Người tiên phong trong thời đại tài chính on-chain: Hành trình tuân thủ của Base và HashKey Chain
Năm 2025, tài chính on-chain sẽ có sự tăng trưởng bùng nổ. Môi trường quy định ngày càng rõ ràng, lòng tin của các nhà đầu tư tổ chức được tăng cường, 83% các tổ chức được khảo sát dự định mở rộng phân bổ tiền điện tử, 59% dự định phân bổ hơn 5% tài sản cho tài sản điện tử. Xu hướng này đánh dấu năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của tài chính on-chain.
Trong bối cảnh lớn này, blockchain như cơ sở hạ tầng tài chính on-chain, làm thế nào để hỗ trợ phát triển tốt hơn và gánh vác nhiều vốn, người dùng và các ứng dụng tài chính phức tạp hơn, đã trở thành vấn đề then chốt. Chính phủ Hoa Kỳ thực thi chính sách thân thiện với tiền điện tử, Tổng thống tích cực tham gia vào các hoạt động tiền điện tử, các doanh nghiệp tiền điện tử theo mô hình Mỹ thường xuyên trở thành tâm điểm của dư luận. Là một doanh nghiệp tiêu biểu, một nền tảng giao dịch không chỉ tham gia Hội nghị thượng đỉnh tài sản kỹ thuật số của Nhà Trắng, mà giải pháp L2 hiệu suất cao của họ cũng thúc đẩy sự phát triển hệ sinh thái thông qua Sự tuân thủ stablecoin.
Trong khi đó, tại châu Á, nơi tập trung vào đổi mới tài chính, một cuộc cách mạng xung quanh việc mã hóa sản phẩm tài chính đang được hình thành. Một nhóm dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số đã ra mắt mạng chính của chuỗi công khai, cam kết xây dựng một hệ sinh thái blockchain an toàn, Sự tuân thủ và hiệu quả, thúc đẩy sự tích hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống thông qua việc mã hóa sản phẩm tài chính.
Trong cuộc chiến giành quyền phát ngôn tài chính on-chain này, làm thế nào để trở thành đối thủ cạnh tranh chính? Sự tuân thủ ở bên ngoài và tối ưu hóa hiệu suất ở bên trong trở thành chìa khóa: Ôm lấy sự tuân thủ để xóa bỏ mối lo ngại của các tổ chức; Liên tục tối ưu hóa hiệu suất để nâng cao năng lực dịch vụ. Bài viết này sẽ khám phá cơ hội bùng nổ tài chính on-chain vào năm 2025, cách các nền tảng blockchain tiếp nhận giá trị, và những yếu tố then chốt để trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho tài chính on-chain.
Từ off-chain đến on-chain: sự chọn lựa tất yếu của phát triển tài chính
Lịch sử phát triển tài chính của nhân loại là hình ảnh thu nhỏ của sự tiến bộ văn minh. Từ khái niệm lãi suất ở Babylon cổ đại, đến hình mẫu ngân hàng hiện đại ở Ý, rồi đến cổ phiếu đầu tiên của Hà Lan và hoạt động vốn trên Phố Wall, tài chính luôn gắn liền với đời sống kinh tế của con người. Mỗi bước nhảy vọt chất lượng của tài chính đều xảy ra vào thời điểm cách mạng năng suất, tìm kiếm dòng vốn và phân bổ tài nguyên hiệu quả hơn.
Ngày nay, trong bối cảnh xung đột địa chính trị toàn cầu gia tăng, hệ thống tiền tệ đa cực tác động đến sự thống trị của đồng đô la, và sự trỗi dậy của nền kinh tế số, chúng ta một lần nữa đứng trước một điểm nút quan trọng trong sự phát triển vượt bậc của tài chính, đối mặt với nhiều vấn đề của hệ thống tài chính hiện tại. Tài chính on-chain dựa trên blockchain, nhờ vào những lợi thế của nó trong việc loại bỏ các bệnh tật của tài chính truyền thống, đang trở thành lực lượng nòng cốt thúc đẩy những biến đổi lớn trong tài chính.
Phi tập trung là đặc điểm nổi bật của tài chính on-chain, loại bỏ sự phụ thuộc vào một tổ chức duy nhất, tạo nền tảng cho tài chính toàn diện. Sổ cái phân tán của blockchain nâng cao tính minh bạch của hệ thống tài chính. Hiệu quả vốn được cải thiện đáng kể là lợi thế cốt lõi của tài chính on-chain, cung cấp giải pháp cho dòng chảy vốn hiệu quả trên toàn cầu. Đồng thời, tài chính on-chain thông qua hợp đồng thông minh cung cấp dịch vụ 7x24 giờ, mang đến trải nghiệm tài chính hiệu quả, chi phí thấp, mọi lúc, mọi nơi.
