VC làm thế nào để nhìn nhận về cơn sốt Memecoin hiện tại?

Tại một bữa tiệc, có người hỏi tôi có cảm thấy lo lắng về thị trường hiện tại hay không. Câu hỏi này khiến tôi ngỡ ngàng, hóa ra là vì nhiều người cho rằng trong bối cảnh Meme coin đang phát triển mạnh mẽ, VC coin có thể sẽ đi đến hồi kết. Thực tế, chúng tôi không cảm thấy quá lo lắng, vì đã dự đoán được tình hình này từ đầu năm.

Là một quỹ đầu tư dài hạn sử dụng vốn tự có, chúng tôi có thể nhìn nhận ngành này với cái nhìn dài hạn hơn. Chúng tôi không cần phải giải thích quyết định đầu tư cho các LP không hiểu biết về ngành để gây quỹ, mà thay vào đó, chúng tôi tuân theo sở thích của mình để tìm hiểu sự lưu chuyển giá trị trong ngành.

Trong môi trường tiền điện tử hiện tại với ranh giới mờ nhạt giữa thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp, và sự bong bóng của thị trường thứ cấp, bản chất của VC càng trở nên trở về với "đặt cược vào những thứ có rủi ro và lợi nhuận". Theo đuổi bất kỳ tư tưởng nào hay tham gia vào tranh luận chính trị là vô nghĩa, điều quan trọng là học hỏi từ thị trường.

Thay đổi cấu trúc ngành

Chúng tôi cho rằng, ngành công nghiệp đang trải qua sự phân hóa nghiêm trọng. Một mặt, tài chính truyền thống thông qua các phương thức hợp pháp như ETF đã đưa một lượng lớn tài sản tiền điện tử vào hệ thống Phố Wall, phần thanh khoản này khó có thể chuyển đổi thành vốn trên sàn giao dịch. Mặt khác, chủ nghĩa tư bản dân túy mở rộng, kinh tế chú ý ngày càng bị thu hẹp, cách thức tiền điện tử nguyên thủy nhất đã trở thành việc đầu cơ trực tiếp vào các đồng Meme.

Trong bối cảnh vĩ mô như vậy, tính thanh khoản trong thị trường ngày càng giảm, và các tổ chức ở giữa ngành ngày càng khó tồn tại. Điều này bao gồm các sàn giao dịch ngoài khơi, nhà tạo lập thị trường, nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử và VC.

Sự thay đổi cấu trúc này khiến các sàn giao dịch phi chính thức cảm thấy lo lắng, vì các đồng coin chính thống có thể ngày càng được giao dịch tại các địa điểm hợp pháp, trong khi đồng Meme có thể đạt được sự tăng trưởng lớn trên chuỗi. Đồng thời, các nhà tạo lập thị trường truyền thống đang phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ từ các đội ngũ định lượng của Phố Wall, buộc họ phải tìm kiếm những đột phá.

Vấn đề của VC Token

Cảm xúc tiêu cực của thị trường đối với VC Token là có thể hiểu được. Dự án được ra mắt với định giá cao, sau đó liên tục mở khóa và bán tháo để thu lợi, điều này khiến các nhà đầu tư có xu hướng tham gia vào giao dịch các đồng Meme tương đối công bằng hơn.

Vấn đề này nằm ở chỗ chuỗi cung ứng tính thanh khoản của ngành đã gặp phải vấn đề. Một hệ sinh thái lành mạnh nên là: những người tham gia trên chuỗi sẵn sàng mua và lan tỏa token, từ đó tạo ra vòng tuần hoàn tích cực.

