Thị trường tiền điện tử tháng 4 tổng kết: Bitcoin đối mặt với điều chỉnh, các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng ngày càng tăng
Tháng 4, thị trường tiền điện tử có sự biến động đáng kể, Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh sau khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng 3. Đầu tháng, giá Bitcoin giảm mạnh hơn 5%, rớt xuống dưới 66,000 USD. Trong suốt tháng, giá đã trải qua nhiều lần biến động, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi tâm lý thị trường. Những diễn biến này phù hợp với sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ, làm nổi bật sự nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.
Thị trường hợp đồng phái sinh đã dự đoán được sự sụt giảm này, như việc tỷ lệ phí vốn của hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn giảm cho thấy một đợt điều chỉnh sắp xảy ra. Đối với nhiều nhà quan sát, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này có vẻ không thể tránh khỏi, và đã xảy ra một sự kiện thanh lý đáng kể ngoài giờ giao dịch ETF tại Mỹ.
Một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý BTC là sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ, sự sụt giảm gần đây có thể liên quan đến điều này. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù nhiều người coi BTC là "lưu trữ giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với sự thay đổi của nền kinh tế vĩ mô.
Trong suốt tháng, giá BTC dao động trong khoảng 73,000 đến 60,000 đô la Mỹ. Sự ổn định này có thể được cho là do nhiều yếu tố. Một ảnh hưởng đáng kể là chỉ số đô la DXY giảm bất ngờ. Sự suy yếu của đồng đô la sẽ khiến giá BTC trở nên hấp dẫn hơn, qua đó hỗ trợ giá BTC.
Thái độ của các nhà đầu tư đối với sự kiện giảm một nửa BTC có thể dẫn đến kỳ vọng giá sẽ tăng vọt. Đây là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tuy nhiên, kỳ vọng này đã không được thực hiện, giá BTC không bị ảnh hưởng.
Ngoài ra, mặc dù tốc độ chậm lại, dòng tiền vào ETF vẫn tiếp tục hỗ trợ thị trường.
Với sự kết thúc của tháng 4, hiện tại BTC đang ở đầu thấp của dải giá, cho thấy sự yếu kém rõ rệt của thị trường và có thể mang lại nhiều phát triển thú vị hơn.
Sự đổi mới và biến chuyển của sản phẩm đầu tư mã hóa
Trong tháng 4, một bước tiến quan trọng là sự khám phá liên tục về tài sản mã hóa, đặc biệt là với quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức được một công ty quản lý tài sản ra mắt. Quỹ này mở cửa chỉ cho các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể đáp ứng mức đầu tư tối thiểu đáng kể, thông qua việc đại diện bằng token trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn, tạo ra thu nhập, như trái phiếu chính phủ Mỹ và hợp đồng repo, với cổ tức được thanh toán bằng token. Mô hình đổi mới này không chỉ cung cấp một lựa chọn đầu tư mới mà còn cho thấy cách blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tài chính truyền thống.
Quỹ này quản lý tài sản hơn 375 triệu đô la từ chỉ 10 người nắm giữ, điều này nổi bật sự tiến bộ lớn trong việc kết hợp tài sản thế giới thực với công nghệ blockchain.
Ngoài ra, thông qua việc hợp tác với nhiều tổ chức, đồng tiền này đã được củng cố thêm. Sự hợp tác này kết nối đồng tiền với bể hợp đồng thông minh của USDC, cho phép việc đổi lại trực tiếp và duy trì tính thanh khoản. Do đó, các nhà đầu tư có thể chuyển đổi giữ đồng tiền của họ sang USDC bất cứ lúc nào, điều này hỗ trợ giao dịch toàn cầu ngay lập tức. Tính năng này đặc biệt có lợi cho các công ty mã hóa quản lý tài chính lớn, cung cấp cách thức liền mạch để doanh nghiệp truy cập nhanh chóng vào nguồn vốn, vì stablecoin đang ngày càng nổi bật trong giao dịch quốc tế. Sự tích hợp này đánh dấu một tiến bộ quan trọng trong việc quản lý tính thanh khoản trong lĩnh vực tài chính.
