Trong lĩnh vực tài chính, điểm chuẩn lãi suất thống nhất là rất quan trọng cho việc định giá sản phẩm. Trong hệ thống tài chính truyền thống, các lãi suất chuẩn như LIBOR và SOFR cung cấp cơ sở định giá cho hàng nghìn tỷ đô la sản phẩm tài chính. Mặc dù các lãi suất chuẩn này có rủi ro thao túng và vấn đề tập trung, nhưng ít nhất chúng đã cung cấp cho thị trường một tiêu chuẩn tham khảo chung.

Tuy nhiên, trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), việc xác định lãi suất giống như những con ruồi không đầu, các sản phẩm khác nhau có tỷ suất sinh lợi và chi phí vay mượn riêng biệt, thiếu một điểm chuẩn thống nhất. Tình trạng này đã hạn chế nghiêm trọng sự đổi mới của các sản phẩm thu nhập cố định trong lĩnh vực DeFi.

Để giải quyết vấn đề này, TreehouseFi đã đề xuất một giải pháp sáng tạo: DOR (Cung cấp Lãi suất phi tập trung). Cơ chế này kết hợp dữ liệu thị trường và dự đoán của các chuyên gia, vừa đảm bảo tính minh bạch, vừa tránh được rủi ro điểm lỗi đơn lẻ, hứa hẹn mang lại cho thị trường DeFi sự chắc chắn giống như trong tài chính truyền thống.

Sự xuất hiện của DOR đã mở ra những khả năng mới trong lĩnh vực DeFi. Ví dụ, sự ra đời của các hợp đồng kỳ hạn lãi suất (FRAs) cho phép người dùng khóa trước lãi suất vay trong tương lai, tương đương với việc thực hiện 'giao dịch tương lai' cho lợi suất. Những sản phẩm đổi mới này có thể được giao dịch và thanh toán trực tiếp trên blockchain, nâng cao đáng kể hiệu quả.

Cần lưu ý rằng, trong thị trường tài chính truyền thống, FRAs chiếm 10% thị trường sản phẩm phái sinh thu nhập cố định. Hiện tại, quy mô staking Ethereum đã đạt 1160 tỷ USD. Nếu thị trường DeFi có thể chiếm 10% trong số đó, điều đó có nghĩa là một tiềm năng thị trường khổng lồ với quy mô 11 tỷ USD.

Việc đề xuất và thực hiện DOR không chỉ hy vọng giải quyết vấn đề thiếu điểm chuẩn lãi suất thống nhất trong lĩnh vực DeFi mà còn có thể thúc đẩy toàn ngành phát triển theo hướng trưởng thành và quy định hơn. Sáng kiến này có thể trở thành động lực chính để thị trường DeFi đạt được sự phát triển vượt bậc.