Thị trường tiền điện tử triển vọng: Nhu cầu Bitcoin tiếp tục, sự phân hóa alts gia tăng

Khi Bitcoin một lần nữa tiến gần đến ngưỡng 110.000 đô la, tâm lý thị trường vẫn đang tăng cao. Tuy nhiên, sự biến động gần đây trên thị trường đã một lần nữa báo động cho các nhà đầu tư. Trái ngược với tâm lý hoảng loạn trên nhiều thị trường alts, Bitcoin lại một lần nữa tiến gần đến mức cao 110.000 đô la trong sự dao động, trong khi Ethereum cũng thể hiện xu hướng bứt phá. Vậy, những cơ hội đầu tư lớn nào sẽ xuất hiện tiếp theo? Liệu MeMe coin có còn là một lĩnh vực hot?

Bài viết này sẽ tiến hành phân tích sâu về tình hình thị trường hiện tại.

Trong suốt cuối tuần, tôi đã suy nghĩ sâu hơn về thị trường và muốn chia sẻ một số hiểu biết ở đây.

Tôi nghĩ rằng xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng hơn sau tháng 9. Xét đến sức cản kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện khi người tham gia thị trường trở lại hoàn toàn sau kỳ nghỉ tháng 8. Dựa trên hoạt động thị trường gần đây, sự tăng giá của hầu hết các altcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi sự siết chặt của các nhà đầu cơ. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi phản xạ điều kiện từ sự phục hồi trước đó, mù quáng theo đuổi xu hướng, nhưng lần này thiếu sự hỗ trợ thực sự từ những người nắm giữ lâu dài. Hầu hết các nhà đầu tư đã bị tổn thương nặng nề trong sự biến động của thị trường trước đó. Như dự đoán, hầu hết các token tăng vọt cũng đã trải qua sự sụt giảm mạnh tương tự sau đó.

Sự phục hồi của Ethereum thật bất ngờ, trong khi các lĩnh vực bị ảnh hưởng nặng nề trước đó, như trí tuệ nhân tạo và MeMe coin, lại dẫn đầu trong đợt phục hồi này. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn — chúng thể hiện sự ổn định hơn trong thời gian giảm giá và phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. SPX mặc dù thuộc về thể loại MeMe coin, nhưng cấu trúc của nó hoàn toàn khác với các MeMe coin truyền thống. Từ những hiện tượng này, chúng ta có thể rút ra một số hiểu biết sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thực sự và bền vững

Vốn chủ đạo đang dần gia nhập thị trường thông qua ETF và các kênh được quản lý khác.

Tính chất vốn của Bitcoin hiện tại khác biệt cơ bản so với các chu kỳ trước. Đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý Bitcoin quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi có sự kiện vĩ mô đáng kể kích hoạt.

2. Sự phân hóa nội bộ của altcoin sẽ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại thị trường alts - nhưng sẽ không phải là một cách toàn diện. Chỉ những đồng xu có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng vốn này. Đó chính là lý do tôi cho rằng Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công cộng khác. Độ rõ ràng về quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do Ethereum trong thời gian dài không đạt được kỳ vọng của thị trường, vẫn còn rất nhiều người mua tiềm năng đang chờ đợi bên ngoài.

3. Token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, sự bán tháo liên tục từ các validator và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đây cũng là lý do tại sao tôi nghĩ rằng các token có định giá quá cao khi niêm yết trên sàn giao dịch tập trung sẽ có triển vọng tương lai không mấy khả quan. Một số token trong các hệ sinh thái đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, vì cấu trúc phần thưởng validator của chúng dẫn đến tình trạng này.

4. Cấu trúc ưu việt của MeMe coin và xu hướng tương lai

Trong môi trường hiện tại, MeMe coin có những lợi thế cấu trúc nhất định: không có áp lực mở khóa từ đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên độ nóng của mạng xã hội. Đây là một cơ chế thao túng thuần túy - giống như chu kỳ đầu tiên, nó thực sự đã phát huy tác dụng.

Tuy nhiên, tôi nghĩ giai đoạn này đang đến gần hồi kết.

Một số sự kiện tạo ra token và sự ra mắt của các đồng coin nóng có thể đánh dấu đỉnh cao sự quan tâm đến MeMe coin. Sau đó, sự quan tâm đến MeMe coin bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số blockchain cũng không bằng Ethereum - nếu mọi người đều đã nắm giữ những token này, thì ai sẽ trở thành người mua biên khi sự nhiệt tình với MeMe coin giảm dần?

Một số MeMe coin có thể vẫn sẽ thể hiện tốt, đặc biệt là những coin nổi tiếng nhờ vào các nhân vật có ảnh hưởng trên các nền tảng video ngắn hoặc mạng xã hội hình ảnh, bên ngoài thị trường tiền điện tử. Những điều này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời kỳ của "coin động vật dễ thương" như một cơ hội đầu tư đã kết thúc. Chỉ những MeMe coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng - những điều mà mọi người có thể đồng thuận tập thể - mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thật mỉa mai, sự mệt mỏi và nghi ngờ đối với các đồng tiền được hỗ trợ bởi nhà đầu tư mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành cơ hội tạo ra tài sản trong làn sóng tiếp theo.

Một số dự án mới nổi là ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần tham gia tích cực vào các hoạt động trên chuỗi. Khi có sự bất đối xứng thông tin, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết đến một cơ hội nào đó, nó sẽ không còn tiềm năng sinh lợi cao nữa.

Đây là lý do tại sao tôi chú ý nhiều hơn đến động thái của thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một số dự án đã kích thích niềm đam mê tìm kiếm "sản phẩm nổi bật tiếp theo", và vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện phát hành công bằng của các altcoin tương tự. Giống như có những nhà giao dịch kiếm được khối tài sản khổng lồ thông qua việc giao dịch MeMe coin - sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.

5. Xu hướng thị trường tương lai

Vậy, nếu MeMe coin không còn là cơ hội chính nữa, thì cái gì sẽ là tiếp theo?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và mã hóa.

Nếu bạn đã theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - sau khi một số đồng tiền trên blockchain công khai và các token được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm - đều tập trung vào MeMe coin và lĩnh vực AI.

Giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án AI đầu tiên sau khi được thổi phồng đều đã thất bại. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này.

Chúng tôi đã thấy một số dự án trong số đó nổi bật trên chuỗi.

Khi không còn không gian lợi nhuận cho MeMe coin, sự chú ý của các nhà đầu tư tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới.

AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất phù hợp để trở thành lĩnh vực nóng tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các dự án thành công trước đó.

Đó là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này trong vài tuần thị trường tương đối yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị trí - nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường một lần nữa có sự tăng trưởng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội không đối xứng lớn nhất.