Mã hóa kỹ thuật số cổ phần: Làn sóng mới mở ra thị trường sơ cấp
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu đang trở thành trọng tâm mới của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 5 triệu USD, gây ra một cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành về mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu tư nhân. Mục tiêu của công ty này là sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi quyền sở hữu tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành Token hỗ trợ tài sản, giúp các nhà đầu tư thông thường cũng có thể tham gia vào sự tăng trưởng của các công ty nổi tiếng như SpaceX, Stripe với mức rào cản thấp.
Biện pháp này nhằm phá vỡ những bức tường của thế giới tài chính truyền thống, đưa các loại tài sản thay thế vốn chỉ tồn tại trong các phòng họp đầu tư mạo hiểm và trong giới thượng lưu đến với blockchain, mở ra cơ hội cho một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn.
Mã hóa kỹ thuật số vốn tư nhân: Ranh giới mới trong việc đưa tài sản lên chuỗi
Thị trường tư nhân từ lâu đã là một trong những phần kín đáo nhất của lĩnh vực tài chính. Dữ liệu cho thấy, một số công ty chưa niêm yết hàng đầu có hiệu suất rất xuất sắc. Từ đầu năm 2021 đến quý đầu tiên của năm 2025, một chỉ số đã tăng tích lũy 81%, vượt xa mức 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng kỳ. Ngay cả trong bối cảnh thị trường tổng thể giảm sút vào quý đầu tiên của năm 2025, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng 13% bất chấp xu hướng.
Tuy nhiên, những cơ hội tăng trưởng cao này thường chỉ mở ra cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân siêu giàu. Các nhà đầu tư bình thường thường bị loại trừ, không thể tham gia vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng trước khi IPO của những công ty này.
Sự xuất hiện của mã hóa kỹ thuật số quyền tư nhân chính là nhằm phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền tư nhân vốn có ngưỡng tham gia cao, tính thanh khoản thấp và phức tạp không minh bạch thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm thiểu đáng kể ngưỡng tham gia, tăng cường tính thanh khoản và nâng cao tính minh bạch trong định giá.
Ba nền tảng thử nghiệm đổi mới
nền tảng A
Nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản dựa trên blockchain này nhằm mục đích biến tài sản Pre-IPO mà chỉ những người có giá trị tài sản ròng cao mới có thể tận hưởng thành một sản phẩm đầu tư công khai có thể truy cập cho người dùng trên toàn cầu. Cơ chế hoạt động của nó là hoàn thành việc mua lại quyền sở hữu thực tế của công ty mục tiêu, sau đó thông qua token để đưa phần quyền lợi này lên chuỗi theo tỷ lệ 1:1. Tất cả thông tin về tổng lượng phát hành token, lộ trình lưu thông và thông tin nắm giữ đều được minh bạch lên chuỗi, mở cho bất kỳ người dùng nào để xác minh theo thời gian thực.
Nền tảng cũng đã đơn giản hóa quy trình đầu tư, đảm nhận các công việc phức tạp như thẩm định, thiết kế cấu trúc, lưu ký pháp lý, để người dùng chỉ cần sử dụng thẻ tín dụng hoặc USDC có thể xây dựng danh mục đầu tư Pre-IPO với mức đầu tư từ 10 đô la.
nền tảng B
Một nền tảng đầu tư lâu đời khác gần đây đã ra mắt một sản phẩm mã hóa kỹ thuật số mới, trong đó các sản phẩm đầu tiên được phát hành dựa trên một blockchain nào đó, cố gắng "gương" một trong những công ty sáng tạo nhất thế giới thành tài sản trên chuỗi có thể công khai đăng ký. Mỗi Token đều gắn liền với xu hướng giá trị kỳ vọng của công ty khởi nghiệp vũ trụ trị giá 3500 tỷ USD này, với mức đầu tư tối thiểu chỉ 50 USD.
Loại token này về cơ bản là một công cụ nợ gắn liền với sự biến động của giá trị công ty mục tiêu. Khi công ty mục tiêu thực hiện IPO, bị mua lại hoặc xảy ra các "sự kiện thanh khoản" khác, nền tảng sẽ hoàn trả cho ví của nhà đầu tư một lượng stablecoin tương ứng theo tỷ lệ nắm giữ token, thậm chí bao gồm cả cổ tức có thể phát sinh.
