Глобальна порівняльна глибина регуляторних рамок стейблкоїнів: акцент на Європейському Союзі, ОАЕ та Сінгапурі
У цій статті буде детально проаналізовано регуляторні рамки стейблкоїнів у Європейському Союзі, Об'єднаних Арабських Еміратах та Сінгапурі, з поглибленим обговоренням процесу регулювання, нормативних документів, регуляторних органів та основних аспектів регуляторної рамки.
Один, Європейський Союз
1. Процес регулювання та нормативні документи
Європейський Союз у червні 2023 року офіційно оприлюднив «Законопроект про регулювання ринку криптоактивів» ( MiCA ), який має на меті встановлення єдиної регуляторної рамки для криптоактивів. Правила щодо випуску стейблкоїнів, викладені в законопроекті, набрали чинності 30 червня 2024 року.
2. Регуляторні органи
Європейське управління банків ( EBA ) та Європейське управління з цінних паперів та ринків ( ESMA ) відповідають за розробку регуляторної структури та нагляд за важливими стейблкоїн емітентами. Також компетентні органи країни-члена, в якій розташований емітент стейблкоїн, мають певні регуляторні повноваження.
3. Основні положення регуляторної рамки
a. Визначення стейблкоїнів
Законопроект MiCA класифікує стейблкоїни на два типи:
Електронні грошові токени ( EMT ): криптоактив, що стабілізує вартість, посилаючись лише на одну офіційну валюту.
Активи, що відсилають до токена (ART): криптоактив, що стабілізує свою вартість за рахунок комбінації вартості однієї або кількох офіційних валют.
б. Поріг доступу для емітента
ART випускники мають два типи:
Юридична особа або підприємство, що засноване та отримало ліцензію в Європейському Союзі.
Кредитні установи, що відповідають певним умовам.
Законопроект MiCA передбачає "рівневий регулювання" для ART різного масштабу:
Емітенти ART з середньою обіговою вартістю, що не перевищує 5 мільйонів євро, можуть бути звільнені від вимог до кваліфікації, проте повинні скласти білий папір та повідомити відповідний орган.
Випускники ART зі середньою обіговою вартістю від 5 до 100 мільйонів євро повинні відповідати вимогам кваліфікації та завершити процес авторизації.
Емітенти ART з середньою обіговою вартістю понад 100 мільйонів євро повинні нести додаткові звітні зобов'язання.
Всі емітенти ART повинні підтримувати достатній обсяг власних коштів.
c. Механізм стабільності монет та підтримка резервних активів
Випускники ART повинні підтримувати резервні активи, щоб покривати відповідні ризики та задовольняти вимоги викупу власників.
Резервні активи повинні бути повністю ізольовані від активів емітента та управлятися незалежним третім лицем.
Інвестиції в резервні активи повинні відповідати умовам низького ризику, високої ліквідності тощо.
d. Вимоги до відповідності в обігових процесах
Власники ART мають право на викуп у будь-який час.
Встановити обмеження на максимальний обсяг обігу ART, перевищення ліміту вимагатиме зупинки випуску та подання плану.
e. Важливі спеціальні регуляторні правила ART
ART, що відповідає певним умовам, класифікується як важливий ART, його емітент зобов'язаний виконувати додаткові обов'язки, такі як впровадження політики управління ризиками у компенсації, оцінка вимог до ліквідності, проведення стрес-тестування тощо.
Два, Об'єднані Арабські Емірати
1. Процес регулювання та нормативні документи
У червні 2024 року Центральний банк ОАЕ опублікував "Регламент послуг платіжних токенів", який визначає стейблкоїн ( як "платіжний токен" та його регуляторну рамку.
