Sự tiến hóa của DeFi thông minh: Từ công cụ tự động hóa đến AgentFi
Trong ngành công nghiệp tiền điện tử hiện tại, thanh toán bằng stablecoin và ứng dụng Tài chính phi tập trung là những lĩnh vực hiếm hoi đã được xác minh có nhu cầu thực sự và giá trị lâu dài. Đồng thời, các Agent đang dần trở thành hình thức thực tế giao diện người dùng trong ngành công nghiệp AI, trở thành lớp trung gian quan trọng kết nối khả năng AI với nhu cầu của người dùng.
Trong lĩnh vực sự kết hợp giữa Crypto và AI, đặc biệt là theo hướng công nghệ AI hỗ trợ các ứng dụng Crypto, hiện tại việc khám phá chủ yếu tập trung vào ba kịch bản điển hình:
Agent tương tác đối thoại: chủ yếu là các loại trò chuyện, bạn đồng hành, trợ lý, mặc dù phần lớn vẫn là mô hình lớn chung, nhưng do rào cản phát triển thấp và tương tác tự nhiên, cộng thêm khuyến khích bằng token, đã trở thành hình thức đầu tiên được đưa ra thị trường để thu hút sự chú ý của người dùng.
Đại lý tích hợp thông tin: Tập trung vào việc tích hợp thông tin thông minh từ trực tuyến và trên chuỗi. Kaito, AIXBT và các dự án khác đã đạt được thành công trong lĩnh vực tìm kiếm và tích hợp thông tin trực tuyến nhưng hướng tích hợp dữ liệu trên chuỗi vẫn đang trong giai đoạn khám phá và chưa có dự án dẫn đầu rõ ràng.
Đại lý thực hiện chiến lược: Lấy thanh toán bằng stablecoin và thực hiện chiến lược DeFi làm cốt lõi, mở rộng ra hai hướng lớn là Thanh toán Đại lý và DeFAI. Các đại lý này được nhúng sâu hơn vào logic giao dịch trên chuỗi và quản lý tài sản, có khả năng vượt qua rào cản đầu cơ, hình thành cơ sở hạ tầng thực hiện thông minh có hiệu quả tài chính và lợi nhuận bền vững.
Bài viết này sẽ tập trung vào con đường tiến hóa của sự kết hợp giữa Tài chính phi tập trung và AI, hệ thống lại các giai đoạn phát triển từ tự động hóa đến thông minh, phân tích cơ sở hạ tầng, không gian kịch bản và những thách thức then chốt của tác nhân thực hiện chiến lược.
Tài chính phi tập trung thông minh ba giai đoạn: Tự động hóa, Trợ lý và Sự nhảy vọt của AgentFi
Trong sự tiến hóa thông minh của DeFi, chúng ta có thể phân chia khả năng hệ thống thành ba giai đoạn: Công cụ tự động hóa, Trợ lý điều khiển theo ý định và AgentFi (tác nhân thông minh trên chuỗi).
Tự động hóa giống như bộ kích hoạt quy tắc (Rule Trigger): thực hiện các nhiệm vụ cố định dựa trên các điều kiện đã được thiết lập trước, chẳng hạn như chênh lệch giá, tái cân bằng, chốt lời và cắt lỗ, không thể tạo ra chiến lược và cũng không thể hoạt động độc lập.
Copilot đã giới thiệu khả năng nhận diện ý định và phân tích ngữ nghĩa, người dùng thông qua việc nhập ngôn ngữ tự nhiên, hệ thống sẽ hiểu, phân tích và gợi ý các lộ trình thực hiện, nhưng cuối cùng vẫn cần người dùng xác nhận, chuỗi thực hiện không khép kín.
