Tổng quan thị trường Stablecoin và phân tích xu hướng mới nổi

Tổng giá trị thị trường của stablecoin đã vượt qua 2050 tỷ đô la Mỹ, thể hiện xu hướng phát triển đa dạng. USDT mặc dù vẫn giữ vững vị trí dẫn đầu trên thị trường, nhưng thị phần đang dần giảm. Bài viết này sẽ phân tích toàn diện tính đa dạng của hệ sinh thái stablecoin hiện tại.

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, đọc một bài để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

Stablecoin truyền thống

USDT (Tether)

• Nhà phát hành: Công ty Tether
• Thời gian ra mắt: Năm 2014
• Giá trị neo: liên kết với đô la Mỹ 1:1, được đảm bảo bởi tài sản dự trữ
• Vị trí thị trường: Stablecoin lớn nhất và có khối lượng giao dịch cao nhất toàn cầu
• Điểm tranh cãi: Vấn đề minh bạch dự trữ

USDC ( Đồng tiền USD)

• Nhà phát hành: Circle hợp tác với Coinbase
• Thời gian ra mắt: Năm 2018
• Đặc điểm: Tính tuân thủ cao, được kiểm toán hàng tháng
• Vị thế thị trường: Stablecoin lớn thứ hai chỉ sau USDT

FDUSD (Đô la kỹ thuật số đầu tiên)

• Nhà phát hành: First Digital Labs
• Thời gian ra mắt: Năm 2023
• Cơ chế neo: Hỗ trợ 100% bằng đô la Mỹ hoặc các tài sản tiền mặt tương đương.
• Hỗ trợ mạng: Ethereum và BNB Chain

DAI

• Nhà phát hành: MakerDAO
• Thời gian ra mắt: năm 2017
• Đặc điểm: phi tập trung, thế chấp quá mức
• Mạng hoạt động: Ethereum và các chuỗi tương thích EVM

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT liên tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của stablecoin

Stablecoin mới

Stablecoin mới không chỉ duy trì sự ổn định giá mà còn cung cấp thêm lợi nhuận đầu tư cho người nắm giữ. Các đặc điểm chính bao gồm:

1. Cung cấp lợi nhuận thông qua việc đầu tư hoặc thế chấp tài sản có rủi ro thấp
2. Sử dụng trái phiếu chính phủ và các tài sản khác làm tài sản thế chấp để duy trì tính ổn định và thanh khoản
3. Kết hợp tài sản trên chuỗi và công cụ tài chính ngoài chuỗi

USDe

• Nhà phát triển: Ethena Labs
• Cơ chế: Duy trì liên kết đô la Mỹ thông qua chiến lược trung lập Delta
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ staking, tỷ lệ phí vốn và lợi nhuận chênh lệch.
• Lãi suất hiện tại: khoảng 8.64%

USD0

• Nhà phát hành: Usual Protocol
• Đặc điểm: phát hành với tài sản RWA làm dự trữ 1:1

Sky Dollar (USDS)

• Nhà phát hành: Sky ( nguyên MakerDAO )
• Đặc điểm: Có thể đổi DAI 1:1, hàng năm phân phối 600 triệu token SKY cho người nắm giữ USDS

USDD

• Nhà phát hành: Tron联合储备
• Đặc điểm: Được thế chấp quá mức bằng nhiều tài sản số chính, hỗ trợ nhiều chuỗi.

BlackRock USD (BUIDL)

• Nhà phát hành: BlackRock
• Đặc điểm: Quỹ token hóa, đầu tư vào các công cụ tài chính rủi ro thấp
• Lợi suất hiện tại: khoảng 4.5%

Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Nhà phát hành: Ondo Finance
• Cơ chế: Được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ và tiền gửi ngân hàng
• Hiệu suất hiện tại: 4.65%

USDX Money (USDX)

• Nhà phát hành: Stables Labs
• Cơ chế: Tạo ra lợi nhuận thông qua chênh lệch giá đa đồng và phòng ngừa hợp đồng vĩnh viễn

Frax (FRAX)

• Nhà phát hành: Frax Finance
• Cơ chế: Sự kết hợp giữa một phần thế chấp và ổn định thuật toán
• Lợi suất hiện tại: khoảng 10%

Resolv USD (USR)

• Cơ chế: Đặt cọc ETH và sản phẩm phái sinh, ổn định giá trị thông qua các hoạt động phòng ngừa.

M By M⁰ (M)

• Đặc điểm: cho phép nắm giữ tài sản thế chấp để nhận lợi nhuận từ Stablecoin phi tập trung

yala

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin, hiện đang ở giai đoạn thử nghiệm

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần USDT tiếp tục giảm, đọc một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ đô la Mỹ, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

Triển vọng thị trường Stablecoin

Thị trường stablecoin có quy mô khổng lồ, là nền tảng của DeFi và tài chính thanh toán trong tương lai. Trong ngắn hạn, các stablecoin dự trữ pháp tệ như USDT/USDC vẫn sẽ chiếm ưu thế. Sự phát triển của các stablecoin mới chủ yếu được chia thành hai loại:

1. Dựa trên tài sản tài chính truyền thống làm dự trữ, cung cấp lợi suất ổn định nhưng thấp hơn.
2. Duy trì sự ổn định thông qua cơ chế arbitrage, nhưng có vấn đề về tính minh bạch và quản lý.

Thị trường stablecoin trong tương lai có thể xuất hiện sự kết hợp sâu sắc giữa tài sản ngoài chuỗi và ứng dụng trên chuỗi, nhưng nhà đầu tư cần thận trọng với token nền tảng, chú ý đến cơ hội phát triển của các giao thức stablecoin mới nổi.