Quan trọng hơn, tài chính on-chain có thể cung cấp lợi nhuận vốn cao hơn thông qua tối ưu hóa phân bổ tài nguyên, giảm chi phí, rút ngắn chu kỳ, trở nên hấp dẫn hơn đối với các tổ chức truyền thống và người dùng. Khi công nghệ blockchain tiếp tục được nâng cao, tài chính on-chain dự kiến sẽ trở thành động cơ cốt lõi cho dòng vốn và phân bổ tài nguyên, thúc đẩy xã hội nhân loại tiến tới một tương lai tài chính hiệu quả, công bằng và bền vững hơn. Năm 2025, tài chính on-chain sẽ có cơ hội bùng nổ trong xu hướng quản lý ngày càng rõ ràng và sự tham gia tích cực của các tổ chức.
2025: Đêm trước khi tài chính on-chain bùng nổ hoàn toàn
Năm 2024, nhiều sự kiện mang tính cột mốc đã đặt nền tảng cho sự phát triển của tài chính on-chain. Tháng 1, Bitcoin ETF được phê duyệt, loại bỏ sự phức tạp khi tham gia trực tiếp vào Bitcoin, thu hút một lượng lớn vốn từ các tổ chức. Hiện tại, tổng tài sản của Bitcoin ETF giao ngay khoảng 100 tỷ USD. Ethereum ETF ngay sau đó cũng được phê duyệt, với tổng quy mô khoảng 6 tỷ USD.
Ngoài ETF, nhiều lĩnh vực tài chính liên quan đến on-chain đã chứng kiến sự bùng nổ tăng trưởng. Giá trị tổng của RWA trong năm 2024 vượt qua 19 tỷ đô la Mỹ, với mức tăng trưởng hàng năm trên 85%. Khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin vượt 8,3 triệu tỷ đô la Mỹ, với tổng giá trị thị trường vượt 210 tỷ đô la Mỹ, nhiều ông lớn truyền thống đã tham gia vào lĩnh vực stablecoin.
Vào tháng 11 năm 2024, một vị tổng thống được bầu đã mang đến những kỳ vọng tài chính on-chain tích cực hơn. Sau khi nhậm chức, ông thực hiện nhiều chính sách thân thiện với tiền điện tử, coi tiền điện tử như một công cụ quan trọng để củng cố vị trí tài chính. Xu hướng thân thiện với tiền điện tử này không chỉ ảnh hưởng đến Hoa Kỳ mà còn cung cấp mô hình cho các quốc gia/khu vực khác.
So với phương Tây, các quốc gia/khu vực ở phương Đông đang cạnh tranh mạnh mẽ hơn trong việc thúc đẩy sự rõ ràng về quy định và khai thác tài chính on-chain. Vào năm 2025, phương Đông sẽ có những khám phá về sự tuân thủ tiền điện tử một cách cởi mở và tích cực hơn. Lấy Hong Kong làm ví dụ, Ủy ban Chứng khoán đã công bố 12 biện pháp cụ thể, tập trung hơn vào sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức.
Môi trường quản lý rõ ràng, cởi mở và bao dung đã tiếp tục xóa bỏ những lo ngại về việc chuyển đổi tài chính truyền thống sang on-chain. Nhiều tổ chức nổi tiếng đã thực hiện các hành động cụ thể, làn sóng đăng ký ETF vẫn tiếp tục. Khi các tổ chức mang đến nhiều vốn hơn và người dùng đổ xô vào, năm 2025 sẽ trở thành một điểm chuyển mình quan trọng trong sự bùng nổ tài chính on-chain.
Đối mặt với xu hướng, làm thế nào để trở thành đối thủ chính trong lĩnh vực tài chính on-chain? Việc phát triển toàn diện là chìa khóa: ôm lấy Sự tuân thủ từ bên ngoài, loại bỏ những lo ngại của các tổ chức; tiếp tục tối ưu hóa hiệu suất từ bên trong, nâng cao năng lực phục vụ. Các đối thủ chính thể hiện như thế nào trong hai khía cạnh này?
Hai anh hùng tuân thủ Đông Tây: Khách quý tại Nhà Trắng và người tiên phong quản lý của chính phủ Hồng Kông
Một nền tảng giao dịch của Mỹ và một tập đoàn tài sản số tại Hong Kong được cộng đồng gọi chung là đại diện cho phương Tây và phương Đông. Sự so sánh này không chỉ xuất phát từ đế chế tiền điện tử rộng lớn của cả hai bên, mà còn từ sự kiên quyết và con đường tương tự mà cả hai bên thể hiện trong sự tuân thủ.
Là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ và là công ty tiền điện tử niêm yết đầu tiên, con đường Sự tuân thủ của một nền tảng Mỹ đã trải qua nhiều khó khăn, nhưng đã dần dần sáng tỏ sau khi chính phủ mới lên nắm quyền. Nền tảng này luôn nỗ lực hoạt động theo quy định, đã nhận được giấy phép tại nhiều quốc gia. Là khách mời tại hội nghị tài sản kỹ thuật số của Nhà Trắng, CEO của họ bày tỏ sẵn sàng đảm nhận vai trò quản lý tài sản tiền điện tử cho chính phủ và tích cực thúc đẩy công việc lập pháp liên quan.
