Curve випустила стейблкоїн crvUSD, інноваційний алгоритм ліквідації може поліпшити доходи протоколу
Ринок децентралізованих стейблкоїн має великі перспективи, але багатьом проектам важко вижити. Навіть колись капіталізація в сотні мільярдів доларів LUNA та UST також швидко зазнали краху. Сьогодні Curve, що має загальний обсяг заблокованих коштів у 3,7 мільярда доларів, також приєдналася до цієї конкурентної сфери.
Curve нещодавно опублікував свій білий документ та код для стейблкоїну. З GitHub видно, що цей білий документ був завершений у жовтні і ще не є фінальною версією. Хоча в білому документі не було чітко названо, але код показує, що повна назва цього стейблкоїну – "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD". Проблема інфляції CRV завжди була предметом суперечок, а завдяки стабільному збору стейблкоїну та доходам PegKeeper є надія полегшити труднощі з недостатністю доходів Curve.
Біла книга головним чином представляє три великі інновації crvUSD: алгоритм автоматичного маркет-мейкінгу для позик і ліквідацій (LLAMMA), PegKeeper і монетарну політику.
Більш гладкий алгоритм розрахунку LLAMMA
Традиційні кредитні протоколи можуть викликати різкі коливання на ринку під час ліквідації. Наприклад, під час падіння ринку в червні цього року одна ліквідаційна операція на певній торговій платформі призвела до різкого падіння ціни ETH з 1300 USD до нижче 1000 USD.
crvUSD використовує більш плавний алгоритм ліквідації LLAMMA, що є його основним нововведенням. Цей алгоритм все ще використовує надмірне забезпечення для випуску, але замість традиційних процесів позики та ліквідації використовує спеціальний AMM. Ліквідація більше не відбувається одноразово, а є безперервним процесом ліквідації/доліквідації.
Наприклад, якщо взяти ETH як заставу для отримання crvUSD, коли ціна ETH знижується і потрапляє в зону ліквідації, ETH поступово продається. Якщо ціна ETH підніметься, Curve використає стейблкоїни, щоб допомогти користувачам знову купити ETH. Цей процес подібний до хеджування непостійних збитків після надання ліквідності в AMM.
Тести команди Curve показали, що коли ринкова ціна падає нижче ліквідаційного порогу на 10% і потім знову піднімається, втрати застави користувача складають лише 1% протягом 3-денного вікна.
Автоматичний стейблкоїн та монетарна політика
crvUSD використовує механізм PegKeeper для підтримки стабільності ціни. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper може беззаставно карбувати crvUSD і вносити його в пул обміну стейблкоїнів, щоб знизити ціну. І навпаки, коли ціна нижча за 1 долар, PegKeeper може вилучити частину ліквідності crvUSD, щоб сприяти зростанню ціни.
Грошова політика контролює зв'язок між боргом стейблкоїна та постачанням crvUSD, налаштовуючи параметри для балансування боргу та постачання в системі.
Підсумок
Команда Curve володіє великою кількістю голосів veCRV, що сприяє взаємодії між crvUSD та існуючими ліквідними пулами, що є її унікальною перевагою. Крім того, впровадження стабільної плати та PegKeeper може поліпшити фінансовий стан Curve.
Curve використовує ціновий оракул власного DEX, а не Chainlink, що може обмежити діапазон активів, які можуть бути використані як заставу, але також заощаджує витрати на оракул.
Оскільки Curve здійснює кредитування на основі торгівлі, якщо можна контролювати обмеження на кредитування та пороги ліквідації для кожної монети відповідно до ліквідності, теоретично це може ефективно запобігти ризику непогашення заборгованості через несвоєчасну ліквідацію.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
5 лайків
Нагородити
5
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DegenApeSurfer
· 17год тому
Гей, нові невдахи, я вас обдурюю!
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTRegretDiary
· 18год тому
Не з'явиться ще один LUNA?
Переглянути оригіналвідповісти на0
StableNomad
· 18год тому
ну ось знову... ще один алгоритмічний стейблкоїн викликає у мене ПТСР з травня 2022
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenBeginner'sGuide
· 18год тому
Нагадуємо: історичні дані показують, що близько 90% алгоритмічних стейблкоїн проектів в кінцевому підсумку зазнають невдачі, просимо всіх новачків контролювати позицію, рекомендуємо спостерігати, не піддавайтеся ілюзії високих прибутків.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-75ee51e7
· 18год тому
Не впаде в ціні?