AgentFi đại diện cho "cảm nhận → suy luận/生成策略 → thực thi trên chuỗi → tiến hóa" của vòng khép kín thông minh hoàn chỉnh, là một tác nhân (Agent) có khả năng thực thi tự trị trên chuỗi và khả năng tiến hóa liên tục.
| Kích thước | Hạ tầng tự động hóa | Trợ lý dựa trên ý định | AgentFi |
|------|-------------|------------------------|---------|
| Logic cốt lõi | Kích hoạt quy tắc + Thực hiện điều kiện | Nhận diện ý định + Hướng dẫn hành động | Vòng khép kín chiến lược + Thực hiện tự chủ |
| Phương thức thực hiện | Kích hoạt thực hiện dựa trên điều kiện đã được thiết lập (nếu-thì) | Hiểu chỉ dẫn của người dùng, hỗ trợ phân tích thao tác | Nhận thức, phán đoán, thực hiện hoàn toàn tự chủ |
| Tương tác người dùng | Không cần tương tác, thực hiện kích hoạt thụ động | Người dùng thể hiện ý định qua prompt, hệ thống hỗ trợ phân tích | Không cần tương tác của con người, có thể hợp tác với người/Agent |
| Trình độ thông minh | Thấp, tự động hóa quy trình | Trung bình, có khả năng hiểu tương tác | Cao, tự tạo và phát triển chiến lược |
| Khả năng chiến lược | Không, thực hiện nhiệm vụ đã thiết lập | Hữu hạn, phụ thuộc vào chỉ thị của người dùng | Mạnh, có khả năng tự học và tối ưu hóa组合 |
| Độ khó triển khai | Thấp, thiên về dịch vụ backend | Trung bình, cần thiết kế tương tác frontend mạnh | Cao, cần sự phối hợp sâu giữa AI/hạ tầng thực thi |
| Thực hiện trên chuỗi | ✅ Nhận thức ❌ Quyết định ( Quy tắc cố định kích hoạt ) ✅ Hỗ trợ thực hiện đơn giản | ✅ Nhận thức ✅ Quyết định ⚠️ Thực hiện cần xác nhận hỗ trợ từ người dùng | ✅ Nhận thức ✅ Quyết định ✅ Thực hiện trên chuỗi với vòng khép kín hoàn chỉnh |
| Đại diện điển hình | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |
Để xác định một dự án có thực sự thuộc về AgentFi hay không, cần xem nó có đáp ứng ít nhất ba trong năm tiêu chuẩn cốt lõi sau đây hay không:
Tự cảm nhận trạng thái/ tín hiệu thị trường trên chuỗi (không phải đầu vào tĩnh, mà là giám sát thời gian thực)
Có khả năng tạo ra và kết hợp chiến lược (không phải chiến lược được định trước, mà là có thể tự xây dựng kế hoạch hành động dựa trên ngữ cảnh)
Có thể tự thực hiện các thao tác trên chuỗi (không cần tương tác của người dùng, có thể thực hiện các thao tác phức tạp như swap/lend/stake)
Có trạng thái bền vững và khả năng tiến hóa (Agent có vòng đời, có thể hoạt động lâu dài và tự điều chỉnh dựa trên phản hồi)
Có kiến trúc Agent-Native (chẳng hạn như Agent SDK độc quyền, môi trường thực thi được lưu trữ, phần mềm trung gian Agent, v.v.)
Nói cách khác, giao dịch tự động ≠ Copilot, càng không phải là AgentFi: giao dịch tự động chỉ là "bộ kích hoạt quy tắc", Copilot tuy có thể hiểu ý định của người dùng và cung cấp đề xuất hành động, nhưng vẫn phụ thuộc vào sự tham gia của con người; trong khi đó, AgentFi thực sự là "một thực thể thông minh có khả năng cảm nhận, suy luận và thực hiện tự chủ trên chuỗi" có thể hoàn thành vòng khép kín chiến lược và tiếp tục tiến hóa mà không cần can thiệp của con người.
Phân tích khả năng thích ứng của các kịch bản Tài chính phi tập trung
Trong hệ thống DeFi (Tài chính phi tập trung), các kịch bản ứng dụng cốt lõi có thể được chia thành hai loại chính: loại lưu thông và trao đổi tài sản và loại tài chính sinh lợi. Chúng tôi cho rằng, sự tương thích trên con đường thông minh giữa hai loại kịch bản này có sự khác biệt đáng kể:
Một, Các tình huống lưu thông và trao đổi tài sản
Các kịch bản lưu thông và trao đổi tài sản chủ yếu dựa trên tương tác nguyên tử, bao gồm giao dịch Swap, cầu nối chéo chuỗi, nạp/rút tiền fiat, với đặc điểm cốt lõi là "ý định điều khiển + tương tác nguyên tử một lần", quá trình giao dịch không liên quan đến chiến lược lợi nhuận, bảo trì trạng thái và logic tiến hóa, chủ yếu phù hợp với lộ trình thực hiện nhẹ của Copilot Tập trung vào Ý định, không thuộc về AgentFi.