Quy định và mở rộng địa lý
Tháng 4 đặc biệt quan trọng đối với các động thái quản lý trong thế giới mã hóa, đặc biệt là việc Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Sự phê duyệt này là một thay đổi đáng kể cho thị trường châu Á, đặc biệt là thị trường Hồng Kông, mặc dù cần lưu ý rằng do quy định nghiêm ngặt, việc tiếp cận của các nhà đầu tư Trung Quốc đại lục vẫn bị hạn chế khá lớn. Quyết định này liên quan đến ba tập đoàn đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc tích hợp tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.
Tại châu Âu, tình hình tiền điện tử cũng đang phát triển. Một ngân hàng lớn ở Đức đã thông báo rằng họ đang chuẩn bị cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký tiền điện tử. Hành động này của một tổ chức tài chính truyền thống bảo thủ đã làm nổi bật quan điểm về tiền điện tử như một tài sản hợp pháp và có thể đầu tư đang ngày càng phổ biến. Cách tiếp cận của ngân hàng này đặc biệt đáng chú ý, họ tập trung vào việc đưa dịch vụ mã hóa vào như một phần của mô hình kinh doanh của họ, chứ không chỉ đơn thuần là theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Điều này phản ánh ứng dụng sâu sắc và thực tế hơn của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.
Sự phát triển của Ethereum và những thách thức về quy định
Xu hướng của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng đã nhận được nhiều sự chú ý hơn về mặt quản lý. SEC vẫn chưa quyết định về đơn xin ETF giao ngay Ethereum, yêu cầu công chúng bình luận về đề xuất sửa đổi, điều này cho thấy thái độ thận trọng của cơ quan quản lý và sự không chắc chắn liên tục trong môi trường quản lý.
Đáng chú ý là Phòng thí nghiệm Ethereum đã kiện SEC, đang thách thức quyết định "phân loại ETH là chứng khoán". Cuộc kiện này có thể làm rõ lập trường của Ethereum đối với quy định, đồng thời cũng ảnh hưởng đến các loại tiền mã hóa khác. Nếu thắng kiện, nó có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.
Hành động kiện tụng này đang mạnh mẽ gợi ý rằng bên phát hành đang hoạt động dựa trên giả định rằng sự phê duyệt cuối cùng sẽ được thông qua.
Bitcoin giảm một nửa
Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ xảy ra trong tháng này, giảm phần thưởng khối của thợ mỏ xuống một nửa. Thay đổi này có ảnh hưởng lâu dài đáng kể đến nền kinh tế mạng. Mặc dù chúng tôi không thấy ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả, nhưng theo thời gian, việc giảm phần thưởng có thể có nghĩa là phí giao dịch cao hơn, vì thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào Gas để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển mình này rất quan trọng cho tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là vì phí cao hơn có thể làm giảm sức hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Về mặt tích cực, sự phát triển mạng Layer2 đang diễn ra, điều này giúp cân bằng giữa an ninh (quan trọng hơn cho các chuyển nhượng lớn) và chi phí (là một yếu tố lớn hơn trong các chuyển nhượng nhỏ).
Môi trường vĩ mô
Vàng tăng trưởng ổn định và mối liên hệ với tiền điện tử
Vào tháng 4, vàng vẫn là tâm điểm chú ý. Mặc dù khối lượng nắm giữ của quỹ ETF vàng lớn nhất của Mỹ đã giảm, giá vàng vẫn tiếp tục tăng.
Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là ở Châu Á, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường kém phát triển hơn so với Bắc Mỹ và Châu Âu, nhưng đã ghi nhận dòng vốn ròng vào ETF vàng.
Ngân hàng trung ương cũng luôn là những người mua vàng tích cực, duy trì xu hướng mua trong suốt mười năm. Dữ liệu gần đây từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy, các ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu vì lý do đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải để thoát khỏi đô la Mỹ. Động lực duy nhất tăng lên trong năm ngoái là hiệu suất của vàng trong thời kỳ khủng hoảng, điều này làm nổi bật sự bất ổn địa chính trị và kinh tế toàn cầu.
Sự quan tâm này đối với vàng dường như trùng hợp với chủ đề trong thế giới tiền điện tử về "tìm kiếm các lựa chọn thanh toán quốc tế ngoài đô la Mỹ", cho thấy thị trường có nhu cầu rộng rãi hơn về các tùy chọn thay thế đáng tin cậy ngoài hệ thống tài chính thông thường.