) 2. Регуляторні органи
Об'єднані Арабські Емірати впровадили регуляторну систему "федеральна - еміратська" в паралельному режимі:
Центральний банк ОАЕ відповідає за регулювання на федеральному рівні
Фінансові вільні зони DIFC та ADGM мають незалежні регуляторні системи
3. Основні положення регуляторної рамки
a. Визначення стейблкоїнів
"Віртуальний актив, який має на меті підтримувати стабільну вартість шляхом посилання на вартість фіатної валюти або іншого стейблкоїна, оціненого в ту ж валюту."
b. Пороги доступу для емітента
Заявка на ліцензію повинна відповідати:
Юридичні вимоги: юридична особа, зареєстрована в ОАЕ
Початкові вимоги до капіталу
Надати необхідну інформацію та документи
c. Механізм стабільності монет та підтримка резервних активів
Створити систему захисту та управління резервними активами
Зберігати резервні активи у готівковій формі на окремому кастодіальному рахунку
Вартість резервних активів не повинна бути нижчою за загальну номінальну вартість законних валют, що перебувають в обігу стейблкоїнів.
Проведення щомісячного аудиту сторонніми організаціями
Встановити внутрішній контроль для захисту резервних активів
d. Вимоги до відповідності в обігу
Використовується лише як платіжний інструмент, не дозволяється нарахування відсотків
Власники можуть викупити в будь-який час
Дотримуватися правил протидії відмиванню грошей/протидії фінансуванню тероризму
Захист особистих даних користувачів
![Web3 юрист Глибина аналізу: докладно про регуляторну рамку стейблкоїнів в ЄС, ОАЕ та Сінгапурі]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp(
Три, Сінгапур
) 1. Процес регулювання та нормативні документи
У грудні 2019 року було ухвалено «Закон про платіжні послуги»
У серпні 2023 року було опубліковано «Рамки регулювання стейблкоїнів»
2. Регуляторні органи
Новий фінансовий управління Сингапуру ###MAS( відповідає за регулювання.
) 3. Основні положення регуляторної рамки
a. Визначення стейблкоїнів
Норми для випуску в Сінгапурі та прив'язаних до сингапурського долара або валют G10 одно-валютних стейблкоїнів.
b. Поріг доступу для емітента
Заявка на отримання ліцензії MAS повинна відповідати:
Основні вимоги до капіталу
Вимоги до обмежень бізнесу
Вимоги до платоспроможності
c. Механізм стабільності вартості монет та підтримка резервних активів
Вартість резервних активів повинна бути вищою за обсяг циркуляції стейблкоїнів
d. Вимоги до відповідності в обігових процесах
Емітенти стейблкоїнів повинні викупити стейблкоїни, що належать тримачам, за номінальною вартістю протягом 5 робочих днів.
![Web3 юрист Глибина роз’яснення: один документ детально пояснює регуляторні рамки стейблкоїнів у ЄС, ОАЕ та Сінгапурі]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp(
![Web3 юрист Глибина роз'яснення: одна стаття детально пояснює регуляторну структуру стейблкоїнів у ЄС, ОАЕ та Сінгапурі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp(
![Web3 юрист Глибина роз'яснення: один документ детально пояснює регуляторну рамку стейблкоїнів в ЄС, ОАЕ та Сінгапурі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db63f39087c24a76f86f58a0b938487d.webp(
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-afe07a92
· 08-12 21:51
Регулювання стає все більш жорстким, здається, втекти не вдасться.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TxFailed
· 08-12 12:03
технічно кажучи... ще один день ще один регуляторний кошмар
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProposalManiac
· 08-12 11:51
Регулювання навчається у Великої Британії, вважаючи, що це дуже розумно?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasWaster
· 08-12 11:51
Регулювання регулювання, тільки й знають, що регулювати, навіть м'яч не можуть втримати.
Порівняння регуляторних рамок стейблкоїнів ЄС, ОАЕ та Сінгапуру: пороги доступу та управління резервними активами
Глобальна порівняльна глибина регуляторних рамок стейблкоїнів: акцент на Європейському Союзі, ОАЕ та Сінгапурі
У цій статті буде детально проаналізовано регуляторні рамки стейблкоїнів у Європейському Союзі, Об'єднаних Арабських Еміратах та Сінгапурі, з поглибленим обговоренням процесу регулювання, нормативних документів, регуляторних органів та основних аспектів регуляторної рамки.