Do vì ngưỡng kỹ thuật thấp và tương tác đơn giản, hiện tại hầu hết các dự án DeFAI trên thị trường đều ở giai đoạn này, những điều này không cấu thành một AgentFi khép kín; nhưng đối với một số chiến lược Swap phức tạp cấp cao (như chênh lệch tài sản, phòng ngừa LP vĩnh cửu, tái cân bằng đòn bẩy, v.v.) thực sự cần khả năng kết nối của AI Agent, hiện vẫn đang ở giai đoạn khám phá ban đầu.
| Danh mục cảnh | Có kiếm lợi nhuận liên tục | Tính tương thích với AgentFi | Độ khó trong việc thực hiện | Mô tả |
|---------|------------|--------------|------------|------|
| Giao dịch Swap | ❌ Không | ⚠️ Một phần tương thích (chỉ giao dịch Intent không phải là AgentFi) | ✅ Dễ thực hiện | Hoạt động nguyên tử một lần (như đổi tiền), không tích lũy trạng thái chiến lược, phù hợp cho việc gọi Copilot.
| Cầu nối chuỗi | ❌ Không | ❌ Yếu | ✅ Dễ thực hiện | Cross-chain là truyền tải trung gian, không liên quan đến lập kế hoạch và điều chỉnh chiến lược, AI tham gia rất ít.
| Tiền pháp định ra vào | ❌ Không | ❌ Không có | ❌ Không thể kiểm soát | Rất phụ thuộc vào kênh CeFi và quy trình tuân thủ, Agent trên chuỗi không thể tự động khởi động thao tác |
| Tối ưu hóa tổng hợp | ⚠️ Không nhất định | ⚠️ Phù hợp một phần | ✅ Trung bình | Dựa vào công cụ tự động hóa, nếu có thể kết hợp báo giá từ nhiều nền tảng hoặc tối đa hóa đường đi lợi nhuận, có thể được thực hiện bởi Agent nhẹ, nhưng khó phát triển thành trí tuệ nhân tạo lâu dài |
| ✅ Kết hợp giao dịch Swap | ✅ Có khả năng sinh lợi | ✅ Chưa trưởng thành | ❌ Khó thực hiện | Như chênh lệch tài sản, LP phòng hộ vĩnh viễn, điều chỉnh vị thế động, cần có động cơ chiến lược phức tạp hỗ trợ, hiện tại vẫn ở giai đoạn nguyên mẫu không có Agent khả dụng |
Hai, các tình huống tài chính thu nhập từ tài sản
Các tình huống tài chính liên quan đến lợi suất tài sản có mục tiêu lợi suất rõ ràng, không gian kết hợp chiến lược phức tạp và nhu cầu quản lý trạng thái động, tự nhiên phù hợp với mô hình "chu trình chiến lược + tự thực hiện" của AgentFi. Các đặc điểm chính của nó như sau:
Mục tiêu lợi nhuận có thể định lượng (APR / APY) giúp Agent xây dựng hàm tối ưu;
Không gian chiến lược kết hợp rộng lớn, bao gồm nhiều tài sản, nhiều thời hạn, nhiều nền tảng và nhiều quy trình tương tác;
Cần quản lý và điều chỉnh thường xuyên, phù hợp để thực hiện và duy trì bởi các tác nhân trên chuỗi (Agent).
