LSDFi là sản phẩm Tài chính phi tập trung dựa trên LSD, thông qua LSD, người thế chấp có thể chuyển đổi ETH đã thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa thanh khoản và thả ngưỡng thế chấp. Người dùng có thể thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhận được LSD và tận dụng LSD để mang lại nhiều lợi nhuận.
LSDFi đứng sau là LEGO DeFi, trong khi tính kết hợp của DeFi đứng sau là LEGO lợi nhuận. Người mới tham gia thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua khuyến khích hoặc sử dụng token riêng của mình, nhằm giành thị phần và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án sử dụng cơ chế khuyến khích động để khuyến khích người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, nhằm tăng cường sự phân tán của các validator.
LSDFi chủ yếu có năm hình thức:
LP（Lợi nhuận 10%+）
Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể trực tiếp đổi thành ETH, nhiều dự án DeFi đã xây dựng hồ bơi thanh khoản LSD-ETH. Lợi suất cơ bản thường không vượt quá 5%, chủ yếu thông qua trợ cấp token để tăng APY. Người thế chấp có thể nhận được phần thưởng mạng và phần thưởng phí LP. Khi cơ sở LSD tăng lên, quy mô LP có thể mở rộng hơn nữa sau khi nâng cấp Thượng Hải.
Vay mượn vòng (lợi nhuận 10%+)
Thông qua việc thực hiện các hoạt động vòng giữa AAVE và một nền tảng thế chấp thanh khoản, thực hiện cược đòn bẩy trên mạng chính Ethereum sau khi hợp nhất. Các bước cụ thể bao gồm:
thế chấp ETH获取 LSD
Thả LSD vào nền tảng cho vay và vay ETH
Lặp lại thao tác trên
Mặc dù rủi ro thanh lý cao, nhưng lợi nhuận có thể đáng kể. APR thực tế phụ thuộc vào số lần vòng quay. Về lý thuyết, tất cả các giao thức cho vay đều có thể thực hiện, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện các sản phẩm cho vay vòng tự động.
Tập hợp lợi nhuận (10%+)
Một số dự án DeFi lâu đời như một giao thức tổng hợp lợi nhuận nào đó thông qua việc tạo ra thanh khoản trên một DEX, đã nâng cao APY LSD lên 5.89%. Người dùng có thể trực tiếp thế chấp LSD, hiện tại giá trị của bể khoảng 16.4 triệu đô la. Những dự án này cải thiện tỷ lệ lợi nhuận tổng thể bằng cách tổng hợp lợi nhuận từ nhiều nền tảng khác nhau và cung cấp thêm trợ cấp.
Các dự án DeFi truyền thống tham gia vào lĩnh vực LSD cũng phản ánh tầm quan trọng của con đường này.
Thế chấp nhiều lớp (lợi nhuận chưa biết)
Một số giao thức thế chấp đa lớp cung cấp nhiều phương thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản và thế chấp siêu thanh khoản. Thế chấp siêu thanh khoản cho phép thế chấp LP, cụ thể bao gồm:
LSD thế chấp: Tài sản đã thế chấp trên một số nền tảng được thế chấp lại
LSD LP thế chấp：Như Token LSD-ETH LP của một DEX được thế chấp lại
Dự án LSDFi kích thích
Các dự án này nâng cao hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, chứng khoán phái sinh, v.v., hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm nhằm đạt được các mục tiêu cụ thể.
Ví dụ:
Một giao thức kiếm lợi nhuận DeFi cho phép người dùng thực hiện nhiều chiến lược quản lý lợi nhuận khác nhau, cung cấp dịch vụ thế chấp và thanh khoản. Người dùng có thể mua ETH dưới giá thị trường và khóa trong một khoảng thời gian nhất định để nhận lợi nhuận chênh lệch, đồng thời cũng có thể kiếm thêm lợi nhuận bằng cách cung cấp thanh khoản. Hiện tại, giá giảm của dự án này khoảng 12,5% (thời gian khóa khoảng một năm), tỷ suất lợi nhuận hàng năm của quỹ thanh khoản gần 95,7%, nhưng APY cao chủ yếu đến từ việc trợ cấp token của dự án.
Còn có một số dự án cam kết nâng cao mức độ phi tập trung của các nhà xác thực. Bằng cách phân bổ động các phần thưởng, cung cấp phần thưởng cao hơn cho các nền tảng LSD có thị phần nhỏ hơn, khuyến khích người dùng chọn các nền tảng nhỏ để thế chấp, từ đó đạt được sự phân tán của các nhà xác thực.
Các dự án LSDFi đổi mới khác bao gồm:
Tài sản LSD DEX
Nền tảng giao dịch sản phẩm phái sinh LSD
LSD 聚合器
Đa dạng hóa sản phẩm chỉ số LSD
Sản phẩm chiến lược đòn bẩy LSD
Tổng thể, lĩnh vực LSDFi đang phát triển nhanh chóng, các dự án đang cạnh tranh giành thị phần và quyền lực trong thị trường LSD. Lợi nhuận cao có thể sẽ kéo dài trong một thời gian, nhưng tính bền vững lâu dài của các dự án vẫn còn phải quan sát. Trong tương lai có thể sẽ hình thành hệ thống sản phẩm phân tầng lợi nhuận, từ rủi ro thấp lợi nhuận thấp đến rủi ro cao lợi nhuận cao khác nhau. Cuộc chiến LSD này có thể sẽ kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp của Ethereum ổn định trên 25%.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SatoshiLegend
· 08-12 17:17
Phân tích cấu trúc kỹ thuật cho thấy: đây chỉ là một bản sao của MEV炮台
Xem bản gốcTrả lời0
ApeDegen
· 08-12 12:01
又来Phiếu giảm giá了！
Xem bản gốcTrả lời0
RunWithRugs
· 08-10 11:56
vẫn mở của chuyên nghiệp thì đáng tin cậy hơn
Xem bản gốcTrả lời0
MoonlightGamer
· 08-10 02:05
Dự án nhỏ không chơi được, chỉ có ETH là ông lớn thôi.