Là đại diện của phương Đông, một tập đoàn có trụ sở tại Hồng Kông được coi là tiên phong trong sự tuân thủ. Hồng Kông, với vai trò là trung tâm tài chính châu Á-Thái Bình Dương, có vị trí địa lý thuận lợi, cơ sở hạ tầng tài chính hoàn thiện, bầu không khí đổi mới sôi động và nguồn nhân lực phong phú. Vào năm 2023, Hồng Kông đã xác định rõ blockchain là lĩnh vực phát triển trọng điểm, khởi động hệ thống xin giấy phép VASP, đang trở thành "trung tâm đổi mới tài chính on-chain" được toàn cầu chú ý.
Một tập đoàn như là một trong những doanh nghiệp đầu tiên nộp đơn xin giấy phép tại Hồng Kông, đang tích cực đón nhận Sự tuân thủ. Hiện tại, tập đoàn đã nhận được nhiều giấy phép từ Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, mở rộng phạm vi hoạt động dưới sự quản lý của mình. Lấy Hồng Kông làm điểm xuất phát, tập đoàn đang đẩy nhanh tiến trình Sự tuân thủ tại nhiều quốc gia trên toàn cầu, nhận được giấy phép hoặc phê duyệt tại nhiều nơi. Trong 5 năm tới, tập đoàn sẽ tiếp tục thúc đẩy ma trận giấy phép toàn cầu, mở rộng khả năng dịch vụ tài chính on-chain ra toàn thế giới.
Sự tuân thủ đã mang lại sự tăng trưởng kinh doanh đáng kể cho tập đoàn, đặc biệt trong lĩnh vực hợp tác với các tổ chức. Năm 2025, công chain của họ đã thành công ra mắt nhiều sản phẩm ETF, thiết lập hợp tác sâu sắc với nhiều tổ chức nổi tiếng. Sàn giao dịch đã thu hút hơn 10 tỷ HKD vốn tích lũy, tổng khối lượng giao dịch vượt 600 tỷ HKD.
Ngoài các con đường tuân thủ tương tự, blockchain là cơ sở hạ tầng để hỗ trợ tài chính on-chain. Là một nhóm tài sản tiền điện tử đã ra mắt giải pháp L2, hai doanh nghiệp này cũng đang được chú ý với chuỗi công khai của họ.
Nền tảng tài chính on-chain: Sự tuân thủ của stablecoin và trò chơi token hóa sản phẩm tài chính
Một nền tảng L2 của Mỹ và một chuỗi công khai của một tập đoàn Hong Kong có nhiều điểm chung. Là cơ sở hạ tầng, cả hai đều nhằm trở thành nền tảng công nghệ tài chính thế hệ mới on-chain, và đều đang nỗ lực tối ưu hóa hiệu suất để tốt hơn trong việc tiếp nhận vốn và người dùng quy mô lớn.
Mạng chính L2 của một nền tảng Mỹ đã ra mắt vào năm 2023, chưa đầy hai năm đã trở thành một trong những L2 phổ biến nhất. Vào quý 4 năm 2024, dòng vốn ròng vượt quá 2,5 tỷ USD, giao dịch hàng ngày khoảng 11,1 triệu giao dịch, thể hiện khả năng thu hút vốn mạnh mẽ và khả năng tiếp nhận người dùng trong cơn sốt AI Agent và Meme.
Một chuỗi công khai của một tập đoàn ở Hồng Kông mặc dù chỉ mới ra mắt hơn hai tháng, nhưng từ dữ liệu on-chain tăng trưởng nhanh chóng và các tính năng được thiết kế đặc biệt cho các tổ chức, đều thể hiện tham vọng xây dựng một blockchain ưu tiên cho tài chính và RWA. Là một chuỗi công khai được xây dựng trên OP Stack, chuỗi này có ưu điểm tương thích EVM, thông lượng cao, khả năng mở rộng, v.v. Thời gian tạo khối trung bình là 2 giây, phí Gas thấp đến 0.1 Gwei, TPS có thể đạt 400, cam kết mang đến trải nghiệm tương tác tài chính on-chain xuất sắc.
Sau hơn hai tháng ra mắt mạng chính, tổng khối lượng giao dịch của chuỗi công khai này đã vượt qua 8,34 triệu giao dịch, tổng số địa chỉ vượt quá 208.000. Về mặt an ninh, chuỗi công khai này cũng đã chuẩn bị đầy đủ: buồng thoát hiểm thông minh đảm bảo an toàn cho tài sản, quản trị DAO nhiều cấp nâng cao hệ số an toàn, hợp tác với một nền tảng dữ liệu để tránh các vấn đề an ninh xuyên chuỗi thường gặp.