| Xếp hạng | Loại cảnh | Có lợi nhuận liên tục | Tính tương thích với AgentFi | Độ khó của dự án | Mô tả |
|-----|---------|------------|--------------|---------|------|
| 1 | Khai thác thanh khoản | ✅ Có | ✅✅✅ Rất cao | ❌ Cao | Chiến lược cần điều chỉnh thường xuyên và linh hoạt (như tái đầu tư, di chuyển, chiến lược hai bể, v.v.), phù hợp nhất để triển khai tác nhân chiến lược AI |
| 2 | Cho vay | ✅ Có | ✅✅✅ Rất cao | ✅ Thấp | Biến động lãi suất + trạng thái thế chấp có thể đọc được, cảnh báo rủi ro và tự động điều chỉnh dễ dàng thực hiện |
| 3 | Pendle (Giao dịch quyền lợi PT/YT) | ✅ Có | ✅✅ Cao | ❌ Cao | Thời hạn và cấu trúc lợi nhuận đa dạng, giao dịch kết hợp phức tạp, trí tuệ nhân tạo có thể tối ưu hóa thời điểm mua bán và ổn định lợi nhuận |
| 4 | Trọng số phí vốn (Perp/CeFi/DeFi kết hợp) | ✅ Có | ✅✅ Cao | ❌ Cực cao | Arbitrage đa thị trường có lợi thế AI, nhưng tương tác và phối hợp ngoài chuỗi rất phức tạp, vẫn đang ở giai đoạn khám phá |
| 5 | Staking / Restaking / LRT chiến lược kết hợp | ⚠️ Lợi nhuận cố định | ⚠️ Phù hợp có điều kiện | ⚠️ Trung bình | Staking tĩnh không phù hợp với Agent, nhưng các tổ hợp động như nhiều LST + Lending + LP có thể tham gia.
| 6 | RWA (Tài sản thế giới thực) | ⚠️ Lợi nhuận ổn định | ❌ Thấp | ⚠️ Tuân thủ cao | Cấu trúc lợi nhuận ổn định, ngưỡng tuân thủ cao, không tương tác giữa các giao thức, trong ngắn hạn không có không gian cho chiến lược AgentFi.
Bị hạn chế bởi thời gian thu nhập, tần suất biến động, độ phức tạp của dữ liệu trên chuỗi, độ khó trong việc tích hợp giữa các giao thức và các hạn chế về quy định, tính tương thích và khả năng hiện thực hóa của các kịch bản thu nhập khác nhau trong chiều hướng AgentFi có sự khác biệt đáng kể, đề xuất ưu tiên như sau:
Hướng dẫn triển khai doanh nghiệp ưu tiên cao:
Cho vay (Lending / Borrowing): Lãi suất biến động dễ theo dõi logic thực hiện chuẩn hóa, phù hợp với các tác nhân thông minh nhẹ.
Khai thác thanh khoản (Yield Farming): Hồ bơi có tính động cao, không gian chiến lược kết hợp lớn, lợi nhuận biến động cao, AgentFi có thể tối ưu hóa đáng kể lợi suất hàng năm và hiệu quả tương tác, nhưng việc thực hiện kỹ thuật có một số thách thức nhất định;
Hướng đi có thể khám phá trong trung và dài hạn:
Giao dịch quyền lợi Pendle: Kích thước thời gian và đường cong lợi nhuận rõ ràng, phù hợp cho Agent quản lý vòng quay đáo hạn và chênh lệch giá giữa các pool;
Tỷ lệ Funding Rate套利: Lợi nhuận lý thuyết khả quan, cần giải quyết thách thức thực hiện xuyên thị trường và tương tác ngoài chuỗi, độ khó kỹ thuật lớn;
Cấu trúc kết hợp động LRT: không phù hợp với việc staking tĩnh, có thể thử nghiệm các chiến lược tự động điều chỉnh như LRT + LP + Lending.
Quản lý danh mục tài sản đa dạng RWA: khó khăn trong việc triển khai trong thời gian ngắn, Agent có thể hỗ trợ trong tối ưu hóa danh mục và chiến lược đáo hạn;
Giới thiệu dự án thông minh trong bối cảnh Tài chính phi tập trung
1. Công cụ tự động hóa ( Cơ sở hạ tầng tự động hóa ): Kích hoạt theo quy tắc và thực thi theo điều kiện
Gelato là một trong những cơ sở hạ tầng tự động hóa DeFi đầu tiên, đã cung cấp hỗ trợ thực hiện nhiệm vụ theo điều kiện cho các giao thức như Aave, Reflexer, nhưng hiện tại đã chuyển sang cung cấp dịch vụ Rollup as a Service. Hiện tại, chiến trường chính của tự động hóa trên chuỗi cũng đã chuyển sang các nền tảng quản lý tài sản DeFi (DeFi Saver, Instadapp). Những nền tảng này tích hợp các mô-đun thực hiện tự động tiêu chuẩn hóa bao gồm thiết lập Lệnh Giới hạn, bảo vệ thanh lý, điều chỉnh tự động, DCA, chiến lược lưới, v.v. Ngoài ra, chúng tôi thấy một số dự án nền tảng công cụ tự động hóa DeFi phức tạp hơn:
Mimic.fi
Mimic.fi là một nền tảng tự động hóa trên chuỗi, phục vụ cho các nhà phát triển và dự án DeFi, hỗ trợ xây dựng các nhiệm vụ tự động có thể lập trình trên các chuỗi như Arbitrum, Base, Optimism. Cốt lõi của nó thực hiện các thao tác tự động giữa các giao thức thông qua bộ kích hoạt quy tắc "if-then". Kiến trúc được chia thành ba lớp: Planning (định nghĩa nhiệm vụ và bộ kích hoạt), Execution (phát sóng ý định và đấu giá thực hiện) và Security (kiểm tra ba lần và kiểm soát an ninh). Hiện tại, sản phẩm đang được tích hợp thông qua SDK và vẫn đang trong giai đoạn triển khai ban đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugpullTherapist
· 11giờ trước
defi có cái gì thông minh, vẫn chỉ là Airdrop lừa đảo.