Phân tích toàn bộ hệ sinh thái LSDFi: Năm mô hình từ cơ bản đến đổi mới
LSDFi là sản phẩm Tài chính phi tập trung dựa trên LSD, thông qua LSD, người thế chấp có thể chuyển đổi ETH đã thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa thanh khoản và thả ngưỡng thế chấp. Người dùng có thể thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhận được LSD và tận dụng LSD để mang lại nhiều lợi nhuận.
LSDFi đứng sau là LEGO DeFi, trong khi tính kết hợp của DeFi đứng sau là LEGO lợi nhuận. Người mới tham gia thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua khuyến khích hoặc sử dụng token riêng của mình, nhằm giành thị phần và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án sử dụng cơ chế khuyến khích động để khuyến khích người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, nhằm tăng cường sự phân tán của các validator.
LSDFi chủ yếu có năm hình thức:
Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể trực tiếp đổi thành ETH, nhiều dự án DeFi đã xây dựng hồ bơi thanh khoản LSD-ETH. Lợi suất cơ bản thường không vượt quá 5%, chủ yếu thông qua trợ cấp token để tăng APY. Người thế chấp có thể nhận được phần thưởng mạng và phần thưởng phí LP. Khi cơ sở LSD tăng lên, quy mô LP có thể mở rộng hơn nữa sau khi nâng cấp Thượng Hải.
Thông qua việc thực hiện các hoạt động vòng giữa AAVE và một nền tảng thế chấp thanh khoản, thực hiện cược đòn bẩy trên mạng chính Ethereum sau khi hợp nhất. Các bước cụ thể bao gồm:
Mặc dù rủi ro thanh lý cao, nhưng lợi nhuận có thể đáng kể. APR thực tế phụ thuộc vào số lần vòng quay. Về lý thuyết, tất cả các giao thức cho vay đều có thể thực hiện, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện các sản phẩm cho vay vòng tự động.
Một số dự án DeFi lâu đời như một giao thức tổng hợp lợi nhuận nào đó thông qua việc tạo ra thanh khoản trên một DEX, đã nâng cao APY LSD lên 5.89%. Người dùng có thể trực tiếp thế chấp LSD, hiện tại giá trị của bể khoảng 16.4 triệu đô la. Những dự án này cải thiện tỷ lệ lợi nhuận tổng thể bằng cách tổng hợp lợi nhuận từ nhiều nền tảng khác nhau và cung cấp thêm trợ cấp.
Các dự án DeFi truyền thống tham gia vào lĩnh vực LSD cũng phản ánh tầm quan trọng của con đường này.
Một số giao thức thế chấp đa lớp cung cấp nhiều phương thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản và thế chấp siêu thanh khoản. Thế chấp siêu thanh khoản cho phép thế chấp LP, cụ thể bao gồm:
Các dự án này nâng cao hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, chứng khoán phái sinh, v.v., hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm nhằm đạt được các mục tiêu cụ thể.
Ví dụ:
Một giao thức kiếm lợi nhuận DeFi cho phép người dùng thực hiện nhiều chiến lược quản lý lợi nhuận khác nhau, cung cấp dịch vụ thế chấp và thanh khoản. Người dùng có thể mua ETH dưới giá thị trường và khóa trong một khoảng thời gian nhất định để nhận lợi nhuận chênh lệch, đồng thời cũng có thể kiếm thêm lợi nhuận bằng cách cung cấp thanh khoản. Hiện tại, giá giảm của dự án này khoảng 12,5% (thời gian khóa khoảng một năm), tỷ suất lợi nhuận hàng năm của quỹ thanh khoản gần 95,7%, nhưng APY cao chủ yếu đến từ việc trợ cấp token của dự án.
Còn có một số dự án cam kết nâng cao mức độ phi tập trung của các nhà xác thực. Bằng cách phân bổ động các phần thưởng, cung cấp phần thưởng cao hơn cho các nền tảng LSD có thị phần nhỏ hơn, khuyến khích người dùng chọn các nền tảng nhỏ để thế chấp, từ đó đạt được sự phân tán của các nhà xác thực.
Các dự án LSDFi đổi mới khác bao gồm:
Tổng thể, lĩnh vực LSDFi đang phát triển nhanh chóng, các dự án đang cạnh tranh giành thị phần và quyền lực trong thị trường LSD. Lợi nhuận cao có thể sẽ kéo dài trong một thời gian, nhưng tính bền vững lâu dài của các dự án vẫn còn phải quan sát. Trong tương lai có thể sẽ hình thành hệ thống sản phẩm phân tầng lợi nhuận, từ rủi ro thấp lợi nhuận thấp đến rủi ro cao lợi nhuận cao khác nhau. Cuộc chiến LSD này có thể sẽ kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp của Ethereum ổn định trên 25%.