Giải phóng thanh khoản Bitcoin: Khám phá tiềm năng của nền tảng cho vay mới nổi

Bitcoin là "quỹ" lớn nhất và chất lượng nhất trong thế giới tiền điện tử, tiềm năng của nó vẫn chưa được khai thác đầy đủ. Với sự xuất hiện của các dự án đổi mới, Bitcoin đang chuyển từ việc chỉ đơn thuần là lưu trữ giá trị số sang một công cụ tài chính năng động hơn.

Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành vòng gọi vốn A trị giá 10 triệu đô la, đánh dấu việc BTC đang phát triển về các kịch bản thu nhập cấu trúc trên chuỗi phong phú hơn. Nếu có thể kích hoạt hiệu quả BTC đang ngủ yên, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.

Tình huống thực tiễn của thanh khoản Bitcoin

Đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị bị khóa trên chuỗi Ethereum vượt quá 64 tỷ đô la Mỹ, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. Ngược lại, mặc dù giá trị thị trường và giá của Bitcoin tăng vượt trội hơn ETH, sự phát triển hệ sinh thái trên chuỗi của nó lại tương đối chậm.

Cần lưu ý rằng, nếu tính thanh khoản của BTC được giải phóng 10%, sẽ tạo ra một thị trường lên tới 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL tương tự như ETH (khoảng 16%), sẽ giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này đủ để thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM rộng lớn, trở thành hệ sinh thái tài chính trên chuỗi lớn nhất.

Hiện nay, trên thị trường đã xuất hiện nền tảng cho phép bất kỳ ai hưởng lợi từ việc vay BTC. Những nền tảng này đã trở thành các giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái BTC, chỉ đứng sau một số stablecoin nổi tiếng. Theo báo cáo, TVL của một nền tảng nào đó đã vượt mốc 2 tỷ USD, và lượng khóa của stablecoin Bitcoin mà họ ra mắt đã vượt 500 triệu USD chỉ sau 1 tuần lên sàn.

Đối với những người nắm giữ BTC, việc tận dụng tối đa tài sản BTC đang có là nhu cầu thiết yếu, đồng thời không muốn chịu rủi ro mất vốn quá lớn. Do đó, các giao thức cho vay trên chuỗi dựa trên Bitcoin đã đón nhận cơ hội quan trọng. Một số nền tảng cung cấp lãi suất cho vay cố định 8%, với Bitcoin được lưu ký bởi các tổ chức chuyên nghiệp, trong khi stablecoin cho vay có nguồn cung không giới hạn, mang lại thanh khoản tốt hơn cho những người nắm giữ BTC để tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái.

Giá trị của stablecoin Bitcoin

Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin thế chấp nợ (CDP). CDP về bản chất là một dạng mở rộng sử dụng stablecoin được xây dựng dựa trên kịch bản cho vay, nhằm tạo ra một bể thanh khoản giao dịch bổ sung cho tài sản đang ngủ.

Một số hệ sinh thái của các nền tảng mới nổi bao gồm nhiều lĩnh vực kinh doanh cốt lõi, chẳng hạn như stablecoin sinh lời dựa trên Bitcoin thế chấp, giao thức cho vay dựa trên stablecoin đó, nền tảng cho vay kết hợp giữa DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ BTC staking.

Những nền tảng này thực sự đã làm cho bất kỳ ai cũng có thể hưởng lợi từ việc cho vay BTC, biến Bitcoin từ tài sản không sử dụng thành có tính thanh khoản cao hơn. Không chỉ giải quyết vấn đề ổn định coin mà hệ sinh thái Bitcoin đã gặp phải trong thời gian dài, mà còn nhờ vào công nghệ chuỗi chéo để đạt được khả năng tương thích đa chuỗi, cho phép người dùng có thể thao tác ổn định coin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi, gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.

Triển vọng

Khi tài sản Bitcoin dần thoát khỏi trạng thái ngủ say, BTCFi rất có thể sẽ trở thành một hướng tài sản DeFi mới với quy mô lên tới hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng một hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Xây dựng các hình thái sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi với Bitcoin làm trung tâm sẽ định nghĩa lại vai trò của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi toàn cầu.

Sự hòa nhập sâu sắc của BTC trong lĩnh vực DeFi có thể đạt đến điểm chuyển mình quan trọng, đáng để thị trường tiếp tục chú ý.