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityHunter
· 19год тому
Глибина арбітражу гравці стежать за аномальними коливаннями tvl 37 мільярдів. Чекаємо на ліквідність глибини, сподіваємось на арбітражний простір.
Curve випустила стейблкоїн crvUSD, інноваційний механізм ліквідації покращує дохід
Curve випустила стейблкоїн crvUSD, інноваційний алгоритм ліквідації може поліпшити доходи протоколу
Ринок децентралізованих стейблкоїн має великі перспективи, але багатьом проектам важко вижити. Навіть колись капіталізація в сотні мільярдів доларів LUNA та UST також швидко зазнали краху. Сьогодні Curve, що має загальний обсяг заблокованих коштів у 3,7 мільярда доларів, також приєдналася до цієї конкурентної сфери.
Curve нещодавно опублікував свій білий документ та код для стейблкоїну. З GitHub видно, що цей білий документ був завершений у жовтні і ще не є фінальною версією. Хоча в білому документі не було чітко названо, але код показує, що повна назва цього стейблкоїну – "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD". Проблема інфляції CRV завжди була предметом суперечок, а завдяки стабільному збору стейблкоїну та доходам PegKeeper є надія полегшити труднощі з недостатністю доходів Curve.
Біла книга головним чином представляє три великі інновації crvUSD: алгоритм автоматичного маркет-мейкінгу для позик і ліквідацій (LLAMMA), PegKeeper і монетарну політику.
Більш гладкий алгоритм розрахунку LLAMMA
Традиційні кредитні протоколи можуть викликати різкі коливання на ринку під час ліквідації. Наприклад, під час падіння ринку в червні цього року одна ліквідаційна операція на певній торговій платформі призвела до різкого падіння ціни ETH з 1300 USD до нижче 1000 USD.
crvUSD використовує більш плавний алгоритм ліквідації LLAMMA, що є його основним нововведенням. Цей алгоритм все ще використовує надмірне забезпечення для випуску, але замість традиційних процесів позики та ліквідації використовує спеціальний AMM. Ліквідація більше не відбувається одноразово, а є безперервним процесом ліквідації/доліквідації.
Наприклад, якщо взяти ETH як заставу для отримання crvUSD, коли ціна ETH знижується і потрапляє в зону ліквідації, ETH поступово продається. Якщо ціна ETH підніметься, Curve використає стейблкоїни, щоб допомогти користувачам знову купити ETH. Цей процес подібний до хеджування непостійних збитків після надання ліквідності в AMM.
Тести команди Curve показали, що коли ринкова ціна падає нижче ліквідаційного порогу на 10% і потім знову піднімається, втрати застави користувача складають лише 1% протягом 3-денного вікна.
Автоматичний стейблкоїн та монетарна політика
crvUSD використовує механізм PegKeeper для підтримки стабільності ціни. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper може беззаставно карбувати crvUSD і вносити його в пул обміну стейблкоїнів, щоб знизити ціну. І навпаки, коли ціна нижча за 1 долар, PegKeeper може вилучити частину ліквідності crvUSD, щоб сприяти зростанню ціни.
Грошова політика контролює зв'язок між боргом стейблкоїна та постачанням crvUSD, налаштовуючи параметри для балансування боргу та постачання в системі.
Підсумок
Команда Curve володіє великою кількістю голосів veCRV, що сприяє взаємодії між crvUSD та існуючими ліквідними пулами, що є її унікальною перевагою. Крім того, впровадження стабільної плати та PegKeeper може поліпшити фінансовий стан Curve.
Curve використовує ціновий оракул власного DEX, а не Chainlink, що може обмежити діапазон активів, які можуть бути використані як заставу, але також заощаджує витрати на оракул.
Оскільки Curve здійснює кредитування на основі торгівлі, якщо можна контролювати обмеження на кредитування та пороги ліквідації для кожної монети відповідно до ліквідності, теоретично це може ефективно запобігти ризику непогашення заборгованості через несвоєчасну ліквідацію.