Trong việc xây dựng hệ sinh thái, hai chuỗi công khai có những điểm nhấn riêng. Một nền tảng của Mỹ với L2 tập trung vào sự tuân thủ của stablecoin, thông qua stablecoin cung cấp phương tiện giao dịch ổn định, thúc đẩy dòng chảy tài sản hiệu quả, và cung cấp con đường tuân thủ cho tài chính truyền thống tham gia tài chính on-chain. Stablecoin được ra mắt bởi nền tảng này và các đối tác có sự tuân thủ là lợi thế chính, sở hữu nhiều giấy phép tại các khu vực khác nhau, thúc đẩy sự kết nối và mở rộng giữa hệ sinh thái và tài chính truyền thống.
Một tập đoàn ở Hong Kong tập trung vào việc mã hóa sản phẩm tài chính, xây dựng blockchain ưu tiên cho tài chính và RWA. Bằng cách cung cấp các giải pháp mã hóa sản phẩm tài chính tuân thủ hiệu quả cho các tổ chức, blockchain công cộng này đã gỡ bỏ rào cản cho sự tham gia của các tổ chức. Gần đây, một quỹ của một công ty bảo hiểm đã thành công triển khai trên blockchain công cộng này, trở thành trường hợp điển hình. Giải pháp này đã giảm thiểu rào cản và chi phí cho các tổ chức khi tham gia trên chuỗi. Nó đã đạt được quản lý minh bạch và hiệu quả cho các phần của quỹ. Đối với người dùng DeFi, điều này mang lại nhiều tài sản chất lượng với lợi nhuận thực và nguồn thu nhập đa dạng.
Theo dữ liệu cho thấy, quy mô đăng ký của quỹ trong ngày đầu tiên đã vượt qua 100 triệu USD, phản ánh nhu cầu lớn của thị trường đối với việc token hóa các sản phẩm tài chính của tổ chức. Khi có nhiều hợp tác với các tổ chức sâu hơn, chuỗi công cộng này có khả năng trở thành nền tảng lý tưởng cho việc token hóa các sản phẩm tài chính như trái phiếu, quỹ, stablecoin, hỗ trợ sự phát triển của tài chính on-chain và RWA.
Hai con đường đều có ưu điểm riêng, đều mang trong mình tầm nhìn lớn lao thúc đẩy sự bùng nổ tài chính on-chain, và đã đạt được những bước đột phá trong lĩnh vực của mình. Tuy nhiên, trong giai đoạn đầu của tài chính on-chain, có thể cần nhiều tình huống cụ thể hơn để xác thực tính khả thi. Từ góc độ lâu dài, lộ trình 2025 mà cả hai công bố có thể mang lại nhiều cơ sở đánh giá hơn.
Nhiều biện pháp song song: Đón nhận thời kỳ vàng của sự phát triển tài chính on-chain
Bản đồ đường đi của nền tảng L2 Mỹ vào năm 2025 cho thấy công nghệ và hệ sinh thái song song: Về công nghệ tập trung vào OnchainKit, Paymaster và L3 để nâng cao trải nghiệm; Về hệ sinh thái tập trung vào việc mở thông 25 kênh tiền pháp định, thu hút 25 triệu người dùng và 25.000 nhà phát triển, mục tiêu quy mô tài sản trên chuỗi đạt 100 tỷ USD.
So với đó, lộ trình của một nhóm công khai ở Hong Kong chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực như BTCFi, PayFi, RWA và stablecoin, đã giới thiệu nhiều biện pháp cụ thể hơn trong việc tập trung vào tài chính on-chain, mở rộng quy mô nhà phát triển, thu hút vốn lên chuỗi và xây dựng hạ tầng Sự tuân thủ.
Chuỗi công khai này sắp ra mắt tài sản Wrapped BTC, tập trung vào thị trường BTCFi trị giá hàng nghìn tỷ, mang đến cho người dùng lợi nhuận on-chain tuân thủ và ổn định. Đồng thời, sẽ tiếp tục tập trung vào lĩnh vực RWA, nâng cao dịch vụ token hóa sản phẩm tài chính cấp tổ chức. Dự án STBL trước đó hợp tác với một công ty quản lý tài sản sẽ mở rộng đến chuỗi công khai này. Trong tương lai, cũng sẽ thúc đẩy việc token hóa các tài sản truyền thống như bất động sản, hàng hóa và tác phẩm nghệ thuật, thúc đẩy tính thanh khoản và sự minh bạch.