Lợi suất dự kiến và tín hiệu kinh tế
Tháng 4 bắt đầu với sự chú ý cao độ vào thị trường tài chính Mỹ, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn mong đợi đã kiềm chế hy vọng về việc giảm lãi suất vào năm 2024. Có vẻ như nền kinh tế Mỹ có thể mạnh mẽ hơn chúng ta tưởng.
Tiến triển của việc làm Mỹ và Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC)
Mọi người đang rất chú ý đến dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ, bảng lương ADP dự kiến sẽ tiết lộ sự yếu đi nhẹ của thị trường lao động. Những dữ liệu này thường là dấu hiệu trước của số liệu thống kê việc làm chính thức được công bố một tuần sau đó, số liệu này cũng cho thấy sự mềm yếu, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3.8%. Báo cáo JOLTS và báo cáo sa thải của Challenger cung cấp thêm thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.
Trong các thông báo này, buổi họp báo của FOMC đặc biệt quan trọng, Chủ tịch Jerome Powell đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Thị trường trái phiếu chính phủ căng thẳng và báo cáo tài chính quý của Mỹ
Tháng này, báo cáo quý của Bộ Tài chính đã tiết lộ một số chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết về kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tổng thể tài chính, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Cập nhật này cũng phản ánh trên thị trường trái phiếu chính phủ, vì sự giảm tính thanh khoản và tăng biến động kể từ cuối năm 2021, thị trường đang được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Hơn nữa, báo cáo nhấn mạnh sự điều chỉnh vay mượn mà Bộ Tài chính dự kiến trong quý thứ hai, bây giờ nhiều hơn 41 tỷ USD so với dự kiến trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù sự gia tăng này có vẻ lớn, nhưng so với tổng số nợ công khổng lồ của Hoa Kỳ (hiện tại đã vượt quá 34,5 triệu tỷ USD và vẫn đang tiếp tục tăng) thì vẫn còn khá nhỏ.
Góc nhìn toàn cầu
Nền kinh tế toàn cầu cũng đáng được chú ý. Các thao tác trên thị trường tiền tệ của Nhật Bản gợi ý rằng chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng yên. Về cơ bản, "sự phục hồi của đồng yên" (nghĩa là giá trị của đồng yên tăng đột ngột), xảy ra đồng thời với sự giảm của chỉ số đô la DXY, điều này dẫn đến suy đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể can thiệp trên thị trường tiền tệ để ảnh hưởng đến giá trị của đồng yên.
Trong khi đó, Nam Phi đang thực hiện các biện pháp để quản lý tiền mã hóa, cho thấy rằng các tổ chức ở đó đang ngày càng quan tâm đến tài sản kỹ thuật số. Ngược lại, do rủi ro bị trừng phạt, Venezuela gặp khó khăn trong việc sử dụng USDT (một loại tiền kỹ thuật số) trong các giao dịch dầu mỏ của mình.
Điểm nổi bật của tháng này
Cựu Giám đốc điều hành của một nền tảng giao dịch đã bị tuyên án bốn tháng tù giam vì vi phạm quy định chống rửa tiền, điều này làm nổi bật các hành động quản lý trong lĩnh vực mã hóa.
Quỹ quản lý tính thanh khoản số cấp tổ chức USD của một công ty quản lý tài sản đã quản lý tài sản vượt quá 375 triệu USD, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản số mạnh mẽ.
Hồng Kông đã ra mắt sáu ETF mới cho Bitcoin và Ethereum, mở rộng đáng kể các lựa chọn đầu tư mã hóa được quản lý ở khu vực châu Á, phản ánh xu hướng đầu tư mã hóa được phê duyệt bởi cơ quan quản lý.
MicroStrategy đã nâng tổng số lượng nắm giữ lên 214,400 BTC bằng cách mua thêm Bitcoin, tiếp tục chiến lược đầu tư Bitcoin của mình.
Consensys đang đối mặt với thách thức quản lý từ SEC, có thể ảnh hưởng đến phân loại pháp lý của Ethereum và cách xử lý quản lý rộng rãi hơn đối với tiền điện tử.
Úc dự định niêm yết quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên của mình trước cuối năm, có thể mở rộng thị trường đầu tư mã hóa trong khu vực.
