Đề xuất HIP-3 của Hyperliquid: Tái cấu trúc giao dịch phái sinh on-chain
Đề xuất cải tiến HIP-3 mà Hyperliquid vừa ra mắt gần đây đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong lĩnh vực DeFi, phiên bản tối thiểu khả thi của nó đã được triển khai trên mạng thử nghiệm. Đây không chỉ là một bản nâng cấp giao thức thông thường, mà còn đại diện cho một bước quan trọng trong kế hoạch phát triển của Hyperliquid, có thể có ảnh hưởng sâu rộng đến tương lai của giao dịch phái sinh trên chuỗi.
Để hiểu đầy đủ tầm quan trọng của HIP-3, chúng ta cần bắt đầu từ việc hiểu tổng thể về triết lý thiết kế của Hyperliquid, điều này bắt nguồn từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Chiến lược phát triển ba bước của Hyperliquid
Hyperliquid đã xác định một lộ trình phát triển rõ ràng và mạch lạc, xây dựng một hệ sinh thái tài chính đầy đủ chức năng thông qua ba đề xuất cải tiến chính.
HIP-1：giảm bớt rào cản niêm yết coin
Trong một thời gian dài, các dự án mới trên các nền tảng giao dịch chính thống phải đối mặt với tình trạng thiếu minh bạch và chi phí cao, thường xuyên phải trải qua những cuộc đàm phán kéo dài và phải trả các khoản phí lớn. HIP-1 cung cấp một sự lựa chọn khác cho các dự án tiền điện tử. Nó cho phép bất kỳ ai tạo ra token mới trên Hyperliquid mà không cần sự cho phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Nhóm dự án chỉ cần trả một khoản phí nhất định là có thể tạo ra token của riêng mình và tự động mở thị trường sổ lệnh giao ngay, giảm đáng kể rào cản gia nhập thị trường công khai cho tài sản.
HIP-2：Tự động tạo thị trường
Mặc dù token mới có thể thành công ra mắt, nhưng nếu thiếu độ sâu giao dịch, giá trị của nó cũng khó mà thể hiện. Đây chính là vấn đề "khởi động lạnh thanh khoản". HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động nguyên bản của giao thức Hyperliquid. Khi token mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 đóng vai trò như một robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản cơ bản cho thị trường mới, giải quyết hiệu quả vấn đề khởi động lạnh vào giai đoạn đầu của tài sản mới.
HIP-3: Quyền tạo thị trường vĩnh viễn mở
Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trong thị trường tiền điện tử, nhưng trước HIP-3, chỉ có đội ngũ cốt lõi của Hyperliquid có quyền quyết định các tài sản nào sẽ được ra mắt hợp đồng vĩnh viễn. HIP-3, còn được gọi là "Hợp đồng vĩnh viễn do nhà phát triển triển khai", hoàn toàn mở quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "nhà phát triển" nào chỉ cần đặt cọc 1 triệu HYPE là có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh trên Hyperliquid.
Nhà xây dựng có toàn quyền kiểm soát thị trường mà họ triển khai, có thể tự định nghĩa các tham số chính, bao gồm việc chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ. Đồng thời, nhà xây dựng cũng sẽ được hưởng 50% phí giao dịch của thị trường này, đây là một khoản thu nhập khá đáng kể.
Thông qua ba bước này, Hyperliquid đã chuyển từ một sàn giao dịch phi tập trung hướng đến người dùng cuối thành một "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt qua các đối thủ cạnh tranh khác về mặt câu chuyện, và sinh ra hệ sinh thái và cách chơi kinh doanh mới.
Bốn tác động của HIP-3
1. Phù hợp với cơn sốt tài sản thực tế
HIP-3 đã thiết lập ngưỡng đặt cọc cao 1 triệu HYPE, đây thực sự là một cơ chế sàng lọc, đảm bảo rằng chỉ những người tham gia có vốn mạnh và nghiêm túc mới có thể tạo ra thị trường vĩnh viễn. Điều này là một cơ hội hấp dẫn đối với vốn thể chế, họ rất có thể sẽ nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn và ổn định trong tài chính truyền thống, chẳng hạn như các chỉ số chứng khoán chính, hàng hóa và các cặp tiền tệ ngoại hối.
Lấy ví dụ từ hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500, ngay cả khi chỉ đạt được 0,1% khối lượng giao dịch từ thị trường truyền thống, theo giả định hợp lý, người tạo dựng có thể kiếm được khoản thu nhập phí giao dịch đáng kể mỗi ngày. Mức sinh lời ổn định này rất hấp dẫn đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận lâu dài.