Dựa trên sự hợp tác với nhiều tổ chức, stablecoin HKD của chuỗi công khai này đang được ấp ủ. Trước đó đã đạt được thỏa thuận hợp tác với nhiều công ty, sắp ra mắt stablecoin HKD dựa trên chuỗi công khai này, thúc đẩy sự phát triển của thanh toán xuyên biên giới và các giải pháp DeFi, tăng tốc toàn diện.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaMisfit
· 13giờ trước
To da moon thị trường tăng稳了
Xem bản gốcTrả lời0
GhostAddressMiner
· 08-12 03:46
Tỷ lệ tham gia của các tổ chức là 83%? Con số này thật đáng nghi... Dữ liệu on-chain cho tôi biết một câu chuyện khác
Base và HashKey Chain: Tiên phong tuân thủ trong cuộc bùng nổ tài chính on-chain năm 2025
Người tiên phong trong thời đại tài chính on-chain: Hành trình tuân thủ của Base và HashKey Chain
Năm 2025, tài chính on-chain sẽ có sự tăng trưởng bùng nổ. Môi trường quy định ngày càng rõ ràng, lòng tin của các nhà đầu tư tổ chức được tăng cường, 83% các tổ chức được khảo sát dự định mở rộng phân bổ tiền điện tử, 59% dự định phân bổ hơn 5% tài sản cho tài sản điện tử. Xu hướng này đánh dấu năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của tài chính on-chain.
Trong bối cảnh lớn này, blockchain như cơ sở hạ tầng tài chính on-chain, làm thế nào để hỗ trợ phát triển tốt hơn và gánh vác nhiều vốn, người dùng và các ứng dụng tài chính phức tạp hơn, đã trở thành vấn đề then chốt. Chính phủ Hoa Kỳ thực thi chính sách thân thiện với tiền điện tử, Tổng thống tích cực tham gia vào các hoạt động tiền điện tử, các doanh nghiệp tiền điện tử theo mô hình Mỹ thường xuyên trở thành tâm điểm của dư luận. Là một doanh nghiệp tiêu biểu, một nền tảng giao dịch không chỉ tham gia Hội nghị thượng đỉnh tài sản kỹ thuật số của Nhà Trắng, mà giải pháp L2 hiệu suất cao của họ cũng thúc đẩy sự phát triển hệ sinh thái thông qua Sự tuân thủ stablecoin.
Trong khi đó, tại châu Á, nơi tập trung vào đổi mới tài chính, một cuộc cách mạng xung quanh việc mã hóa sản phẩm tài chính đang được hình thành. Một nhóm dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số đã ra mắt mạng chính của chuỗi công khai, cam kết xây dựng một hệ sinh thái blockchain an toàn, Sự tuân thủ và hiệu quả, thúc đẩy sự tích hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống thông qua việc mã hóa sản phẩm tài chính.
Trong cuộc chiến giành quyền phát ngôn tài chính on-chain này, làm thế nào để trở thành đối thủ cạnh tranh chính? Sự tuân thủ ở bên ngoài và tối ưu hóa hiệu suất ở bên trong trở thành chìa khóa: Ôm lấy sự tuân thủ để xóa bỏ mối lo ngại của các tổ chức; Liên tục tối ưu hóa hiệu suất để nâng cao năng lực dịch vụ. Bài viết này sẽ khám phá cơ hội bùng nổ tài chính on-chain vào năm 2025, cách các nền tảng blockchain tiếp nhận giá trị, và những yếu tố then chốt để trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho tài chính on-chain.
Từ off-chain đến on-chain: sự chọn lựa tất yếu của phát triển tài chính
Lịch sử phát triển tài chính của nhân loại là hình ảnh thu nhỏ của sự tiến bộ văn minh. Từ khái niệm lãi suất ở Babylon cổ đại, đến hình mẫu ngân hàng hiện đại ở Ý, rồi đến cổ phiếu đầu tiên của Hà Lan và hoạt động vốn trên Phố Wall, tài chính luôn gắn liền với đời sống kinh tế của con người. Mỗi bước nhảy vọt chất lượng của tài chính đều xảy ra vào thời điểm cách mạng năng suất, tìm kiếm dòng vốn và phân bổ tài nguyên hiệu quả hơn.
Ngày nay, trong bối cảnh xung đột địa chính trị toàn cầu gia tăng, hệ thống tiền tệ đa cực tác động đến sự thống trị của đồng đô la, và sự trỗi dậy của nền kinh tế số, chúng ta một lần nữa đứng trước một điểm nút quan trọng trong sự phát triển vượt bậc của tài chính, đối mặt với nhiều vấn đề của hệ thống tài chính hiện tại. Tài chính on-chain dựa trên blockchain, nhờ vào những lợi thế của nó trong việc loại bỏ các bệnh tật của tài chính truyền thống, đang trở thành lực lượng nòng cốt thúc đẩy những biến đổi lớn trong tài chính.
Phi tập trung là đặc điểm nổi bật của tài chính on-chain, loại bỏ sự phụ thuộc vào một tổ chức duy nhất, tạo nền tảng cho tài chính toàn diện. Sổ cái phân tán của blockchain nâng cao tính minh bạch của hệ thống tài chính. Hiệu quả vốn được cải thiện đáng kể là lợi thế cốt lõi của tài chính on-chain, cung cấp giải pháp cho dòng chảy vốn hiệu quả trên toàn cầu. Đồng thời, tài chính on-chain thông qua hợp đồng thông minh cung cấp dịch vụ 7x24 giờ, mang đến trải nghiệm tài chính hiệu quả, chi phí thấp, mọi lúc, mọi nơi.