Xem bản gốcTrả lời0
CounterIndicator
· 11giờ trước
啧啧 lặp lại chiêu cũ, chỉ là bẫy để chơi đùa với mọi người mà thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoWageSlave
· 11giờ trước
Còn phải nghiên cứu lớp giao thức
Xem bản gốcTrả lời0
StableGenius
· 11giờ trước
thực ra, hầu hết "các tác nhân AI" trong defi chỉ là những câu lệnh if-then được tôn vinh... thất vọng dự đoán được
Xem bản gốcTrả lời0
NftPhilanthropist
· 11giờ trước
thực ra là một quảng cáo khác cho defi x ai... nhưng mình khá tăng giá về cái agentfi này, không nói dối.
Sự tiến hóa thông minh của DeFi: từ công cụ tự động hóa đến bước nhảy của AgentFi
Sự tiến hóa của DeFi thông minh: Từ công cụ tự động hóa đến AgentFi
Trong ngành công nghiệp tiền điện tử hiện tại, thanh toán bằng stablecoin và ứng dụng Tài chính phi tập trung là những lĩnh vực hiếm hoi đã được xác minh có nhu cầu thực sự và giá trị lâu dài. Đồng thời, các Agent đang dần trở thành hình thức thực tế giao diện người dùng trong ngành công nghiệp AI, trở thành lớp trung gian quan trọng kết nối khả năng AI với nhu cầu của người dùng.
Trong lĩnh vực sự kết hợp giữa Crypto và AI, đặc biệt là theo hướng công nghệ AI hỗ trợ các ứng dụng Crypto, hiện tại việc khám phá chủ yếu tập trung vào ba kịch bản điển hình:
Agent tương tác đối thoại: chủ yếu là các loại trò chuyện, bạn đồng hành, trợ lý, mặc dù phần lớn vẫn là mô hình lớn chung, nhưng do rào cản phát triển thấp và tương tác tự nhiên, cộng thêm khuyến khích bằng token, đã trở thành hình thức đầu tiên được đưa ra thị trường để thu hút sự chú ý của người dùng.
Đại lý tích hợp thông tin: Tập trung vào việc tích hợp thông tin thông minh từ trực tuyến và trên chuỗi. Kaito, AIXBT và các dự án khác đã đạt được thành công trong lĩnh vực tìm kiếm và tích hợp thông tin trực tuyến nhưng hướng tích hợp dữ liệu trên chuỗi vẫn đang trong giai đoạn khám phá và chưa có dự án dẫn đầu rõ ràng.
Đại lý thực hiện chiến lược: Lấy thanh toán bằng stablecoin và thực hiện chiến lược DeFi làm cốt lõi, mở rộng ra hai hướng lớn là Thanh toán Đại lý và DeFAI. Các đại lý này được nhúng sâu hơn vào logic giao dịch trên chuỗi và quản lý tài sản, có khả năng vượt qua rào cản đầu cơ, hình thành cơ sở hạ tầng thực hiện thông minh có hiệu quả tài chính và lợi nhuận bền vững.
Bài viết này sẽ tập trung vào con đường tiến hóa của sự kết hợp giữa Tài chính phi tập trung và AI, hệ thống lại các giai đoạn phát triển từ tự động hóa đến thông minh, phân tích cơ sở hạ tầng, không gian kịch bản và những thách thức then chốt của tác nhân thực hiện chiến lược.
