Người dẫn chương trình: Đối tác nghiên cứu của một công ty đầu tư
Khách mời: Colin, nhà giao dịch tự do, nhà nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi
Thời gian ghi âm: 2025.2.15
Xin chào mọi người, chào mừng đến với chương trình podcast của chúng tôi hôm nay. Hôm nay, chúng tôi đã mời một nhà giao dịch tự do, nhà nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi Colin, cùng thảo luận về phân tích dữ liệu trên chuỗi của tài sản tiền điện tử.
Một số chỉ số và khái niệm được đề cập trong tập podcast này:
Giá thực hiện (Realized Price): Được tính toán dựa trên giá của lần di chuyển cuối cùng trên chuỗi của Bitcoin, phản ánh chi phí lịch sử trên chuỗi của Bitcoin, phù hợp để đánh giá trạng thái lợi nhuận/thua lỗ tổng thể của thị trường.
URPD: Đã thực hiện phân bố giá. Được sử dụng để quan sát tình hình phân bố giá của BTC.
RUP (Lợi nhuận chưa thực hiện tương đối): Lợi nhuận chưa thực hiện tương đối. Sử dụng để đo lường tỷ lệ lợi nhuận chưa thực hiện của tất cả những người nắm giữ Bitcoin so với tổng giá trị thị trường.
Cointime True Market Mean Price: Một chỉ số giá trung bình trên chuỗi dựa trên hệ thống Cointime Economics, nhằm đánh giá giá trị dài hạn của BTC một cách chính xác hơn bằng cách đưa vào "trọng số thời gian" của Bitcoin. So với giá thị trường hiện tại của BTC và giá thị trường đã thực hiện (Realized Price), True Market Mean Price trong hệ thống Cointime còn xem xét ảnh hưởng của thời gian, phù hợp với giá trong các chu kỳ dài của BTC.
Shiller ECY: Chỉ số định giá được đề xuất bởi Robert Shiller, người đoạt giải Nobel Kinh tế, dùng để đánh giá tiềm năng lợi nhuận lâu dài của thị trường chứng khoán và đo lường sức hấp dẫn của cổ phiếu so với các tài sản khác, được cải tiến từ chỉ số P/E của Shiller (CAPE), chủ yếu xem xét ảnh hưởng của môi trường lãi suất.
Cơ hội học phân tích dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình: Colin, xin hãy giới thiệu về bản thân trước đi.
**Colin：**Xin chào mọi người, tôi là Colin. Tôi điều hành một tài khoản trên mạng xã hội để chia sẻ việc dạy dữ liệu trên chuỗi, phân tích thị trường và khái niệm giao dịch. Tôi có ba định vị cho bản thân: nhà giao dịch dựa trên sự kiện, nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi và nhà đầu tư chỉ số.
Người dẫn chương trình: Bạn bắt đầu tiếp xúc và học phân tích dữ liệu trên chuỗi của tài sản tiền điện tử trong hoàn cảnh nào?
**Colin：**Có hai lý do chính. Đầu tiên, mục tiêu của tôi là kiếm tiền, vì vậy tôi sẽ học bất cứ điều gì có thể giúp tôi có lợi nhuận. Thứ hai, tôi đã tình cờ tiếp xúc với phân tích dữ liệu trên chuỗi. Tôi bắt đầu tiếp xúc cách đây sáu bảy năm, nhưng chưa bao giờ học một cách hệ thống, mà chỉ nghiên cứu một cách rời rạc.
Giá trị và nguyên lý của phân tích dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình: Bạn thường sử dụng những nền tảng quan sát dữ liệu chuỗi nào?
**Colin：**Tôi chủ yếu sử dụng Glassnode. Nó có phí, có nhiều cấp độ thành viên khác nhau. Tôi chọn nó vì nó phù hợp nhất với nhu cầu của tôi.
Người dẫn chương trình: Giá trị cốt lõi và nguyên lý phía sau phân tích dữ liệu trên chuỗi trong đầu tư của bạn là gì?