Quan trọng hơn, tài chính on-chain có thể cung cấp lợi nhuận vốn cao hơn thông qua tối ưu hóa phân bổ tài nguyên, giảm chi phí, rút ngắn chu kỳ, trở nên hấp dẫn hơn đối với các tổ chức truyền thống và người dùng. Khi công nghệ blockchain tiếp tục được nâng cao, tài chính on-chain dự kiến sẽ trở thành động cơ cốt lõi cho dòng vốn và phân bổ tài nguyên, thúc đẩy xã hội nhân loại tiến tới một tương lai tài chính hiệu quả, công bằng và bền vững hơn. Năm 2025, tài chính on-chain sẽ có cơ hội bùng nổ trong xu hướng quản lý ngày càng rõ ràng và sự tham gia tích cực của các tổ chức.
2025: Đêm trước khi tài chính on-chain bùng nổ hoàn toàn
Năm 2024, nhiều sự kiện mang tính cột mốc đã đặt nền tảng cho sự phát triển của tài chính on-chain. Tháng 1, Bitcoin ETF được phê duyệt, loại bỏ sự phức tạp khi tham gia trực tiếp vào Bitcoin, thu hút một lượng lớn vốn từ các tổ chức. Hiện tại, tổng tài sản của Bitcoin ETF giao ngay khoảng 100 tỷ USD. Ethereum ETF ngay sau đó cũng được phê duyệt, với tổng quy mô khoảng 6 tỷ USD.
Ngoài ETF, nhiều lĩnh vực tài chính liên quan đến on-chain đã chứng kiến sự bùng nổ tăng trưởng. Giá trị tổng của RWA trong năm 2024 vượt qua 19 tỷ đô la Mỹ, với mức tăng trưởng hàng năm trên 85%. Khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin vượt 8,3 triệu tỷ đô la Mỹ, với tổng giá trị thị trường vượt 210 tỷ đô la Mỹ, nhiều ông lớn truyền thống đã tham gia vào lĩnh vực stablecoin.
Vào tháng 11 năm 2024, một vị tổng thống được bầu đã mang đến những kỳ vọng tài chính on-chain tích cực hơn. Sau khi nhậm chức, ông thực hiện nhiều chính sách thân thiện với tiền điện tử, coi tiền điện tử như một công cụ quan trọng để củng cố vị trí tài chính. Xu hướng thân thiện với tiền điện tử này không chỉ ảnh hưởng đến Hoa Kỳ mà còn cung cấp mô hình cho các quốc gia/khu vực khác.
So với phương Tây, các quốc gia/khu vực ở phương Đông đang cạnh tranh mạnh mẽ hơn trong việc thúc đẩy sự rõ ràng về quy định và khai thác tài chính on-chain. Vào năm 2025, phương Đông sẽ có những khám phá về sự tuân thủ tiền điện tử một cách cởi mở và tích cực hơn. Lấy Hong Kong làm ví dụ, Ủy ban Chứng khoán đã công bố 12 biện pháp cụ thể, tập trung hơn vào sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức.
Môi trường quản lý rõ ràng, cởi mở và bao dung đã tiếp tục xóa bỏ những lo ngại về việc chuyển đổi tài chính truyền thống sang on-chain. Nhiều tổ chức nổi tiếng đã thực hiện các hành động cụ thể, làn sóng đăng ký ETF vẫn tiếp tục. Khi các tổ chức mang đến nhiều vốn hơn và người dùng đổ xô vào, năm 2025 sẽ trở thành một điểm chuyển mình quan trọng trong sự bùng nổ tài chính on-chain.
Đối mặt với xu hướng, làm thế nào để trở thành đối thủ chính trong lĩnh vực tài chính on-chain? Việc phát triển toàn diện là chìa khóa: ôm lấy Sự tuân thủ từ bên ngoài, loại bỏ những lo ngại của các tổ chức; tiếp tục tối ưu hóa hiệu suất từ bên trong, nâng cao năng lực phục vụ. Các đối thủ chính thể hiện như thế nào trong hai khía cạnh này?
Hai anh hùng tuân thủ Đông Tây: Khách quý tại Nhà Trắng và người tiên phong quản lý của chính phủ Hồng Kông
Một nền tảng giao dịch của Mỹ và một tập đoàn tài sản số tại Hong Kong được cộng đồng gọi chung là đại diện cho phương Tây và phương Đông. Sự so sánh này không chỉ xuất phát từ đế chế tiền điện tử rộng lớn của cả hai bên, mà còn từ sự kiên quyết và con đường tương tự mà cả hai bên thể hiện trong sự tuân thủ.
