Bí mật của tỷ lệ funding hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Thị trường chơi đùa đằng sau 0.01%
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã trở thành công cụ chính trong giao dịch sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Nhiều nhà giao dịch nhận thấy, tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu Bitcoin thường ổn định ở khoảng 0.01%. Con số đơn giản này ẩn chứa những thiết kế kỹ thuật tài chính phức tạp và động lực thị trường.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu của cơ chế cốt lõi
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu thông qua việc loại bỏ ngày hết hạn, mang lại sự tiện lợi cho người giao dịch để nắm giữ vị thế vô thời hạn. Nhưng điều này cũng mang lại một thách thức: làm thế nào để đảm bảo rằng giá hợp đồng không bị lệch lâu dài so với giá tài sản cơ sở? Tỷ lệ funding đã ra đời, trở thành chìa khóa để giải quyết vấn đề này.
tỷ lệ funding là khoản phí được hai bên mua và bán định kỳ trao đổi, nhằm mục đích neo giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu vào giá giao ngay:
Khi giá hợp đồng cao hơn giá giao ngay, bên mua phải trả phí cho bên bán, nhằm kiềm chế tâm lý quá lạc quan.
Khi giá hợp đồng thấp hơn giá giao ngay, bên bán sẽ trả phí cho bên mua, nhằm kiềm chế tâm lý quá bi quan.
Thiết kế này cho phép các nhà tham gia thị trường điều chỉnh sự sai lệch giá thông qua hành vi chênh lệch giá, thể hiện một cơ chế tự điều chỉnh.
Tỷ lệ funding của hợp đồng
tỷ lệ funding由两部分组成:溢价指数和利率。
Chỉ số chênh lệch phản ánh mức độ sai lệch giữa giá hợp đồng và giá giao ngay, là sự thể hiện trực tiếp của tâm lý thị trường.
Lãi suất là tham số cố định được sàn giao dịch thiết lập, thường là 0.03% mỗi ngày ( tức là 0.01% mỗi 8 giờ ). Lãi suất này mô phỏng chi phí vay mượn trong thế giới thực, tạo ra chi phí nắm giữ nhỏ nhưng liên tục cho bên mua, đồng thời cung cấp lợi nhuận cơ bản cho bên bán.
Vai trò của sức mạnh chênh lệch giá
Sự tồn tại của những nhà giao dịch chuyên nghiệp là chìa khóa để duy trì sự cân bằng 0.01%. Khi giá hợp đồng và giá giao ngay xuất hiện sự chênh lệch đáng kể, các nhà giao dịch chênh lệch sẽ nhanh chóng nắm bắt những cơ hội này, kiếm lợi nhuận bằng cách thực hiện các giao dịch ngược chiều trên cả thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng. Hành vi này liên tục đè nén chỉ số chênh lệch giá, khiến yếu tố lãi suất trở thành yếu tố dẫn dắt tỷ lệ funding.
Sự lệch lạc trong môi trường thị trường cực đoan
Trong thời kỳ hưng phấn của thị trường bò hoặc hoảng loạn của thị trường gấu, tâm lý thị trường có thể áp đảo sức mạnh arbitrage, dẫn đến tỷ lệ funding lệch xa khỏi mốc 0,01%:
Trong thị trường tăng giá, sự gia tăng lớn của các vị thế mua có thể đẩy tỷ lệ funding lên 0.1% hoặc thậm chí cao hơn.
Trong thị trường gấu, việc bán tháo do hoảng sợ có thể dẫn đến tỷ lệ funding chuyển sang giá trị âm.
Để ngăn chặn tỷ lệ funding dao động quá lớn gây ra phản ứng dây chuyền, sàn giao dịch thường thiết lập cơ chế "kẹp" để hạn chế phạm vi dao động tối đa của tỷ lệ.
Những điều rút ra cho các nhà giao dịch
tỷ lệ funding là chỉ số định lượng của cảm xúc thị trường theo thời gian thực.
Người nắm giữ vị thế mua có đòn bẩy lâu dài cần xem xét chi phí cao do tỷ lệ funding mang lại.
Chiến lược arbitrage tam giác có thể sử dụng tỷ lệ funding để đạt được lợi nhuận tương đối thấp rủi ro.
Mức tỷ lệ funding cực đoan có thể được coi là tín hiệu cho sự đảo chiều của thị trường.
Hiểu cơ chế tỷ lệ funding không chỉ giúp giải mã tâm lý thị trường mà còn giúp các nhà giao dịch tối ưu hóa chiến lược và kiểm soát rủi ro. Trong thị trường cạnh tranh cao này, 0.01% phản ánh sự cân bằng tinh tế giữa hiệu quả thị trường và động lực vốn, là một chủ đề mà mỗi người tham gia nghiêm túc nên nghiên cứu sâu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidityNinja
· 5giờ trước
Thu tiền thu tiền, hợp đồng vĩnh cửu chính là sinh mệnh.
Xem bản gốcTrả lời0
Degen4Breakfast
· 20giờ trước
Quá khó với cơ chế này. Ai giải thích cho tôi được không?