Ngoài ra, thiết kế mô-đun của HIP-3 giúp Hyperliquid có thể thích ứng tốt hơn với các đặc tính của các loại tài sản khác nhau, tạo nền tảng vững chắc cho việc đưa các tài sản thực vào on-chain một cách an toàn và hiệu quả.
2. Thúc đẩy hệ sinh thái token mới
Mặc dù HIP-3 mang đến cơ hội mới cho thị trường, nhưng yêu cầu đặt cọc cao của nó cũng tạo ra rào cản cho các nhà đầu tư thông thường tham gia. Tuy nhiên, với khả năng kết hợp của DeFi, cộng đồng rất có thể sẽ phát triển các giải pháp bên thứ ba để vượt qua vấn đề này.
Ví dụ, có thể xuất hiện các giao thức tương tự như "HLAggregator", cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ huy động vốn để triển khai hợp đồng vĩnh viễn thông qua hình thức gọi vốn cộng đồng. Điều này không chỉ mang lại cơ hội cho người dùng bình thường chia sẻ thu nhập từ phí giao dịch, mà còn có thể hình thành các mô hình kinh tế token mới, như phát hành token quản trị để quyết định hướng đi của việc triển khai hợp đồng.
Mô hình này không chỉ giải quyết vấn đề ngưỡng vốn mà còn cung cấp nguồn thanh khoản ban đầu cho thị trường hợp đồng mới được triển khai. Với sự nổi lên của các giao thức tương tự, có thể sẽ kích thích một "cuộc chiến Hyperliquid" xoay quanh tiền gửi HYPE, hợp tác của các dự án và quyền phân phối lợi nhuận, tương tự như "cuộc chiến Curve" trong giai đoạn đầu.
3. Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu của công ty chưa niêm yết
Gần đây, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết ngày càng tăng. Chức năng Hyperps của Hyperliquid kết hợp với HIP-3 cung cấp giải pháp lý tưởng để đáp ứng nhu cầu này. Hyperps đổi mới giải quyết vấn đề giao dịch hợp đồng tương lai thiếu nguồn giá đáng tin cậy của tài sản, trong khi HIP-3 cho phép bất kỳ ai triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho các cổ phiếu tư nhân hot này.
Mặc dù những hợp đồng này không phải là cổ phiếu thực sự, không phù hợp với các nhà đầu tư giá trị truyền thống, nhưng chúng cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân cơ hội tham gia vào sự biến động giá của các công ty này, đồng thời cũng cung cấp tham khảo có giá trị cho việc định giá trong các đợt IPO trong tương lai của những công ty này.
4. Đối phó với sự cạnh tranh của sàn giao dịch tập trung một cách linh hoạt
Khi các sàn giao dịch tuân thủ pháp luật bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh cho người dùng Mỹ, Hyperliquid phải đối mặt với áp lực cạnh tranh mới. Tuy nhiên, các sàn giao dịch truyền thống có giới hạn về tốc độ ra mắt sản phẩm và sự đa dạng, đây chính là lợi thế của Hyperliquid.
HIP-3 đã biến việc tạo ra thị trường hợp đồng thành hoạt động "không cần cấp phép", cải thiện đáng kể tốc độ đáp ứng nhu cầu thị trường của Hyperliquid. Sự linh hoạt này cho phép Hyperliquid nhanh chóng ra mắt các sản phẩm đổi mới, như hợp đồng chỉ số NFT và chỉ số tài khoản xã hội, từ đó duy trì lợi thế khác biệt trong cạnh tranh thị trường khốc liệt.
Kết luận
HIP-3 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của Hyperliquid. Nó không chỉ là một nâng cấp công nghệ mà còn là một chuyển đổi chiến lược, nhằm biến Hyperliquid thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi kết nối tài sản thế giới thực, hệ sinh thái đổi mới và phản ứng nhanh với nhu cầu thị trường, thúc đẩy sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống.
Mặc dù phía trước còn nhiều thách thức, như việc hướng dẫn hiệu quả thanh khoản của thị trường mới và đối phó với môi trường quy định phức tạp, nhưng HIP-3 đã phác thảo cho chúng ta một bức tranh tương lai tài chính on-chain cởi mở, linh hoạt và tràn đầy khả năng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVHunterZhang
· 08-13 17:55
Còn phải là Testnet rõ ràng rồi hãy nói.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMaster
· 08-11 19:44
Bên dự án lại làm trò, mã fork mà không thể qua được kiểm tra thôi~ Cựu chiến binh tiền điện tử nuôi ba đứa trẻ đã thấy nhiều rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeSobber
· 08-11 00:31
Khi nào phát hành coin, cho đợi cười.
Xem bản gốcTrả lời0
FalseProfitProphet
· 08-10 18:26
hipq lớn hơn đức coin rồi
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPunster
· 08-10 18:24
Bắt đầu thử nghiệm tốc độ ánh sáng trên Testnet, chơi đùa với mọi người trong Giao ngay và bắt đầu chơi đùa với hợp đồng!