**Colin：**Bitcoin áp dụng công nghệ blockchain, tất cả thông tin chuyển nhượng đều công khai và minh bạch. Chúng ta có thể phân tích dòng tiền, tình trạng lãi lỗ, sở thích mua vào, v.v. bằng cách tổng hợp tất cả các địa chỉ. Đây là giá trị lớn nhất của phân tích dữ liệu trên chuỗi Bitcoin so với các thị trường tài chính khác.
Những khó khăn trong phân tích dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình: Những khó khăn và thách thức chính trong việc phân tích dữ liệu trên chuỗi trong thực tế là gì?
**Colin：**Có hai khó khăn chính. Thứ nhất là khó khăn trong việc học, rất khó để tìm được tài nguyên giảng dạy hệ thống. Thứ hai là làm thế nào để chứng minh quan điểm của mình là đúng. Do lịch sử của Bitcoin còn ngắn, số lượng mẫu không đủ, chúng ta phải nghiên cứu bằng phương pháp suy diễn thay vì chỉ đơn thuần là quy nạp, sau đó chờ thời gian xác thực.
Các chỉ số trên chuỗi được chú ý
Người dẫn chương trình: Trong phân tích hàng ngày, bạn thường chú ý đến những chỉ số trên chuỗi nào?
**Colin：**Tôi chủ yếu quan tâm đến ba khía cạnh:
Chỉ số URPD: Quan sát cấu trúc cổ phiếu và quá trình phân phối.
Chỉ số RUP: Đo lường tình trạng lợi nhuận tổng thể của thị trường.
Cointime Giá Trị Trung Bình Thị Trường Thực: Đánh giá giá trị lâu dài của Bitcoin.
Ngoài ra, tôi cũng sẽ chú ý đến chỉ số Shiller ECY của thị trường chứng khoán Mỹ.
Làm thế nào để nhìn nhận tình huống dữ liệu xung đột
Người dẫn chương trình: Khi các chỉ số khác nhau xuất hiện mâu thuẫn, bạn xử lý như thế nào?
**Colin：**Tôi sẽ gán trọng số khác nhau cho các cấp độ khác nhau. Điều tôi coi trọng nhất là phần cấu trúc chip, đặc biệt là tiến độ phân phối. Tôi sẽ lấy "phân phối đã kết thúc hay chưa" làm tiêu chí đánh giá. Ngay cả khi có sự phân phối quy mô lớn, chỉ cần chưa kết thúc, điều đó có nghĩa là thị trường bò vẫn chưa kết thúc.
đánh giá vị trí của BTC trong chu kỳ này và cơ sở của nó
Người dẫn chương trình: Theo sự đánh giá tổng hợp của bạn, BTC hiện đang ở vị trí nào trong chu kỳ lớn này? Căn cứ vào đâu?
**Colin：**Tôi nghĩ rằng BTC hiện đã có đủ điều kiện để hình thành đỉnh. Các căn cứ chính là:
URPD hiển thị phân phối lượng lớn chip chi phí thấp.
Sự phân kỳ RUP xuất hiện, cho thấy các mã cổ phiếu chi phí thấp đang rời bỏ.
Thị trường chứng khoán Mỹ định giá cao.
Tất cả những yếu tố này combined lại, khiến tôi có thái độ bi quan về năm 2025.
Làm thế nào để bắt đầu phân tích dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình: Bạn có lời khuyên gì cho những người mới bắt đầu muốn học phân tích dữ liệu trên chuỗi?
**Colin：**Tôi đề nghị bắt đầu học từ dữ liệu trên chuỗi, chứ không phải phân tích kỹ thuật. Dữ liệu trên chuỗi phù hợp với người mới, vì nó quan sát ở mức độ ngày, phù hợp với những người không có nhiều thời gian theo dõi thị trường. Về phương pháp học, tôi khuyên bạn nên nghiên cứu trực tiếp các bài viết và công thức của tác giả gốc, để hiểu nguyên lý đằng sau các chỉ số. Chuyên mục Weekly onchain của Glassnode là một nguồn tài liệu học tập rất tốt.