Один, Європейський Союз
1. Процес регулювання та нормативні документи
Європейський Союз у червні 2023 року офіційно оприлюднив «Законопроект про регулювання ринку криптоактивів» ( MiCA ), який має на меті встановлення єдиної регуляторної рамки для криптоактивів. Правила щодо випуску стейблкоїнів, викладені в законопроекті, набрали чинності 30 червня 2024 року.
2. Регуляторні органи
Європейське управління банків ( EBA ) та Європейське управління з цінних паперів та ринків ( ESMA ) відповідають за розробку регуляторної структури та нагляд за важливими стейблкоїн емітентами. Також компетентні органи країни-члена, в якій розташований емітент стейблкоїн, мають певні регуляторні повноваження.
3. Основні положення регуляторної рамки
a. Визначення стейблкоїнів
Законопроект MiCA класифікує стейблкоїни на два типи:
б. Поріг доступу для емітента
ART випускники мають два типи:
Законопроект MiCA передбачає "рівневий регулювання" для ART різного масштабу:
Всі емітенти ART повинні підтримувати достатній обсяг власних коштів.
c. Механізм стабільності монет та підтримка резервних активів
d. Вимоги до відповідності в обігових процесах
e. Важливі спеціальні регуляторні правила ART
ART, що відповідає певним умовам, класифікується як важливий ART, його емітент зобов'язаний виконувати додаткові обов'язки, такі як впровадження політики управління ризиками у компенсації, оцінка вимог до ліквідності, проведення стрес-тестування тощо.
Два, Об'єднані Арабські Емірати
1. Процес регулювання та нормативні документи
У червні 2024 року Центральний банк ОАЕ опублікував "Регламент послуг платіжних токенів", який визначає стейблкоїн ( як "платіжний токен" та його регуляторну рамку.
) 2. Регуляторні органи
Об'єднані Арабські Емірати впровадили регуляторну систему "федеральна - еміратська" в паралельному режимі:
3. Основні положення регуляторної рамки
a. Визначення стейблкоїнів
"Віртуальний актив, який має на меті підтримувати стабільну вартість шляхом посилання на вартість фіатної валюти або іншого стейблкоїна, оціненого в ту ж валюту."
b. Пороги доступу для емітента
Заявка на ліцензію повинна відповідати:
c. Механізм стабільності монет та підтримка резервних активів
d. Вимоги до відповідності в обігу
![Web3 юрист Глибина аналізу: докладно про регуляторну рамку стейблкоїнів в ЄС, ОАЕ та Сінгапурі]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d7dd20653dfdc9b404568bbed49dd3e.webp(
Три, Сінгапур
) 1. Процес регулювання та нормативні документи
2. Регуляторні органи
Новий фінансовий управління Сингапуру ###MAS( відповідає за регулювання.
) 3. Основні положення регуляторної рамки
a. Визначення стейблкоїнів
Норми для випуску в Сінгапурі та прив'язаних до сингапурського долара або валют G10 одно-валютних стейблкоїнів.
b. Поріг доступу для емітента
Заявка на отримання ліцензії MAS повинна відповідати:
c. Механізм стабільності вартості монет та підтримка резервних активів
d. Вимоги до відповідності в обігових процесах
Емітенти стейблкоїнів повинні викупити стейблкоїни, що належать тримачам, за номінальною вартістю протягом 5 робочих днів.
![Web3 юрист Глибина роз’яснення: один документ детально пояснює регуляторні рамки стейблкоїнів у ЄС, ОАЕ та Сінгапурі]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3bf079973b0c20054195ec2384c4950c.webp(
![Web3 юрист Глибина роз'яснення: одна стаття детально пояснює регуляторну структуру стейблкоїнів у ЄС, ОАЕ та Сінгапурі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad0466a5462ba27e39e72d7aa4c6712.webp(
![Web3 юрист Глибина роз'яснення: один документ детально пояснює регуляторну рамку стейблкоїнів в ЄС, ОАЕ та Сінгапурі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-db63f39087c24a76f86f58a0b938487d.webp(