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiSherpa
· 22giờ trước
Một tay chơi perpetual đã chết tiệt.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 08-11 00:35
lmao tỷ lệ funding chỉ là thuế phù thủy để ở lại trong các vị trí vĩnh cửu... ma thuật thanh khoản dark pool fr fr
Xem bản gốcTrả lời0
Ramen_Until_Rich
· 08-10 12:24
Nhiều cái đều là bẫy.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenVelocity
· 08-10 12:23
Còn dám All in hợp đồng vĩnh viễn không
Xem bản gốcTrả lời0
SelfSovereignSteve
· 08-10 12:12
Xì xào, người này đã đi vào trọng tâm!
Xem bản gốcTrả lời0
TokenAlchemist
· 08-10 11:55
lol 0.01% chỉ là khai thác mev ở quy mô lớn... định tuyến tối ưu xác định hiệu quả thị trường nhưng một số người vẫn không hiểu smh
Giải mã 0,01%: cuộc chơi thị trường đằng sau tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Bí mật của tỷ lệ funding hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Thị trường chơi đùa đằng sau 0.01%
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã trở thành công cụ chính trong giao dịch sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Nhiều nhà giao dịch nhận thấy, tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu Bitcoin thường ổn định ở khoảng 0.01%. Con số đơn giản này ẩn chứa những thiết kế kỹ thuật tài chính phức tạp và động lực thị trường.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu của cơ chế cốt lõi
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu thông qua việc loại bỏ ngày hết hạn, mang lại sự tiện lợi cho người giao dịch để nắm giữ vị thế vô thời hạn. Nhưng điều này cũng mang lại một thách thức: làm thế nào để đảm bảo rằng giá hợp đồng không bị lệch lâu dài so với giá tài sản cơ sở? Tỷ lệ funding đã ra đời, trở thành chìa khóa để giải quyết vấn đề này.
tỷ lệ funding là khoản phí được hai bên mua và bán định kỳ trao đổi, nhằm mục đích neo giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu vào giá giao ngay:
Thiết kế này cho phép các nhà tham gia thị trường điều chỉnh sự sai lệch giá thông qua hành vi chênh lệch giá, thể hiện một cơ chế tự điều chỉnh.
Tỷ lệ funding của hợp đồng
tỷ lệ funding由两部分组成:溢价指数和利率。
Chỉ số chênh lệch phản ánh mức độ sai lệch giữa giá hợp đồng và giá giao ngay, là sự thể hiện trực tiếp của tâm lý thị trường.
Lãi suất là tham số cố định được sàn giao dịch thiết lập, thường là 0.03% mỗi ngày ( tức là 0.01% mỗi 8 giờ ). Lãi suất này mô phỏng chi phí vay mượn trong thế giới thực, tạo ra chi phí nắm giữ nhỏ nhưng liên tục cho bên mua, đồng thời cung cấp lợi nhuận cơ bản cho bên bán.
Vai trò của sức mạnh chênh lệch giá
Sự tồn tại của những nhà giao dịch chuyên nghiệp là chìa khóa để duy trì sự cân bằng 0.01%. Khi giá hợp đồng và giá giao ngay xuất hiện sự chênh lệch đáng kể, các nhà giao dịch chênh lệch sẽ nhanh chóng nắm bắt những cơ hội này, kiếm lợi nhuận bằng cách thực hiện các giao dịch ngược chiều trên cả thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng. Hành vi này liên tục đè nén chỉ số chênh lệch giá, khiến yếu tố lãi suất trở thành yếu tố dẫn dắt tỷ lệ funding.
Sự lệch lạc trong môi trường thị trường cực đoan
Trong thời kỳ hưng phấn của thị trường bò hoặc hoảng loạn của thị trường gấu, tâm lý thị trường có thể áp đảo sức mạnh arbitrage, dẫn đến tỷ lệ funding lệch xa khỏi mốc 0,01%:
Để ngăn chặn tỷ lệ funding dao động quá lớn gây ra phản ứng dây chuyền, sàn giao dịch thường thiết lập cơ chế "kẹp" để hạn chế phạm vi dao động tối đa của tỷ lệ.
Những điều rút ra cho các nhà giao dịch
tỷ lệ funding là chỉ số định lượng của cảm xúc thị trường theo thời gian thực.
Người nắm giữ vị thế mua có đòn bẩy lâu dài cần xem xét chi phí cao do tỷ lệ funding mang lại.
Chiến lược arbitrage tam giác có thể sử dụng tỷ lệ funding để đạt được lợi nhuận tương đối thấp rủi ro.
Mức tỷ lệ funding cực đoan có thể được coi là tín hiệu cho sự đảo chiều của thị trường.
Hiểu cơ chế tỷ lệ funding không chỉ giúp giải mã tâm lý thị trường mà còn giúp các nhà giao dịch tối ưu hóa chiến lược và kiểm soát rủi ro. Trong thị trường cạnh tranh cao này, 0.01% phản ánh sự cân bằng tinh tế giữa hiệu quả thị trường và động lực vốn, là một chủ đề mà mỗi người tham gia nghiêm túc nên nghiên cứu sâu.