Cuộc sống hàng ngày của nhà nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình： Là một trader và nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi, một ngày điển hình của bạn như thế nào?
**Colin：**Thời gian biểu của tôi chủ yếu xoay quanh thời điểm mở cửa của thị trường chứng khoán Mỹ, vì lúc đó thanh khoản của thị trường tiền điện tử tốt nhất. Tôi sẽ quan sát sự thay đổi dữ liệu trên chuỗi, ghi lại dòng vào và dòng ra ròng của ETF, độ biến động của thị trường, chỉ số sợ hãi và tham lam, khối lượng hợp đồng trên thị trường. Tôi cũng sẽ chú ý đến sự chênh lệch giá giữa Coinbase và các sàn giao dịch khác. Bên cạnh đó, tôi sẽ thực hiện phân tích kỹ thuật và theo dõi thị trường, đồng thời chia sẻ quan điểm trên mạng xã hội. Trong cuộc sống, tôi cũng sẽ dành thời gian để tập thể dục và ở bên gia đình.
Người dẫn chương trình: Cảm ơn Colin đã chia sẻ hôm nay, hy vọng những nội dung này có thể giúp mọi người hiểu rõ hơn về phân tích dữ liệu trên chuỗi. Một lần nữa nhắc nhở mọi người, nội dung trong số này chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Cảm ơn đã lắng nghe!
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NightAirdropper
· 08-07 14:44
on-chain搬砖佬 就这？
Xem bản gốcTrả lời0
GasBandit
· 08-06 07:43
Dữ liệu chính là huyền học, ai hiểu thì hiểu.
Xem bản gốcTrả lời0
InfraVibes
· 08-06 07:38
Cảm nhận được độ chuyên nghiệp của các nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain ngay cả khi nhìn qua màn hình.
Xem bản gốcTrả lời0
TopBuyerBottomSeller
· 08-06 07:27
Đừng nói nữa, tôi đang ở vị thế đã đầy Bitcoin.
Xem bản gốcTrả lời0
HypotheticalLiquidator
· 08-06 07:26
Đường ranh đỏ rủi ro tiềm ẩn trong các chỉ số dữ liệu trên chuỗi này mới là điều chết người.
Giải mã dữ liệu trên chuỗi Bitcoin: Từ URPD đến Cointime, cái nhìn sâu sắc về xu hướng thị trường BTC
Nội dung
Người dẫn chương trình: Đối tác nghiên cứu của một công ty đầu tư
Khách mời: Colin, nhà giao dịch tự do, nhà nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi
Thời gian ghi âm: 2025.2.15
Xin chào mọi người, chào mừng đến với chương trình podcast của chúng tôi hôm nay. Hôm nay, chúng tôi đã mời một nhà giao dịch tự do, nhà nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi Colin, cùng thảo luận về phân tích dữ liệu trên chuỗi của tài sản tiền điện tử.
Một số chỉ số và khái niệm được đề cập trong tập podcast này:
Giá thực hiện (Realized Price): Được tính toán dựa trên giá của lần di chuyển cuối cùng trên chuỗi của Bitcoin, phản ánh chi phí lịch sử trên chuỗi của Bitcoin, phù hợp để đánh giá trạng thái lợi nhuận/thua lỗ tổng thể của thị trường.
URPD: Đã thực hiện phân bố giá. Được sử dụng để quan sát tình hình phân bố giá của BTC.
RUP (Lợi nhuận chưa thực hiện tương đối): Lợi nhuận chưa thực hiện tương đối. Sử dụng để đo lường tỷ lệ lợi nhuận chưa thực hiện của tất cả những người nắm giữ Bitcoin so với tổng giá trị thị trường.