Tether đã ra mắt stablecoin USDT và XAUT trên blockchain TON nhằm tăng cường tính thanh khoản và khả năng truy cập cho các ứng dụng phi tập trung.
Hồng Kông dự định ra mắt thêm các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay, mở rộng thêm các lựa chọn đầu tư mã hóa được quản lý trên thị trường châu Á.
Đồng won Hàn Quốc sẽ vượt qua đồng đô la trong quý đầu tiên của năm 2024, trở thành đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong giao dịch tiền điện tử, cho thấy ảnh hưởng ngày càng tăng của quốc gia này trong lĩnh vực mã hóa.
Giá NFT của Bored Ape Yacht Club đã sụt giảm mạnh, đánh dấu một sự sụt giảm đáng kể của thị trường tiền điện tử từng thịnh vượng.
Một thợ mỏ Bitcoin đã di chuyển số Bitcoin trị giá 3 triệu đô la Mỹ đã ngủ đông lâu dài, gây ra suy đoán về việc các thợ mỏ sớm có thể đang thực hiện giao dịch.
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay IBIT của một công ty quản lý tài sản đã thu hút 15 tỷ USD dòng vốn chỉ trong ba tháng sau khi ra mắt, cho thấy nhà đầu tư
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giá Bitcoin biến động dữ dội, thị trường tiền điện tử tháng 4 tổng kết và triển vọng
Thị trường tiền điện tử tháng 4 tổng kết: Bitcoin đối mặt với điều chỉnh, các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng ngày càng tăng
Tháng 4, thị trường tiền điện tử có sự biến động đáng kể, Bitcoin đã trải qua sự biến động mạnh sau khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng 3. Đầu tháng, giá Bitcoin giảm mạnh hơn 5%, rớt xuống dưới 66,000 USD. Trong suốt tháng, giá đã trải qua nhiều lần biến động, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi tâm lý thị trường. Những diễn biến này phù hợp với sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ, làm nổi bật sự nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.
Thị trường hợp đồng phái sinh đã dự đoán được sự sụt giảm này, như việc tỷ lệ phí vốn của hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn giảm cho thấy một đợt điều chỉnh sắp xảy ra. Đối với nhiều nhà quan sát, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này có vẻ không thể tránh khỏi, và đã xảy ra một sự kiện thanh lý đáng kể ngoài giờ giao dịch ETF tại Mỹ.
Một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý BTC là sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ, sự sụt giảm gần đây có thể liên quan đến điều này. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù nhiều người coi BTC là "lưu trữ giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với sự thay đổi của nền kinh tế vĩ mô.
Trong suốt tháng, giá BTC dao động trong khoảng 73,000 đến 60,000 đô la Mỹ. Sự ổn định này có thể được cho là do nhiều yếu tố. Một ảnh hưởng đáng kể là chỉ số đô la DXY giảm bất ngờ. Sự suy yếu của đồng đô la sẽ khiến giá BTC trở nên hấp dẫn hơn, qua đó hỗ trợ giá BTC.
Thái độ của các nhà đầu tư đối với sự kiện giảm một nửa BTC có thể dẫn đến kỳ vọng giá sẽ tăng vọt. Đây là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tuy nhiên, kỳ vọng này đã không được thực hiện, giá BTC không bị ảnh hưởng.
Ngoài ra, mặc dù tốc độ chậm lại, dòng tiền vào ETF vẫn tiếp tục hỗ trợ thị trường.
Với sự kết thúc của tháng 4, hiện tại BTC đang ở đầu thấp của dải giá, cho thấy sự yếu kém rõ rệt của thị trường và có thể mang lại nhiều phát triển thú vị hơn.
Sự đổi mới và biến chuyển của sản phẩm đầu tư mã hóa
Trong tháng 4, một bước tiến quan trọng là sự khám phá liên tục về tài sản mã hóa, đặc biệt là với quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức được một công ty quản lý tài sản ra mắt. Quỹ này mở cửa chỉ cho các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể đáp ứng mức đầu tư tối thiểu đáng kể, thông qua việc đại diện bằng token trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn, tạo ra thu nhập, như trái phiếu chính phủ Mỹ và hợp đồng repo, với cổ tức được thanh toán bằng token. Mô hình đổi mới này không chỉ cung cấp một lựa chọn đầu tư mới mà còn cho thấy cách blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tài chính truyền thống.