Là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ và là công ty tiền điện tử niêm yết đầu tiên, con đường Sự tuân thủ của một nền tảng Mỹ đã trải qua nhiều khó khăn, nhưng đã dần dần sáng tỏ sau khi chính phủ mới lên nắm quyền. Nền tảng này luôn nỗ lực hoạt động theo quy định, đã nhận được giấy phép tại nhiều quốc gia. Là khách mời tại hội nghị tài sản kỹ thuật số của Nhà Trắng, CEO của họ bày tỏ sẵn sàng đảm nhận vai trò quản lý tài sản tiền điện tử cho chính phủ và tích cực thúc đẩy công việc lập pháp liên quan.
Là đại diện của phương Đông, một tập đoàn có trụ sở tại Hồng Kông được coi là tiên phong trong sự tuân thủ. Hồng Kông, với vai trò là trung tâm tài chính châu Á-Thái Bình Dương, có vị trí địa lý thuận lợi, cơ sở hạ tầng tài chính hoàn thiện, bầu không khí đổi mới sôi động và nguồn nhân lực phong phú. Vào năm 2023, Hồng Kông đã xác định rõ blockchain là lĩnh vực phát triển trọng điểm, khởi động hệ thống xin giấy phép VASP, đang trở thành "trung tâm đổi mới tài chính on-chain" được toàn cầu chú ý.
Một tập đoàn như là một trong những doanh nghiệp đầu tiên nộp đơn xin giấy phép tại Hồng Kông, đang tích cực đón nhận Sự tuân thủ. Hiện tại, tập đoàn đã nhận được nhiều giấy phép từ Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, mở rộng phạm vi hoạt động dưới sự quản lý của mình. Lấy Hồng Kông làm điểm xuất phát, tập đoàn đang đẩy nhanh tiến trình Sự tuân thủ tại nhiều quốc gia trên toàn cầu, nhận được giấy phép hoặc phê duyệt tại nhiều nơi. Trong 5 năm tới, tập đoàn sẽ tiếp tục thúc đẩy ma trận giấy phép toàn cầu, mở rộng khả năng dịch vụ tài chính on-chain ra toàn thế giới.
Sự tuân thủ đã mang lại sự tăng trưởng kinh doanh đáng kể cho tập đoàn, đặc biệt trong lĩnh vực hợp tác với các tổ chức. Năm 2025, công chain của họ đã thành công ra mắt nhiều sản phẩm ETF, thiết lập hợp tác sâu sắc với nhiều tổ chức nổi tiếng. Sàn giao dịch đã thu hút hơn 10 tỷ HKD vốn tích lũy, tổng khối lượng giao dịch vượt 600 tỷ HKD.
Ngoài các con đường tuân thủ tương tự, blockchain là cơ sở hạ tầng để hỗ trợ tài chính on-chain. Là một nhóm tài sản tiền điện tử đã ra mắt giải pháp L2, hai doanh nghiệp này cũng đang được chú ý với chuỗi công khai của họ.
Nền tảng tài chính on-chain: Sự tuân thủ của stablecoin và trò chơi token hóa sản phẩm tài chính
Một nền tảng L2 của Mỹ và một chuỗi công khai của một tập đoàn Hong Kong có nhiều điểm chung. Là cơ sở hạ tầng, cả hai đều nhằm trở thành nền tảng công nghệ tài chính thế hệ mới on-chain, và đều đang nỗ lực tối ưu hóa hiệu suất để tốt hơn trong việc tiếp nhận vốn và người dùng quy mô lớn.
Mạng chính L2 của một nền tảng Mỹ đã ra mắt vào năm 2023, chưa đầy hai năm đã trở thành một trong những L2 phổ biến nhất. Vào quý 4 năm 2024, dòng vốn ròng vượt quá 2,5 tỷ USD, giao dịch hàng ngày khoảng 11,1 triệu giao dịch, thể hiện khả năng thu hút vốn mạnh mẽ và khả năng tiếp nhận người dùng trong cơn sốt AI Agent và Meme.
Một chuỗi công khai của một tập đoàn ở Hồng Kông mặc dù chỉ mới ra mắt hơn hai tháng, nhưng từ dữ liệu on-chain tăng trưởng nhanh chóng và các tính năng được thiết kế đặc biệt cho các tổ chức, đều thể hiện tham vọng xây dựng một blockchain ưu tiên cho tài chính và RWA. Là một chuỗi công khai được xây dựng trên OP Stack, chuỗi này có ưu điểm tương thích EVM, thông lượng cao, khả năng mở rộng, v.v. Thời gian tạo khối trung bình là 2 giây, phí Gas thấp đến 0.1 Gwei, TPS có thể đạt 400, cam kết mang đến trải nghiệm tương tác tài chính on-chain xuất sắc.
Sau hơn hai tháng ra mắt mạng chính, tổng khối lượng giao dịch của chuỗi công khai này đã vượt qua 8,34 triệu giao dịch, tổng số địa chỉ vượt quá 208.000. Về mặt an ninh, chuỗi công khai này cũng đã chuẩn bị đầy đủ: buồng thoát hiểm thông minh đảm bảo an toàn cho tài sản, quản trị DAO nhiều cấp nâng cao hệ số an toàn, hợp tác với một nền tảng dữ liệu để tránh các vấn đề an ninh xuyên chuỗi thường gặp.