Tài chính phi tập trung thông minh ba giai đoạn: Tự động hóa, Trợ lý và Sự nhảy vọt của AgentFi
Trong sự tiến hóa thông minh của DeFi, chúng ta có thể phân chia khả năng hệ thống thành ba giai đoạn: Công cụ tự động hóa, Trợ lý điều khiển theo ý định và AgentFi (tác nhân thông minh trên chuỗi).
Tự động hóa giống như bộ kích hoạt quy tắc (Rule Trigger): thực hiện các nhiệm vụ cố định dựa trên các điều kiện đã được thiết lập trước, chẳng hạn như chênh lệch giá, tái cân bằng, chốt lời và cắt lỗ, không thể tạo ra chiến lược và cũng không thể hoạt động độc lập.
Copilot đã giới thiệu khả năng nhận diện ý định và phân tích ngữ nghĩa, người dùng thông qua việc nhập ngôn ngữ tự nhiên, hệ thống sẽ hiểu, phân tích và gợi ý các lộ trình thực hiện, nhưng cuối cùng vẫn cần người dùng xác nhận, chuỗi thực hiện không khép kín.
AgentFi đại diện cho "cảm nhận → suy luận/生成策略 → thực thi trên chuỗi → tiến hóa" của vòng khép kín thông minh hoàn chỉnh, là một tác nhân (Agent) có khả năng thực thi tự trị trên chuỗi và khả năng tiến hóa liên tục.
| Kích thước | Hạ tầng tự động hóa | Trợ lý dựa trên ý định | AgentFi | |------|-------------|------------------------|---------| | Logic cốt lõi | Kích hoạt quy tắc + Thực hiện điều kiện | Nhận diện ý định + Hướng dẫn hành động | Vòng khép kín chiến lược + Thực hiện tự chủ | | Phương thức thực hiện | Kích hoạt thực hiện dựa trên điều kiện đã được thiết lập (nếu-thì) | Hiểu chỉ dẫn của người dùng, hỗ trợ phân tích thao tác | Nhận thức, phán đoán, thực hiện hoàn toàn tự chủ | | Tương tác người dùng | Không cần tương tác, thực hiện kích hoạt thụ động | Người dùng thể hiện ý định qua prompt, hệ thống hỗ trợ phân tích | Không cần tương tác của con người, có thể hợp tác với người/Agent | | Trình độ thông minh | Thấp, tự động hóa quy trình | Trung bình, có khả năng hiểu tương tác | Cao, tự tạo và phát triển chiến lược | | Khả năng chiến lược | Không, thực hiện nhiệm vụ đã thiết lập | Hữu hạn, phụ thuộc vào chỉ thị của người dùng | Mạnh, có khả năng tự học và tối ưu hóa组合 | | Độ khó triển khai | Thấp, thiên về dịch vụ backend | Trung bình, cần thiết kế tương tác frontend mạnh | Cao, cần sự phối hợp sâu giữa AI/hạ tầng thực thi | | Thực hiện trên chuỗi | ✅ Nhận thức ❌ Quyết định ( Quy tắc cố định kích hoạt ) ✅ Hỗ trợ thực hiện đơn giản | ✅ Nhận thức ✅ Quyết định ⚠️ Thực hiện cần xác nhận hỗ trợ từ người dùng | ✅ Nhận thức ✅ Quyết định ✅ Thực hiện trên chuỗi với vòng khép kín hoàn chỉnh | | Đại diện điển hình | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |
Để xác định một dự án có thực sự thuộc về AgentFi hay không, cần xem nó có đáp ứng ít nhất ba trong năm tiêu chuẩn cốt lõi sau đây hay không:
Nói cách khác, giao dịch tự động ≠ Copilot, càng không phải là AgentFi: giao dịch tự động chỉ là "bộ kích hoạt quy tắc", Copilot tuy có thể hiểu ý định của người dùng và cung cấp đề xuất hành động, nhưng vẫn phụ thuộc vào sự tham gia của con người; trong khi đó, AgentFi thực sự là "một thực thể thông minh có khả năng cảm nhận, suy luận và thực hiện tự chủ trên chuỗi" có thể hoàn thành vòng khép kín chiến lược và tiếp tục tiến hóa mà không cần can thiệp của con người.