Tuy nhiên, vấn đề hiện tại mà VC Token đang phải đối mặt là sự phân tách giữa cộng đồng sản phẩm và cộng đồng đầu cơ. Ngay khi mạng chính vừa ra mắt đã diễn ra sự kiện phát hành token (TGE), sản phẩm vẫn chưa được triển khai, thành viên trong cộng đồng chủ yếu là những người kiếm lợi từ airdrop, gây áp lực bán. Đồng thời, số tiền lớn huy động được trong vòng thị trường tăng giá trước cũng đã tạo áp lực đầu tư cho VC, buộc phải đẩy cao định giá dự án để thể hiện lợi nhuận trên giấy tờ đẹp mắt cho LP.

Sự trỗi dậy của đồng Meme

Trong bối cảnh phân hóa mạnh mẽ của ngành, Meme coin đã trở thành một lĩnh vực quan trọng không thể bỏ qua. Nó không chỉ là công cụ đầu cơ, mà còn là phương tiện mang ý thức tập thể, cảm xúc và sự công nhận, tương tự như logic tôn giáo. Meme coin đã biến tư tưởng và cảm xúc thành sản phẩm, vốn hóa chúng, và tiềm năng của nó phụ thuộc vào độ rộng và chiều sâu của tư tưởng và câu chuyện mà nó mang trong mình.

Đối với tiền Meme, chính đồng token là sản phẩm. Nó cần phải xây dựng nền tảng cộng đồng vững chắc thông qua biến động giá, chuyển đổi những nhà đầu cơ ngắn hạn thành những người nắm giữ lâu dài, từ đó thực hiện lời tiên tri tự hoàn thành.

Ưu điểm của đồng Meme là sự hợp nhất giữa cộng đồng sản phẩm và cộng đồng đầu cơ, tạo ra sức mạnh tổng hợp mạnh mẽ. Mặc dù việc đầu tư vào đồng Meme rất khó khăn, cần phải có sự hiểu biết rất tốt về tư tưởng và tâm lý thị trường, nhưng nó có khả năng trở thành cơ hội quan trọng xuyên suốt các chu kỳ.

Sự bền vững của cơn sốt đồng Meme

Mặc dù cơn sốt Meme coin đang diễn ra sôi nổi, nhưng chúng ta cũng cần cảnh giác với những rủi ro do đầu cơ quá mức mang lại. Khi mọi người bắt đầu nghĩ rằng việc nắm giữ Meme coin có giá trị hơn việc nắm giữ các đồng tiền chính thống, hoặc khi các cuộc tấn công hacker và sự kiện bỏ trốn diễn ra thường xuyên, chúng ta cần phải giữ cảnh giác.

Trên thực tế, sự chuyển mình lớn của đồng Meme bắt đầu khi một nền tảng giao dịch niêm yết các mã thông báo cộng đồng nhỏ. Điều này đã mang lại lợi nhuận cho các dự án, cộng đồng và người dùng sàn giao dịch, sau đó đã kích thích một loạt các hành động bắt chước.

Tuy nhiên, hiện tại, sự cạnh tranh thanh khoản mù quáng trên các đồng Meme trên chuỗi tương tự như sự cạnh tranh TVL sau các dự án TVL cao trên sàn giao dịch trước đây. Các sàn giao dịch sẽ điều chỉnh chiến lược niêm yết dựa trên kỳ vọng của thị trường, trong khi ngành lại rơi vào cuộc cạnh tranh đồng nhất do chi phí phát hành tài sản thấp và mức giá thanh khoản, cuối cùng dẫn đến sự mệt mỏi của thị trường.

Trong dài hạn, thị trường gấu cuối cùng sẽ loại bỏ những dự án thiếu thực chất, đưa thị trường trở lại quỹ đạo. Thị trường luôn dao động giữa xây dựng dài hạn và tâm lý ngắn hạn, các dự án chủ đạo và đồng Meme sẽ trở thành hai đầu của chiến lược đòn bẩy, tương ứng với tâm lý thị trường.

Đầu tư chính là một trò chơi như vậy, chúng ta đưa ra phán đoán dựa trên nhận thức và đặt cược, thành công thì có lợi nhuận, thất bại thì rút kinh nghiệm, luôn giữ lòng tò mò và sự tôn trọng.