Quỹ này quản lý tài sản hơn 375 triệu đô la từ chỉ 10 người nắm giữ, điều này nổi bật sự tiến bộ lớn trong việc kết hợp tài sản thế giới thực với công nghệ blockchain.
Ngoài ra, thông qua việc hợp tác với nhiều tổ chức, đồng tiền này đã được củng cố thêm. Sự hợp tác này kết nối đồng tiền với bể hợp đồng thông minh của USDC, cho phép việc đổi lại trực tiếp và duy trì tính thanh khoản. Do đó, các nhà đầu tư có thể chuyển đổi giữ đồng tiền của họ sang USDC bất cứ lúc nào, điều này hỗ trợ giao dịch toàn cầu ngay lập tức. Tính năng này đặc biệt có lợi cho các công ty mã hóa quản lý tài chính lớn, cung cấp cách thức liền mạch để doanh nghiệp truy cập nhanh chóng vào nguồn vốn, vì stablecoin đang ngày càng nổi bật trong giao dịch quốc tế. Sự tích hợp này đánh dấu một tiến bộ quan trọng trong việc quản lý tính thanh khoản trong lĩnh vực tài chính.
Quy định và mở rộng địa lý
Tháng 4 đặc biệt quan trọng đối với các động thái quản lý trong thế giới mã hóa, đặc biệt là việc Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Sự phê duyệt này là một thay đổi đáng kể cho thị trường châu Á, đặc biệt là thị trường Hồng Kông, mặc dù cần lưu ý rằng do quy định nghiêm ngặt, việc tiếp cận của các nhà đầu tư Trung Quốc đại lục vẫn bị hạn chế khá lớn. Quyết định này liên quan đến ba tập đoàn đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc tích hợp tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.
Tại châu Âu, tình hình tiền điện tử cũng đang phát triển. Một ngân hàng lớn ở Đức đã thông báo rằng họ đang chuẩn bị cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký tiền điện tử. Hành động này của một tổ chức tài chính truyền thống bảo thủ đã làm nổi bật quan điểm về tiền điện tử như một tài sản hợp pháp và có thể đầu tư đang ngày càng phổ biến. Cách tiếp cận của ngân hàng này đặc biệt đáng chú ý, họ tập trung vào việc đưa dịch vụ mã hóa vào như một phần của mô hình kinh doanh của họ, chứ không chỉ đơn thuần là theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Điều này phản ánh ứng dụng sâu sắc và thực tế hơn của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.
Sự phát triển của Ethereum và những thách thức về quy định
Xu hướng của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng đã nhận được nhiều sự chú ý hơn về mặt quản lý. SEC vẫn chưa quyết định về đơn xin ETF giao ngay Ethereum, yêu cầu công chúng bình luận về đề xuất sửa đổi, điều này cho thấy thái độ thận trọng của cơ quan quản lý và sự không chắc chắn liên tục trong môi trường quản lý.
Đáng chú ý là Phòng thí nghiệm Ethereum đã kiện SEC, đang thách thức quyết định "phân loại ETH là chứng khoán". Cuộc kiện này có thể làm rõ lập trường của Ethereum đối với quy định, đồng thời cũng ảnh hưởng đến các loại tiền mã hóa khác. Nếu thắng kiện, nó có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.
Hành động kiện tụng này đang mạnh mẽ gợi ý rằng bên phát hành đang hoạt động dựa trên giả định rằng sự phê duyệt cuối cùng sẽ được thông qua.
Bitcoin giảm một nửa
Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ xảy ra trong tháng này, giảm phần thưởng khối của thợ mỏ xuống một nửa. Thay đổi này có ảnh hưởng lâu dài đáng kể đến nền kinh tế mạng. Mặc dù chúng tôi không thấy ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả, nhưng theo thời gian, việc giảm phần thưởng có thể có nghĩa là phí giao dịch cao hơn, vì thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào Gas để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển mình này rất quan trọng cho tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là vì phí cao hơn có thể làm giảm sức hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Về mặt tích cực, sự phát triển mạng Layer2 đang diễn ra, điều này giúp cân bằng giữa an ninh (quan trọng hơn cho các chuyển nhượng lớn) và chi phí (là một yếu tố lớn hơn trong các chuyển nhượng nhỏ).
