DEX mới: kết hợp tính an toàn và tiện lợi

DEX nếu có thể thực hiện đăng nhập bằng tài khoản Google, chắc chắn sẽ mở rộng đáng kể đối tượng người dùng của nó. Đồng thời, nếu có thể duy trì trải nghiệm người dùng của sàn giao dịch tập trung mà vẫn để người dùng hoàn toàn kiểm soát tài sản của mình, thì khi sàn giao dịch tập trung gặp khủng hoảng niềm tin, chắc chắn sẽ thu hút một lượng lớn người dùng chuyển đổi.

Một sàn giao dịch phi tập trung có tên MUFEX(Most User Friendly EXchange) đang cố gắng đạt được những mục tiêu này, nó kết hợp những lợi thế như khởi động nhanh của GMX và trần cao của dydx.

Cơ chế cốt lõi của MUFEX

MUFEX chủ yếu bao gồm ba cơ chế cốt lõi sau:

1. Áp dụng mô hình tự quản lý tài sản tương tự như DYDX, người dùng có thể tự do rút tiền.
2. Áp dụng giải pháp ví tài khoản trừu tượng (AA), hỗ trợ đăng nhập Google và các trải nghiệm người dùng thuận tiện hơn.
3. Mô hình sổ lệnh hỗn hợp, vừa bao gồm các nhà tạo lập thị trường thụ động loại GMX/GNS, vừa hỗ trợ sự tham gia của các nhà tạo lập thị trường truyền thống.

Những cơ chế này mỗi cái đều có ưu điểm riêng, dưới đây chúng ta sẽ phân tích từng cái.

Lợi ích của việc tự quản lý tài sản

Sau sự kiện FTX, độ tin cậy của người dùng đối với sàn giao dịch tập trung đã giảm mạnh, do đó các sàn giao dịch phi tập trung như GMX nhận được nhiều sự chú ý hơn. Việc tự quản lý tài sản có thể giải quyết tốt mối lo ngại về an toàn của người dùng. Mặc dù mức độ phi tập trung của việc khớp lệnh giao dịch cũng rất quan trọng, nhưng so với điều đó, vẫn còn không gian cho sự thỏa hiệp.

Ý nghĩa của giải pháp ví tài khoản trừu tượng

Sau một năm tăng trưởng nhanh chóng, GMX gặp phải tình trạng bão hòa trong số lượng người dùng, với số lượng người dùng giao dịch hợp đồng hàng ngày chỉ khoảng 1000. Để mở rộng hơn nữa số lượng người dùng, việc giảm bớt rào cản sử dụng là rất quan trọng. Giải pháp ví trừu tượng tài khoản mà MUFEX áp dụng, vừa đảm bảo tính an toàn vừa nâng cao khả năng mở rộng, cho phép người dùng đăng nhập thông qua email, tài khoản Google và các phương thức quen thuộc khác, giảm đáng kể chi phí học tập.

Trải nghiệm người dùng gần giống như sàn giao dịch tập trung này giúp thu hút nhiều người dùng hơn. Đối với người dùng sàn giao dịch tập trung, việc chuyển sang MUFEX gần như không tốn chi phí học tập, đồng thời còn nâng cao tính an toàn của tài sản. Nếu được hỗ trợ thêm bằng các ưu đãi token, việc tăng trưởng người dùng sẽ dễ dàng hơn.

Ưu điểm của mô hình sổ lệnh hỗn hợp

MUFEX áp dụng mô hình sổ lệnh hỗn hợp, vừa bao gồm cơ chế trượt giá động tương tự như GNS, vừa hỗ trợ các nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản thông qua API. Thiết kế này vừa giữ lại những ưu điểm của mô hình GMX/GNS, vừa nâng cao trần bằng cách thu hút thêm nhiều người tham gia bên ngoài.

MLP làm thị trường thụ động mặc dù an toàn, nhưng độ trượt và chi phí khó có thể cạnh tranh với sàn giao dịch tập trung, và giới hạn quy mô cũng thấp hơn. Trong khi đó, việc hỗ trợ các nhà tạo lập thị trường chủ động tham gia có thể giữ lại các mô hình đã được xác thực thành công và đồng thời nâng cao tiềm năng của nền tảng.

Tóm tắt

MUFEX có mục tiêu thiết kế là kết hợp những lợi thế của một số khía cạnh sau:

1. Tính an toàn tài sản của DEX
2. Trải nghiệm người dùng của sàn giao dịch tập trung
3. GMX/GNS của độ trượt thấp
4. Tính khả tổ hợp của GLP
5. Tiềm năng quy mô của mô hình sổ đặt hàng

Thiết kế này có thể thành công hay không, còn cần phải được thị trường kiểm chứng. Nó có sự khác biệt lớn so với các dự án tài chính phi tập trung hiện tại, cần có khả năng vận hành mạnh mẽ, điều này chỉ có thể được kiểm nghiệm qua thực tiễn.

Phân tích xu hướng ngành

Lĩnh vực tài chính phi tập trung bắt đầu chú trọng đến trải nghiệm người dùng, đây là một xu hướng đáng chú ý. Nhìn lại quá trình phát triển của hợp đồng vĩnh viễn, mặc dù ban đầu được phát minh bởi những đội ngũ nhỏ nhưng tinh nhuệ như Bitmex, nhưng sau đó các sàn giao dịch như Binance với hoạt động và trải nghiệm người dùng vượt trội hơn đã chiếm lĩnh phần lớn thị trường.

Đối với người dùng giao dịch hợp đồng thường xuyên, trải nghiệm là vô cùng quan trọng. Mặc dù hầu hết các lĩnh vực tài chính phi tập trung có lợi nhuận hạn chế, không thể đầu tư nhiều nguồn lực để cải thiện trải nghiệm người dùng, nhưng thị trường sản phẩm phái sinh là ngoại lệ. Sự thử nghiệm của MUFEX đã mở ra một khởi đầu tốt cho ngành, và những gì các lực lượng khác thể hiện trong thời gian tới rất đáng mong chờ.