Nền tảng C
Nhà cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số tài sản có trụ sở tại châu Âu này đang hợp tác với nền tảng chứng khoán kỹ thuật số địa phương, với mục tiêu sử dụng hạ tầng blockchain để định hình lại cách thức các nhà đầu tư chuyên nghiệp châu Âu tham gia vào thị trường tư nhân. Lợi thế cốt lõi của họ nằm ở việc tiêu chuẩn hóa cấu trúc sản phẩm, tích hợp logic tuân thủ phát hành, và có thể nhanh chóng sao chép và mở rộng ở các khu vực pháp lý khác nhau.
Công nghệ tiêu chuẩn được sử dụng bởi nền tảng này cho phép Token được nhúng các logic kiểm soát như KYC, hạn chế chuyển nhượng trong toàn bộ quá trình từ việc tạo ra đến chuyển nhượng, đảm bảo sản phẩm hợp pháp và minh bạch, giúp nhà đầu tư không cần phải phụ thuộc vào sự xác nhận của nền tảng mà có thể tự chứng minh tính an toàn trên chuỗi.
Kết luận
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số trong quỹ đầu tư tư nhân báo hiệu rằng thị trường sơ cấp đang bước vào một giai đoạn đổi mới cấu trúc dưới sự thúc đẩy của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, đổi mới này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Nó có thể đã tái cấu trúc các quy tắc tiếp cận, nhưng để thực sự phá vỡ những rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức, vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Đây không chỉ là một cuộc cách mạng công nghệ, mà còn là một cuộc đấu tranh lâu dài về lòng tin, tính minh bạch và tái cấu trúc thể chế.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SnapshotBot
· 08-02 23:52
Đập vỡ bức tường tài chính Blockchain mãi mãi là thần thánh.
Xem bản gốcTrả lời0
DEXRobinHood
· 07-31 13:24
啧啧 đồ ngốc lại tăng thêm vườn đồ ngốc mới rồi
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 07-31 08:03
chơi đùa với mọi người nhập một vị thế rồi chỉ xem ai chạy nhanh hơn
Xem bản gốcTrả lời0
wagmi_eventually
· 07-31 07:59
Chúng ta có thể nói không sao? Chỉ là bẫy boomerang mà thôi.
Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số: Blockchain đang phá vỡ những bức tường cao của thị trường bán riêng tư
Mã hóa kỹ thuật số cổ phần: Làn sóng mới mở ra thị trường sơ cấp
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu đang trở thành trọng tâm mới của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 5 triệu USD, gây ra một cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành về mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu tư nhân. Mục tiêu của công ty này là sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi quyền sở hữu tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành Token hỗ trợ tài sản, giúp các nhà đầu tư thông thường cũng có thể tham gia vào sự tăng trưởng của các công ty nổi tiếng như SpaceX, Stripe với mức rào cản thấp.
Biện pháp này nhằm phá vỡ những bức tường của thế giới tài chính truyền thống, đưa các loại tài sản thay thế vốn chỉ tồn tại trong các phòng họp đầu tư mạo hiểm và trong giới thượng lưu đến với blockchain, mở ra cơ hội cho một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn.
Mã hóa kỹ thuật số vốn tư nhân: Ranh giới mới trong việc đưa tài sản lên chuỗi
Thị trường tư nhân từ lâu đã là một trong những phần kín đáo nhất của lĩnh vực tài chính. Dữ liệu cho thấy, một số công ty chưa niêm yết hàng đầu có hiệu suất rất xuất sắc. Từ đầu năm 2021 đến quý đầu tiên của năm 2025, một chỉ số đã tăng tích lũy 81%, vượt xa mức 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng kỳ. Ngay cả trong bối cảnh thị trường tổng thể giảm sút vào quý đầu tiên của năm 2025, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng 13% bất chấp xu hướng.
Tuy nhiên, những cơ hội tăng trưởng cao này thường chỉ mở ra cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân siêu giàu. Các nhà đầu tư bình thường thường bị loại trừ, không thể tham gia vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng trước khi IPO của những công ty này.