Cointime True Market Mean Price: Một chỉ số giá trung bình trên chuỗi dựa trên hệ thống Cointime Economics, nhằm đánh giá giá trị dài hạn của BTC một cách chính xác hơn bằng cách đưa vào "trọng số thời gian" của Bitcoin. So với giá thị trường hiện tại của BTC và giá thị trường đã thực hiện (Realized Price), True Market Mean Price trong hệ thống Cointime còn xem xét ảnh hưởng của thời gian, phù hợp với giá trong các chu kỳ dài của BTC.
Shiller ECY: Chỉ số định giá được đề xuất bởi Robert Shiller, người đoạt giải Nobel Kinh tế, dùng để đánh giá tiềm năng lợi nhuận lâu dài của thị trường chứng khoán và đo lường sức hấp dẫn của cổ phiếu so với các tài sản khác, được cải tiến từ chỉ số P/E của Shiller (CAPE), chủ yếu xem xét ảnh hưởng của môi trường lãi suất.
Cơ hội học phân tích dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình: Colin, xin hãy giới thiệu về bản thân trước đi.
**Colin：**Xin chào mọi người, tôi là Colin. Tôi điều hành một tài khoản trên mạng xã hội để chia sẻ việc dạy dữ liệu trên chuỗi, phân tích thị trường và khái niệm giao dịch. Tôi có ba định vị cho bản thân: nhà giao dịch dựa trên sự kiện, nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi và nhà đầu tư chỉ số.
Người dẫn chương trình: Bạn bắt đầu tiếp xúc và học phân tích dữ liệu trên chuỗi của tài sản tiền điện tử trong hoàn cảnh nào?
**Colin：**Có hai lý do chính. Đầu tiên, mục tiêu của tôi là kiếm tiền, vì vậy tôi sẽ học bất cứ điều gì có thể giúp tôi có lợi nhuận. Thứ hai, tôi đã tình cờ tiếp xúc với phân tích dữ liệu trên chuỗi. Tôi bắt đầu tiếp xúc cách đây sáu bảy năm, nhưng chưa bao giờ học một cách hệ thống, mà chỉ nghiên cứu một cách rời rạc.
Giá trị và nguyên lý của phân tích dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình: Bạn thường sử dụng những nền tảng quan sát dữ liệu chuỗi nào?
**Colin：**Tôi chủ yếu sử dụng Glassnode. Nó có phí, có nhiều cấp độ thành viên khác nhau. Tôi chọn nó vì nó phù hợp nhất với nhu cầu của tôi.
Người dẫn chương trình: Giá trị cốt lõi và nguyên lý phía sau phân tích dữ liệu trên chuỗi trong đầu tư của bạn là gì?
**Colin：**Bitcoin áp dụng công nghệ blockchain, tất cả thông tin chuyển nhượng đều công khai và minh bạch. Chúng ta có thể phân tích dòng tiền, tình trạng lãi lỗ, sở thích mua vào, v.v. bằng cách tổng hợp tất cả các địa chỉ. Đây là giá trị lớn nhất của phân tích dữ liệu trên chuỗi Bitcoin so với các thị trường tài chính khác.
Những khó khăn trong phân tích dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình: Những khó khăn và thách thức chính trong việc phân tích dữ liệu trên chuỗi trong thực tế là gì?
**Colin：**Có hai khó khăn chính. Thứ nhất là khó khăn trong việc học, rất khó để tìm được tài nguyên giảng dạy hệ thống. Thứ hai là làm thế nào để chứng minh quan điểm của mình là đúng. Do lịch sử của Bitcoin còn ngắn, số lượng mẫu không đủ, chúng ta phải nghiên cứu bằng phương pháp suy diễn thay vì chỉ đơn thuần là quy nạp, sau đó chờ thời gian xác thực.
Các chỉ số trên chuỗi được chú ý
Người dẫn chương trình: Trong phân tích hàng ngày, bạn thường chú ý đến những chỉ số trên chuỗi nào?