Trong việc xây dựng hệ sinh thái, hai chuỗi công khai có những điểm nhấn riêng. Một nền tảng của Mỹ với L2 tập trung vào sự tuân thủ của stablecoin, thông qua stablecoin cung cấp phương tiện giao dịch ổn định, thúc đẩy dòng chảy tài sản hiệu quả, và cung cấp con đường tuân thủ cho tài chính truyền thống tham gia tài chính on-chain. Stablecoin được ra mắt bởi nền tảng này và các đối tác có sự tuân thủ là lợi thế chính, sở hữu nhiều giấy phép tại các khu vực khác nhau, thúc đẩy sự kết nối và mở rộng giữa hệ sinh thái và tài chính truyền thống.
Một tập đoàn ở Hong Kong tập trung vào việc mã hóa sản phẩm tài chính, xây dựng blockchain ưu tiên cho tài chính và RWA. Bằng cách cung cấp các giải pháp mã hóa sản phẩm tài chính tuân thủ hiệu quả cho các tổ chức, blockchain công cộng này đã gỡ bỏ rào cản cho sự tham gia của các tổ chức. Gần đây, một quỹ của một công ty bảo hiểm đã thành công triển khai trên blockchain công cộng này, trở thành trường hợp điển hình. Giải pháp này đã giảm thiểu rào cản và chi phí cho các tổ chức khi tham gia trên chuỗi. Nó đã đạt được quản lý minh bạch và hiệu quả cho các phần của quỹ. Đối với người dùng DeFi, điều này mang lại nhiều tài sản chất lượng với lợi nhuận thực và nguồn thu nhập đa dạng.
Theo dữ liệu cho thấy, quy mô đăng ký của quỹ trong ngày đầu tiên đã vượt qua 100 triệu USD, phản ánh nhu cầu lớn của thị trường đối với việc token hóa các sản phẩm tài chính của tổ chức. Khi có nhiều hợp tác với các tổ chức sâu hơn, chuỗi công cộng này có khả năng trở thành nền tảng lý tưởng cho việc token hóa các sản phẩm tài chính như trái phiếu, quỹ, stablecoin, hỗ trợ sự phát triển của tài chính on-chain và RWA.
Hai con đường đều có ưu điểm riêng, đều mang trong mình tầm nhìn lớn lao thúc đẩy sự bùng nổ tài chính on-chain, và đã đạt được những bước đột phá trong lĩnh vực của mình. Tuy nhiên, trong giai đoạn đầu của tài chính on-chain, có thể cần nhiều tình huống cụ thể hơn để xác thực tính khả thi. Từ góc độ lâu dài, lộ trình 2025 mà cả hai công bố có thể mang lại nhiều cơ sở đánh giá hơn.
Nhiều biện pháp song song: Đón nhận thời kỳ vàng của sự phát triển tài chính on-chain
Bản đồ đường đi của nền tảng L2 Mỹ vào năm 2025 cho thấy công nghệ và hệ sinh thái song song: Về công nghệ tập trung vào OnchainKit, Paymaster và L3 để nâng cao trải nghiệm; Về hệ sinh thái tập trung vào việc mở thông 25 kênh tiền pháp định, thu hút 25 triệu người dùng và 25.000 nhà phát triển, mục tiêu quy mô tài sản trên chuỗi đạt 100 tỷ USD.
So với đó, lộ trình của một nhóm công khai ở Hong Kong chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực như BTCFi, PayFi, RWA và stablecoin, đã giới thiệu nhiều biện pháp cụ thể hơn trong việc tập trung vào tài chính on-chain, mở rộng quy mô nhà phát triển, thu hút vốn lên chuỗi và xây dựng hạ tầng Sự tuân thủ.
Chuỗi công khai này sắp ra mắt tài sản Wrapped BTC, tập trung vào thị trường BTCFi trị giá hàng nghìn tỷ, mang đến cho người dùng lợi nhuận on-chain tuân thủ và ổn định. Đồng thời, sẽ tiếp tục tập trung vào lĩnh vực RWA, nâng cao dịch vụ token hóa sản phẩm tài chính cấp tổ chức. Dự án STBL trước đó hợp tác với một công ty quản lý tài sản sẽ mở rộng đến chuỗi công khai này. Trong tương lai, cũng sẽ thúc đẩy việc token hóa các tài sản truyền thống như bất động sản, hàng hóa và tác phẩm nghệ thuật, thúc đẩy tính thanh khoản và sự minh bạch.
Dựa trên sự hợp tác với nhiều tổ chức, stablecoin HKD của chuỗi công khai này đang được ấp ủ. Trước đó đã đạt được thỏa thuận hợp tác với nhiều công ty, sắp ra mắt stablecoin HKD dựa trên chuỗi công khai này, thúc đẩy sự phát triển của thanh toán xuyên biên giới và các giải pháp DeFi, tăng tốc toàn diện.