Sự xuất hiện của mã hóa kỹ thuật số quyền tư nhân chính là nhằm phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền tư nhân vốn có ngưỡng tham gia cao, tính thanh khoản thấp và phức tạp không minh bạch thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm thiểu đáng kể ngưỡng tham gia, tăng cường tính thanh khoản và nâng cao tính minh bạch trong định giá.
Ba nền tảng thử nghiệm đổi mới
nền tảng A
Nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản dựa trên blockchain này nhằm mục đích biến tài sản Pre-IPO mà chỉ những người có giá trị tài sản ròng cao mới có thể tận hưởng thành một sản phẩm đầu tư công khai có thể truy cập cho người dùng trên toàn cầu. Cơ chế hoạt động của nó là hoàn thành việc mua lại quyền sở hữu thực tế của công ty mục tiêu, sau đó thông qua token để đưa phần quyền lợi này lên chuỗi theo tỷ lệ 1:1. Tất cả thông tin về tổng lượng phát hành token, lộ trình lưu thông và thông tin nắm giữ đều được minh bạch lên chuỗi, mở cho bất kỳ người dùng nào để xác minh theo thời gian thực.
Nền tảng cũng đã đơn giản hóa quy trình đầu tư, đảm nhận các công việc phức tạp như thẩm định, thiết kế cấu trúc, lưu ký pháp lý, để người dùng chỉ cần sử dụng thẻ tín dụng hoặc USDC có thể xây dựng danh mục đầu tư Pre-IPO với mức đầu tư từ 10 đô la.
nền tảng B
Một nền tảng đầu tư lâu đời khác gần đây đã ra mắt một sản phẩm mã hóa kỹ thuật số mới, trong đó các sản phẩm đầu tiên được phát hành dựa trên một blockchain nào đó, cố gắng "gương" một trong những công ty sáng tạo nhất thế giới thành tài sản trên chuỗi có thể công khai đăng ký. Mỗi Token đều gắn liền với xu hướng giá trị kỳ vọng của công ty khởi nghiệp vũ trụ trị giá 3500 tỷ USD này, với mức đầu tư tối thiểu chỉ 50 USD.
Loại token này về cơ bản là một công cụ nợ gắn liền với sự biến động của giá trị công ty mục tiêu. Khi công ty mục tiêu thực hiện IPO, bị mua lại hoặc xảy ra các "sự kiện thanh khoản" khác, nền tảng sẽ hoàn trả cho ví của nhà đầu tư một lượng stablecoin tương ứng theo tỷ lệ nắm giữ token, thậm chí bao gồm cả cổ tức có thể phát sinh.
Nền tảng C
Nhà cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số tài sản có trụ sở tại châu Âu này đang hợp tác với nền tảng chứng khoán kỹ thuật số địa phương, với mục tiêu sử dụng hạ tầng blockchain để định hình lại cách thức các nhà đầu tư chuyên nghiệp châu Âu tham gia vào thị trường tư nhân. Lợi thế cốt lõi của họ nằm ở việc tiêu chuẩn hóa cấu trúc sản phẩm, tích hợp logic tuân thủ phát hành, và có thể nhanh chóng sao chép và mở rộng ở các khu vực pháp lý khác nhau.
Công nghệ tiêu chuẩn được sử dụng bởi nền tảng này cho phép Token được nhúng các logic kiểm soát như KYC, hạn chế chuyển nhượng trong toàn bộ quá trình từ việc tạo ra đến chuyển nhượng, đảm bảo sản phẩm hợp pháp và minh bạch, giúp nhà đầu tư không cần phải phụ thuộc vào sự xác nhận của nền tảng mà có thể tự chứng minh tính an toàn trên chuỗi.
Kết luận
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số trong quỹ đầu tư tư nhân báo hiệu rằng thị trường sơ cấp đang bước vào một giai đoạn đổi mới cấu trúc dưới sự thúc đẩy của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, đổi mới này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Nó có thể đã tái cấu trúc các quy tắc tiếp cận, nhưng để thực sự phá vỡ những rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức, vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Đây không chỉ là một cuộc cách mạng công nghệ, mà còn là một cuộc đấu tranh lâu dài về lòng tin, tính minh bạch và tái cấu trúc thể chế.