**Colin：**Tôi chủ yếu quan tâm đến ba khía cạnh:
Chỉ số URPD: Quan sát cấu trúc cổ phiếu và quá trình phân phối.
Chỉ số RUP: Đo lường tình trạng lợi nhuận tổng thể của thị trường.
Cointime Giá Trị Trung Bình Thị Trường Thực: Đánh giá giá trị lâu dài của Bitcoin.
Ngoài ra, tôi cũng sẽ chú ý đến chỉ số Shiller ECY của thị trường chứng khoán Mỹ.
Làm thế nào để nhìn nhận tình huống dữ liệu xung đột
Người dẫn chương trình: Khi các chỉ số khác nhau xuất hiện mâu thuẫn, bạn xử lý như thế nào?
**Colin：**Tôi sẽ gán trọng số khác nhau cho các cấp độ khác nhau. Điều tôi coi trọng nhất là phần cấu trúc chip, đặc biệt là tiến độ phân phối. Tôi sẽ lấy "phân phối đã kết thúc hay chưa" làm tiêu chí đánh giá. Ngay cả khi có sự phân phối quy mô lớn, chỉ cần chưa kết thúc, điều đó có nghĩa là thị trường bò vẫn chưa kết thúc.
đánh giá vị trí của BTC trong chu kỳ này và cơ sở của nó
Người dẫn chương trình: Theo sự đánh giá tổng hợp của bạn, BTC hiện đang ở vị trí nào trong chu kỳ lớn này? Căn cứ vào đâu?
**Colin：**Tôi nghĩ rằng BTC hiện đã có đủ điều kiện để hình thành đỉnh. Các căn cứ chính là:
Tất cả những yếu tố này combined lại, khiến tôi có thái độ bi quan về năm 2025.
Làm thế nào để bắt đầu phân tích dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình: Bạn có lời khuyên gì cho những người mới bắt đầu muốn học phân tích dữ liệu trên chuỗi?
**Colin：**Tôi đề nghị bắt đầu học từ dữ liệu trên chuỗi, chứ không phải phân tích kỹ thuật. Dữ liệu trên chuỗi phù hợp với người mới, vì nó quan sát ở mức độ ngày, phù hợp với những người không có nhiều thời gian theo dõi thị trường. Về phương pháp học, tôi khuyên bạn nên nghiên cứu trực tiếp các bài viết và công thức của tác giả gốc, để hiểu nguyên lý đằng sau các chỉ số. Chuyên mục Weekly onchain của Glassnode là một nguồn tài liệu học tập rất tốt.
Cuộc sống hàng ngày của nhà nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi
Người dẫn chương trình： Là một trader và nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi, một ngày điển hình của bạn như thế nào?
**Colin：**Thời gian biểu của tôi chủ yếu xoay quanh thời điểm mở cửa của thị trường chứng khoán Mỹ, vì lúc đó thanh khoản của thị trường tiền điện tử tốt nhất. Tôi sẽ quan sát sự thay đổi dữ liệu trên chuỗi, ghi lại dòng vào và dòng ra ròng của ETF, độ biến động của thị trường, chỉ số sợ hãi và tham lam, khối lượng hợp đồng trên thị trường. Tôi cũng sẽ chú ý đến sự chênh lệch giá giữa Coinbase và các sàn giao dịch khác. Bên cạnh đó, tôi sẽ thực hiện phân tích kỹ thuật và theo dõi thị trường, đồng thời chia sẻ quan điểm trên mạng xã hội. Trong cuộc sống, tôi cũng sẽ dành thời gian để tập thể dục và ở bên gia đình.
Người dẫn chương trình: Cảm ơn Colin đã chia sẻ hôm nay, hy vọng những nội dung này có thể giúp mọi người hiểu rõ hơn về phân tích dữ liệu trên chuỗi. Một lần nữa nhắc nhở mọi người, nội dung trong số này chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Cảm ơn đã lắng nghe!