Môi trường vĩ mô
Vàng tăng trưởng ổn định và mối liên hệ với tiền điện tử
Vào tháng 4, vàng vẫn là tâm điểm chú ý. Mặc dù khối lượng nắm giữ của quỹ ETF vàng lớn nhất của Mỹ đã giảm, giá vàng vẫn tiếp tục tăng.
Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là ở Châu Á, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường kém phát triển hơn so với Bắc Mỹ và Châu Âu, nhưng đã ghi nhận dòng vốn ròng vào ETF vàng.
Ngân hàng trung ương cũng luôn là những người mua vàng tích cực, duy trì xu hướng mua trong suốt mười năm. Dữ liệu gần đây từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy, các ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu vì lý do đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải để thoát khỏi đô la Mỹ. Động lực duy nhất tăng lên trong năm ngoái là hiệu suất của vàng trong thời kỳ khủng hoảng, điều này làm nổi bật sự bất ổn địa chính trị và kinh tế toàn cầu.
Sự quan tâm này đối với vàng dường như trùng hợp với chủ đề trong thế giới tiền điện tử về "tìm kiếm các lựa chọn thanh toán quốc tế ngoài đô la Mỹ", cho thấy thị trường có nhu cầu rộng rãi hơn về các tùy chọn thay thế đáng tin cậy ngoài hệ thống tài chính thông thường.
Lợi suất dự kiến và tín hiệu kinh tế
Tháng 4 bắt đầu với sự chú ý cao độ vào thị trường tài chính Mỹ, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn mong đợi đã kiềm chế hy vọng về việc giảm lãi suất vào năm 2024. Có vẻ như nền kinh tế Mỹ có thể mạnh mẽ hơn chúng ta tưởng.
Tiến triển của việc làm Mỹ và Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC)
Mọi người đang rất chú ý đến dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ, bảng lương ADP dự kiến sẽ tiết lộ sự yếu đi nhẹ của thị trường lao động. Những dữ liệu này thường là dấu hiệu trước của số liệu thống kê việc làm chính thức được công bố một tuần sau đó, số liệu này cũng cho thấy sự mềm yếu, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3.8%. Báo cáo JOLTS và báo cáo sa thải của Challenger cung cấp thêm thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.
Trong các thông báo này, buổi họp báo của FOMC đặc biệt quan trọng, Chủ tịch Jerome Powell đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Thị trường trái phiếu chính phủ căng thẳng và báo cáo tài chính quý của Mỹ
Tháng này, báo cáo quý của Bộ Tài chính đã tiết lộ một số chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết về kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tổng thể tài chính, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Cập nhật này cũng phản ánh trên thị trường trái phiếu chính phủ, vì sự giảm tính thanh khoản và tăng biến động kể từ cuối năm 2021, thị trường đang được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Hơn nữa, báo cáo nhấn mạnh sự điều chỉnh vay mượn mà Bộ Tài chính dự kiến trong quý thứ hai, bây giờ nhiều hơn 41 tỷ USD so với dự kiến trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù sự gia tăng này có vẻ lớn, nhưng so với tổng số nợ công khổng lồ của Hoa Kỳ (hiện tại đã vượt quá 34,5 triệu tỷ USD và vẫn đang tiếp tục tăng) thì vẫn còn khá nhỏ.
Góc nhìn toàn cầu
Nền kinh tế toàn cầu cũng đáng được chú ý. Các thao tác trên thị trường tiền tệ của Nhật Bản gợi ý rằng chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng yên. Về cơ bản, "sự phục hồi của đồng yên" (nghĩa là giá trị của đồng yên tăng đột ngột), xảy ra đồng thời với sự giảm của chỉ số đô la DXY, điều này dẫn đến suy đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể can thiệp trên thị trường tiền tệ để ảnh hưởng đến giá trị của đồng yên.
Trong khi đó, Nam Phi đang thực hiện các biện pháp để quản lý tiền mã hóa, cho thấy rằng các tổ chức ở đó đang ngày càng quan tâm đến tài sản kỹ thuật số. Ngược lại, do rủi ro bị trừng phạt, Venezuela gặp khó khăn trong việc sử dụng USDT (một loại tiền kỹ thuật số) trong các giao dịch dầu mỏ của mình.
Điểm nổi bật của tháng này