Xem bản gốcTrả lời0
DeadTrades_Walking
· 08-10 18:12
Ông lão ơi, lại sắp nâng cấp rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
LightningAllInHero
· 08-10 17:58
Lại chỉ là một chiêu trò để thu hút sự chú ý, thua lỗ rồi đừng trách tôi không nhắc nhở.
Đề xuất Hyperliquid HIP-3: Tái cấu trúc hệ sinh thái giao dịch phái sinh on-chain
Đề xuất HIP-3 của Hyperliquid: Tái cấu trúc giao dịch phái sinh on-chain
Đề xuất cải tiến HIP-3 mà Hyperliquid vừa ra mắt gần đây đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong lĩnh vực DeFi, phiên bản tối thiểu khả thi của nó đã được triển khai trên mạng thử nghiệm. Đây không chỉ là một bản nâng cấp giao thức thông thường, mà còn đại diện cho một bước quan trọng trong kế hoạch phát triển của Hyperliquid, có thể có ảnh hưởng sâu rộng đến tương lai của giao dịch phái sinh trên chuỗi.
Để hiểu đầy đủ tầm quan trọng của HIP-3, chúng ta cần bắt đầu từ việc hiểu tổng thể về triết lý thiết kế của Hyperliquid, điều này bắt nguồn từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Chiến lược phát triển ba bước của Hyperliquid
Hyperliquid đã xác định một lộ trình phát triển rõ ràng và mạch lạc, xây dựng một hệ sinh thái tài chính đầy đủ chức năng thông qua ba đề xuất cải tiến chính.
HIP-1：giảm bớt rào cản niêm yết coin
Trong một thời gian dài, các dự án mới trên các nền tảng giao dịch chính thống phải đối mặt với tình trạng thiếu minh bạch và chi phí cao, thường xuyên phải trải qua những cuộc đàm phán kéo dài và phải trả các khoản phí lớn. HIP-1 cung cấp một sự lựa chọn khác cho các dự án tiền điện tử. Nó cho phép bất kỳ ai tạo ra token mới trên Hyperliquid mà không cần sự cho phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Nhóm dự án chỉ cần trả một khoản phí nhất định là có thể tạo ra token của riêng mình và tự động mở thị trường sổ lệnh giao ngay, giảm đáng kể rào cản gia nhập thị trường công khai cho tài sản.
HIP-2：Tự động tạo thị trường
Mặc dù token mới có thể thành công ra mắt, nhưng nếu thiếu độ sâu giao dịch, giá trị của nó cũng khó mà thể hiện. Đây chính là vấn đề "khởi động lạnh thanh khoản". HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động nguyên bản của giao thức Hyperliquid. Khi token mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 đóng vai trò như một robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản cơ bản cho thị trường mới, giải quyết hiệu quả vấn đề khởi động lạnh vào giai đoạn đầu của tài sản mới.
HIP-3: Quyền tạo thị trường vĩnh viễn mở
Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trong thị trường tiền điện tử, nhưng trước HIP-3, chỉ có đội ngũ cốt lõi của Hyperliquid có quyền quyết định các tài sản nào sẽ được ra mắt hợp đồng vĩnh viễn. HIP-3, còn được gọi là "Hợp đồng vĩnh viễn do nhà phát triển triển khai", hoàn toàn mở quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "nhà phát triển" nào chỉ cần đặt cọc 1 triệu HYPE là có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh trên Hyperliquid.
Nhà xây dựng có toàn quyền kiểm soát thị trường mà họ triển khai, có thể tự định nghĩa các tham số chính, bao gồm việc chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ. Đồng thời, nhà xây dựng cũng sẽ được hưởng 50% phí giao dịch của thị trường này, đây là một khoản thu nhập khá đáng kể.
Thông qua ba bước này, Hyperliquid đã chuyển từ một sàn giao dịch phi tập trung hướng đến người dùng cuối thành một "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt qua các đối thủ cạnh tranh khác về mặt câu chuyện, và sinh ra hệ sinh thái và cách chơi kinh doanh mới.
Bốn tác động của HIP-3
1. Phù hợp với cơn sốt tài sản thực tế
HIP-3 đã thiết lập ngưỡng đặt cọc cao 1 triệu HYPE, đây thực sự là một cơ chế sàng lọc, đảm bảo rằng chỉ những người tham gia có vốn mạnh và nghiêm túc mới có thể tạo ra thị trường vĩnh viễn. Điều này là một cơ hội hấp dẫn đối với vốn thể chế, họ rất có thể sẽ nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn và ổn định trong tài chính truyền thống, chẳng hạn như các chỉ số chứng khoán chính, hàng hóa và các cặp tiền tệ ngoại hối.