Phân tích khả năng thích ứng của các kịch bản Tài chính phi tập trung
Trong hệ thống DeFi (Tài chính phi tập trung), các kịch bản ứng dụng cốt lõi có thể được chia thành hai loại chính: loại lưu thông và trao đổi tài sản và loại tài chính sinh lợi. Chúng tôi cho rằng, sự tương thích trên con đường thông minh giữa hai loại kịch bản này có sự khác biệt đáng kể:
Một, Các tình huống lưu thông và trao đổi tài sản
Các kịch bản lưu thông và trao đổi tài sản chủ yếu dựa trên tương tác nguyên tử, bao gồm giao dịch Swap, cầu nối chéo chuỗi, nạp/rút tiền fiat, với đặc điểm cốt lõi là "ý định điều khiển + tương tác nguyên tử một lần", quá trình giao dịch không liên quan đến chiến lược lợi nhuận, bảo trì trạng thái và logic tiến hóa, chủ yếu phù hợp với lộ trình thực hiện nhẹ của Copilot Tập trung vào Ý định, không thuộc về AgentFi.
Do vì ngưỡng kỹ thuật thấp và tương tác đơn giản, hiện tại hầu hết các dự án DeFAI trên thị trường đều ở giai đoạn này, những điều này không cấu thành một AgentFi khép kín; nhưng đối với một số chiến lược Swap phức tạp cấp cao (như chênh lệch tài sản, phòng ngừa LP vĩnh cửu, tái cân bằng đòn bẩy, v.v.) thực sự cần khả năng kết nối của AI Agent, hiện vẫn đang ở giai đoạn khám phá ban đầu.
| Danh mục cảnh | Có kiếm lợi nhuận liên tục | Tính tương thích với AgentFi | Độ khó trong việc thực hiện | Mô tả | |---------|------------|--------------|------------|------| | Giao dịch Swap | ❌ Không | ⚠️ Một phần tương thích (chỉ giao dịch Intent không phải là AgentFi) | ✅ Dễ thực hiện | Hoạt động nguyên tử một lần (như đổi tiền), không tích lũy trạng thái chiến lược, phù hợp cho việc gọi Copilot. | Cầu nối chuỗi | ❌ Không | ❌ Yếu | ✅ Dễ thực hiện | Cross-chain là truyền tải trung gian, không liên quan đến lập kế hoạch và điều chỉnh chiến lược, AI tham gia rất ít. | Tiền pháp định ra vào | ❌ Không | ❌ Không có | ❌ Không thể kiểm soát | Rất phụ thuộc vào kênh CeFi và quy trình tuân thủ, Agent trên chuỗi không thể tự động khởi động thao tác | | Tối ưu hóa tổng hợp | ⚠️ Không nhất định | ⚠️ Phù hợp một phần | ✅ Trung bình | Dựa vào công cụ tự động hóa, nếu có thể kết hợp báo giá từ nhiều nền tảng hoặc tối đa hóa đường đi lợi nhuận, có thể được thực hiện bởi Agent nhẹ, nhưng khó phát triển thành trí tuệ nhân tạo lâu dài | | ✅ Kết hợp giao dịch Swap | ✅ Có khả năng sinh lợi | ✅ Chưa trưởng thành | ❌ Khó thực hiện | Như chênh lệch tài sản, LP phòng hộ vĩnh viễn, điều chỉnh vị thế động, cần có động cơ chiến lược phức tạp hỗ trợ, hiện tại vẫn ở giai đoạn nguyên mẫu không có Agent khả dụng |
Hai, các tình huống tài chính thu nhập từ tài sản
Các tình huống tài chính liên quan đến lợi suất tài sản có mục tiêu lợi suất rõ ràng, không gian kết hợp chiến lược phức tạp và nhu cầu quản lý trạng thái động, tự nhiên phù hợp với mô hình "chu trình chiến lược + tự thực hiện" của AgentFi. Các đặc điểm chính của nó như sau:
| Xếp hạng | Loại cảnh | Có lợi nhuận liên tục | Tính tương thích với AgentFi | Độ khó của dự án | Mô tả | |-----|---------|------------|--------------|---------|------| | 1 | Khai thác thanh khoản | ✅ Có | ✅✅✅ Rất cao | ❌ Cao | Chiến lược cần điều chỉnh thường xuyên và linh hoạt (như tái đầu tư, di chuyển, chiến lược hai bể, v.v.), phù hợp nhất để triển khai tác nhân chiến lược AI | | 2 | Cho vay | ✅ Có | ✅✅✅ Rất cao | ✅ Thấp | Biến động lãi suất + trạng thái thế chấp có thể đọc được, cảnh báo rủi ro và tự động điều chỉnh dễ dàng thực hiện | | 3 | Pendle (Giao dịch quyền lợi PT/YT) | ✅ Có | ✅✅ Cao | ❌ Cao | Thời hạn và cấu trúc lợi nhuận đa dạng, giao dịch kết hợp phức tạp, trí tuệ nhân tạo có thể tối ưu hóa thời điểm mua bán và ổn định lợi nhuận | | 4 | Trọng số phí vốn (Perp/CeFi/DeFi kết hợp) | ✅ Có | ✅✅ Cao | ❌ Cực cao | Arbitrage đa thị trường có lợi thế AI, nhưng tương tác và phối hợp ngoài chuỗi rất phức tạp, vẫn đang ở giai đoạn khám phá | | 5 | Staking / Restaking / LRT chiến lược kết hợp | ⚠️ Lợi nhuận cố định | ⚠️ Phù hợp có điều kiện | ⚠️ Trung bình | Staking tĩnh không phù hợp với Agent, nhưng các tổ hợp động như nhiều LST + Lending + LP có thể tham gia. | 6 | RWA (Tài sản thế giới thực) | ⚠️ Lợi nhuận ổn định | ❌ Thấp | ⚠️ Tuân thủ cao | Cấu trúc lợi nhuận ổn định, ngưỡng tuân thủ cao, không tương tác giữa các giao thức, trong ngắn hạn không có không gian cho chiến lược AgentFi.
Bị hạn chế bởi thời gian thu nhập, tần suất biến động, độ phức tạp của dữ liệu trên chuỗi, độ khó trong việc tích hợp giữa các giao thức và các hạn chế về quy định, tính tương thích và khả năng hiện thực hóa của các kịch bản thu nhập khác nhau trong chiều hướng AgentFi có sự khác biệt đáng kể, đề xuất ưu tiên như sau:
Hướng dẫn triển khai doanh nghiệp ưu tiên cao:
Hướng đi có thể khám phá trong trung và dài hạn:
Giới thiệu dự án thông minh trong bối cảnh Tài chính phi tập trung
1. Công cụ tự động hóa ( Cơ sở hạ tầng tự động hóa ): Kích hoạt theo quy tắc và thực thi theo điều kiện
Gelato là một trong những cơ sở hạ tầng tự động hóa DeFi đầu tiên, đã cung cấp hỗ trợ thực hiện nhiệm vụ theo điều kiện cho các giao thức như Aave, Reflexer, nhưng hiện tại đã chuyển sang cung cấp dịch vụ Rollup as a Service. Hiện tại, chiến trường chính của tự động hóa trên chuỗi cũng đã chuyển sang các nền tảng quản lý tài sản DeFi (DeFi Saver, Instadapp). Những nền tảng này tích hợp các mô-đun thực hiện tự động tiêu chuẩn hóa bao gồm thiết lập Lệnh Giới hạn, bảo vệ thanh lý, điều chỉnh tự động, DCA, chiến lược lưới, v.v. Ngoài ra, chúng tôi thấy một số dự án nền tảng công cụ tự động hóa DeFi phức tạp hơn:
Mimic.fi
Mimic.fi là một nền tảng tự động hóa trên chuỗi, phục vụ cho các nhà phát triển và dự án DeFi, hỗ trợ xây dựng các nhiệm vụ tự động có thể lập trình trên các chuỗi như Arbitrum, Base, Optimism. Cốt lõi của nó thực hiện các thao tác tự động giữa các giao thức thông qua bộ kích hoạt quy tắc "if-then". Kiến trúc được chia thành ba lớp: Planning (định nghĩa nhiệm vụ và bộ kích hoạt), Execution (phát sóng ý định và đấu giá thực hiện) và Security (kiểm tra ba lần và kiểm soát an ninh). Hiện tại, sản phẩm đang được tích hợp thông qua SDK và vẫn đang trong giai đoạn triển khai ban đầu.