Hợp đồng tương lai vĩnh cửu tỷ lệ funding Kinh doanh chênh lệch giá: sự khác biệt giữa tổ chức và bán lẻ

Một, tỷ lệ funding cơ bản và nguyên lý

1.1 Đặc điểm của hợp đồng tương lai vĩnh cửu

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một sản phẩm phái sinh độc đáo trên thị trường tiền điện tử, có các đặc điểm sau:

• Không có ngày thanh toán, có thể giữ vị thế lâu dài
• Định giá giá spot thông qua cơ chế tỷ lệ funding
• Áp dụng cơ chế hai giá: giá đánh dấu và giá giao dịch thời gian thực

1.2 tỷ lệ funding概述

tỷ lệ funding là cơ chế điều chỉnh sức mạnh mua bán của thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu, bao gồm phần chênh lệch và phần cố định:

• Tỷ lệ chênh lệch = ( giá hợp đồng - giá chỉ số giao ngay) / giá chỉ số giao ngay
• Lãi suất cố định do nền tảng giao dịch quy định

tỷ lệ funding có thể dương hoặc âm, được thanh toán mỗi 8 giờ một lần, dùng để cân bằng giá hợp đồng và giá giao ngay.

1.3 Cách hiểu đơn giản về tỷ lệ funding

Có thể so sánh cơ chế tỷ lệ funding với thị trường cho thuê nhà:

• Người thuê ( nhiều đầu ) quá nhiều khi cần phải trả thêm phí cho chủ nhà ( ngắn )
• Chủ nhà ( bán khống ) quá nhiều, cần phải trả thêm phí cho người thuê ( mua )

Về bản chất, đây là cơ chế điều chỉnh cân bằng động của thị trường.

Hai, chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding

2.1 Kinh doanh chênh lệch giá nguyên lý

Tâm điểm của Kinh doanh chênh lệch giá tỷ lệ funding là:

• Thông qua việc phòng ngừa vị thế giao ngay và hợp đồng để khóa lợi nhuận tỷ lệ funding
• Tránh rủi ro biến động giá
• Thuộc về chiến lược trung lập Delta

2.2 Ba phương pháp kinh doanh chênh lệch giá

1. Kinh doanh chênh lệch giá trên một loại tiền tệ tại một sàn giao dịch: bán khống hợp đồng + mua vào thị trường giao ngay
2. Kinh doanh chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch với một loại tiền: Làm nhiều và làm ít hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên các sàn giao dịch khác nhau
3. Kinh doanh chênh lệch giá nhiều loại tiền tệ: Sử dụng sự chênh lệch tỷ lệ funding của các loại tiền tệ có sự liên quan cao.

Độ khó tăng dần, trong thực tế, loại đầu tiên là phổ biến nhất.

Ba, phân tích ưu điểm của tổ chức

3.1 Nhận diện cơ hội

Lợi thế của tổ chức:

• Giám sát dữ liệu thị trường toàn cầu theo thời gian thực
• Nhận diện cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá ở mức mili giây

bán lẻ劣势：

• Phụ thuộc vào công cụ của con người hoặc bên thứ ba
• Dữ liệu bị trì hoãn, phạm vi hạn chế

3.2 Hiệu suất bắt cơ hội

Các tổ chức có lợi thế rõ rệt về công nghệ và khối lượng giao dịch, dẫn đến việc Kinh doanh chênh lệch giá có thể cao hơn gấp nhiều lần so với bán lẻ.

3.3 Hệ thống quản lý rủi ro

Lợi thế quản lý rủi ro của tổ chức:

• Phản hồi trong mili giây
• Điều chỉnh vị thế chính xác
• Khả năng xử lý nhiều loại tiền tệ cùng một lúc

bán lẻ rủi ro kiểm soát bất lợi:

• Tốc độ phản hồi chậm
• Độ chính xác xử lý thấp
• Khả năng xử lý hạn chế

Bốn, Triển vọng chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá và sự phù hợp của nhà đầu tư

4.1 Sự khác biệt trong chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá của tổ chức

Chiến lược giữa các tổ chức tồn tại "đại đồng tiểu dị":

• Ý tưởng cơ bản tương tự
• Mỗi cái đều có những lợi thế và sở thích độc đáo.

Thị trường ước tính có quy mô trên 100 tỷ, thay đổi theo sự phát triển của thị trường.

4.2 Phù hợp với nhà đầu tư

Đặc điểm của chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá:

• Rủi ro rất nhỏ, hiếm khi xảy ra sự điều chỉnh
• Lợi nhuận tương đối ổn định, nhưng giới hạn không bằng chiến lược xu hướng

Phù hợp với nhà đầu tư có tính ổn định, như văn phòng gia đình, quỹ bảo hiểm, v.v.

Đối với các nhà bán lẻ bình thường, tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận của chiến lược kinh doanh chênh lệch giá cá nhân không tốt, nên khuyên tham gia gián tiếp thông qua sản phẩm của tổ chức.