及會受到哪些限制。

統計顯示，目前市場上有至少 20 多個較具知名度的項目方在日本設置辦公與居住，但多以研發營運公司為名在當地活動。

主因在於，若項目方欲於日本大量推展業務（如面向日本用戶發幣募資、於合規交易所上市），需通過 JVCEA（日本加密資產交易業協會）審查。相較東南亞與迪拜，合規門檻更高，成本也大幅提升。

因此，多數項目方在日本並不做本地市場，發幣活動主要由英屬維京群島（BVI）或其他離岸主體執行；人員、產品研發、辦公室等固定開支則以日本主體進行。

這正是日本本土項目與外來設點項目普遍的經營寫照。

身處日本，卻不經營日本市場。

希望這些資訊對您有幫助。

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