Lấy ví dụ từ hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500, ngay cả khi chỉ đạt được 0,1% khối lượng giao dịch từ thị trường truyền thống, theo giả định hợp lý, người tạo dựng có thể kiếm được khoản thu nhập phí giao dịch đáng kể mỗi ngày. Mức sinh lời ổn định này rất hấp dẫn đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận lâu dài.
Ngoài ra, thiết kế mô-đun của HIP-3 giúp Hyperliquid có thể thích ứng tốt hơn với các đặc tính của các loại tài sản khác nhau, tạo nền tảng vững chắc cho việc đưa các tài sản thực vào on-chain một cách an toàn và hiệu quả.
2. Thúc đẩy hệ sinh thái token mới
Mặc dù HIP-3 mang đến cơ hội mới cho thị trường, nhưng yêu cầu đặt cọc cao của nó cũng tạo ra rào cản cho các nhà đầu tư thông thường tham gia. Tuy nhiên, với khả năng kết hợp của DeFi, cộng đồng rất có thể sẽ phát triển các giải pháp bên thứ ba để vượt qua vấn đề này.
Ví dụ, có thể xuất hiện các giao thức tương tự như "HLAggregator", cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ huy động vốn để triển khai hợp đồng vĩnh viễn thông qua hình thức gọi vốn cộng đồng. Điều này không chỉ mang lại cơ hội cho người dùng bình thường chia sẻ thu nhập từ phí giao dịch, mà còn có thể hình thành các mô hình kinh tế token mới, như phát hành token quản trị để quyết định hướng đi của việc triển khai hợp đồng.
Mô hình này không chỉ giải quyết vấn đề ngưỡng vốn mà còn cung cấp nguồn thanh khoản ban đầu cho thị trường hợp đồng mới được triển khai. Với sự nổi lên của các giao thức tương tự, có thể sẽ kích thích một "cuộc chiến Hyperliquid" xoay quanh tiền gửi HYPE, hợp tác của các dự án và quyền phân phối lợi nhuận, tương tự như "cuộc chiến Curve" trong giai đoạn đầu.
3. Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu của công ty chưa niêm yết
Gần đây, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết ngày càng tăng. Chức năng Hyperps của Hyperliquid kết hợp với HIP-3 cung cấp giải pháp lý tưởng để đáp ứng nhu cầu này. Hyperps đổi mới giải quyết vấn đề giao dịch hợp đồng tương lai thiếu nguồn giá đáng tin cậy của tài sản, trong khi HIP-3 cho phép bất kỳ ai triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho các cổ phiếu tư nhân hot này.
Mặc dù những hợp đồng này không phải là cổ phiếu thực sự, không phù hợp với các nhà đầu tư giá trị truyền thống, nhưng chúng cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân cơ hội tham gia vào sự biến động giá của các công ty này, đồng thời cũng cung cấp tham khảo có giá trị cho việc định giá trong các đợt IPO trong tương lai của những công ty này.
4. Đối phó với sự cạnh tranh của sàn giao dịch tập trung một cách linh hoạt
Khi các sàn giao dịch tuân thủ pháp luật bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh cho người dùng Mỹ, Hyperliquid phải đối mặt với áp lực cạnh tranh mới. Tuy nhiên, các sàn giao dịch truyền thống có giới hạn về tốc độ ra mắt sản phẩm và sự đa dạng, đây chính là lợi thế của Hyperliquid.
HIP-3 đã biến việc tạo ra thị trường hợp đồng thành hoạt động "không cần cấp phép", cải thiện đáng kể tốc độ đáp ứng nhu cầu thị trường của Hyperliquid. Sự linh hoạt này cho phép Hyperliquid nhanh chóng ra mắt các sản phẩm đổi mới, như hợp đồng chỉ số NFT và chỉ số tài khoản xã hội, từ đó duy trì lợi thế khác biệt trong cạnh tranh thị trường khốc liệt.
Kết luận
HIP-3 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của Hyperliquid. Nó không chỉ là một nâng cấp công nghệ mà còn là một chuyển đổi chiến lược, nhằm biến Hyperliquid thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi kết nối tài sản thế giới thực, hệ sinh thái đổi mới và phản ứng nhanh với nhu cầu thị trường, thúc đẩy sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống.
Mặc dù phía trước còn nhiều thách thức, như việc hướng dẫn hiệu quả thanh khoản của thị trường mới và đối phó với môi trường quy định phức tạp, nhưng HIP-3 đã phác thảo cho chúng ta một bức tranh tương lai tài chính on-chain cởi mở, linh hoạt và tràn đầy khả năng.