Triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2025: Phân tích chiến lược của các tổ chức và các lĩnh vực mới nổi

Một, Tóm tắt

Một báo cáo 190 trang mới được công bố bởi một tổ chức nghiên cứu đã phân tích sâu sắc về tình hình hiện tại và xu hướng tương lai của ngành mã hóa. Báo cáo bao gồm môi trường vĩ mô, động thái của các tổ chức, phân bố người dùng, và đã thảo luận chi tiết về các chuỗi chính như Bitcoin, Ethereum, Solana cũng như các lĩnh vực mới nổi như DeFi, AI.

Hai, Môi trường vĩ mô

1. Triển vọng kinh tế và quy định

Năm 2025 sẽ là năm then chốt cho việc cải cách chính sách mã hóa của Hoa Kỳ. Các luật quan trọng như FIT21 và dự luật về stablecoin dự kiến sẽ thúc đẩy việc tiêu chuẩn hóa khung quản lý mã hóa toàn cầu. Tuy nhiên, vẫn còn sự không chắc chắn về xu hướng chính sách mã hóa của chính phủ mới.

Nhiều tổ chức có dự đoán tương đồng về xu hướng thị trường năm 2025: Q1 nửa đầu năm có thể lập đỉnh mới, Q2 điều chỉnh mạnh, Q3, Q4 phục hồi và lập đỉnh mới trong năm.

2. Động thái của các tổ chức

Năm 2024, các tổ chức chủ yếu tập trung vào việc xin cấp phép và vận hành ETF giao ngay Bitcoin/ETH, cũng như thúc đẩy việc mã hóa tài sản vật lý chủ yếu dựa trên trái phiếu Mỹ lên chuỗi (RWA). Ranh giới giữa công nghệ tài chính, thanh toán và mã hóa ngày càng mờ nhạt.

Trong lĩnh vực đầu tư, các tổ chức thực hiện "chiến lược tạ", tập trung vào việc bố trí AI và cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePin). Tổng số vốn huy động trong hai lĩnh vực này lần lượt tăng khoảng 100% và 300% so với năm trước.

Dự kiến vào năm 2025, chính phủ Mỹ có thể xem xét hợp tác với dự án DePin.

3. Phân bố người dùng trên chuỗi

Theo ước tính, số người dùng mã hóa hoạt động khoảng từ 30 triệu đến 60 triệu. Người dùng chủ yếu tập trung vào một số ví phổ biến, stablecoin, các ứng dụng nhỏ trên nền tảng xã hội, thị trường dự đoán và hệ sinh thái chuỗi công khai mới nổi.

Sự tăng trưởng người dùng trên chuỗi vào năm 2025 sẽ chủ yếu đến từ việc nâng cao sức mạnh sản phẩm của các ứng dụng phi tập trung (Dapp), chứ không phải từ các sự kiện tin tức như Bitcoin đạt đỉnh cao mới. Trừu tượng chuỗi và tổng hợp giao diện người dùng được kỳ vọng sẽ được áp dụng rộng rãi hơn vào năm 2025.

Ba, Phân tích đường đua

Bitcoin

• Ký hiệu/nhãn có thể phục hồi dưới sự kích thích của việc phát hành trên mạng chính của chuỗi tiêu dùng, phát hành token trên nền tảng NFT và các yếu tố khác.
• Công nghệ chính BitVM2 về tính năng lập trình của Bitcoin sẽ đạt được tiến bộ trong việc kỹ thuật hóa
• Dự án staking BTC năm 2025 nên tập trung vào việc tăng tỷ lệ thâm nhập của những người nắm giữ BTC.

Ethereum

• Vị thế của ETH càng được củng cố sau khi ETF giao ngay được phê duyệt
• Cơ chế định giá Blob được nâng cấp tại Cancun khiến L1 khó có thể nắm bắt hiệu quả chi phí khả dụng dữ liệu của L2.
• Hệ sinh thái vẫn là lợi thế lớn nhất của Ethereum

Solana

Cột mốc quan trọng năm 2025:

• Phát hành ứng dụng khách Firedancer
• Dự đoán sự đồng thuận của thị trường MetaDAO được áp dụng rộng rãi
• Dự án DePin lớn mới dựa trên Solana được triển khai
• Hệ sinh thái AI Agent phát triển mạnh mẽ trên Solana
• ETF giao dịch SOL dự kiến sẽ được phê duyệt

Các chuỗi công cộng và cơ sở hạ tầng khác

• Các L1 đơn thể hiệu suất cao như Monad, Sonic sẽ tham gia cạnh tranh
• Cung cấp không gian khối dư thừa, quyền phát ngôn của các nhà phát triển được nâng cao
• Chuỗi công khai mô-đun chuyển đổi sang lớp điều phối tương tác chuỗi chéo toàn cầu
• Thế hệ L2 hiệu suất cao mới như MegaETH, UniChain ra mắt
• Giao thức trừu tượng chuỗi tăng tốc sản phẩm hóa

DeFi

• Khối lượng giao dịch DEX hợp đồng vĩnh viễn tăng trưởng thu hút sự chú ý
• RWA mở rộng đến tài sản nhàn rỗi của DAO và đầu ra lợi suất trên chuỗi
• Tài chính điểm Pendle chiếm vị trí sinh thái quan trọng
• Xuất hiện các kiến trúc phản MEV mới như CowSwap

AI x mã hóa

• Mạng lưới tính toán phi tập trung, nền tảng phối hợp, dịch vụ công cụ AI và ứng dụng trở thành hướng chính
• Xu hướng chuỗi hóa của AI Agent rất rõ ràng
• Dự án AGI mã nguồn mở SentientLabs thu hút nhiều sự chú ý

DePin

• Phân chia thành mạng lưới tài nguyên vật lý (PRN) và mạng lưới tài nguyên số (DRN)
• Các dự án PRN như năng lượng mới, bản đồ, di chuyển di động phát triển nhanh chóng
• Vị thế dẫn đầu của một chuỗi công khai nào đó trong lĩnh vực DePin sẽ phải đối mặt với thách thức

ứng dụng người tiêu dùng

• Thiết kế trò chơi Web3 chuyển từ Play2Airdrop sang Pay2Airdrop
• Nền tảng phát hành Meme coin ngày càng hướng tới trò chơi hóa, cá nhân hóa
• Sự phục hưng NFT thúc đẩy sự phát triển IP của người tiêu dùng Web3
• Dự án NFT quan trọng sẽ ra mắt chuỗi công khai độc quyền

Tổng thể mà nói, vào năm 2025, thị trường tiền điện tử có khả năng phát triển ổn định trong bối cảnh quy định dần rõ ràng và các tổ chức tiếp tục gia nhập, các lĩnh vực mới nổi như AI, DePin sẽ trở thành điểm sáng tăng trưởng.