Гіганти у сфері Децентралізовані фінанси: домінуюча позиція Aave на ринку та мережевий ефект

У децентралізованих фінансах ( DeFi ) мережеві ефекти часто є ключовими факторами, що визначають успіх або провал. У цьому плані Aave безсумнівно є одним з найяскравіших проєктів. Після п'яти років накопичення на ринку Aave вже створив мільйонну базу користувачів і має найглибшу ліквідність у сфері DeFi. Цей ефект масштабу та мережевий ефект є основними перевагами, які важко відтворити іншим платформам.

Вибір проектів, які співпрацюють з Aave, може миттєво забезпечити зрілу інфраструктуру, величезну базу користувачів та достатню ліквідність, які, якщо їх будувати незалежно, зазвичай вимагають кілька років. Це явище в індустрії називають "ефектом Aave".

Ринкова позиція Aave

Aave наразі є найбільшим протоколом у сфері Децентралізованих фінансів, його загальна заблокована вартість (TVL) складає 21% від усього ринку Децентралізованих фінансів, а на ринку позик займає 51% частки. Чистий обсяг депозитів Aave вже перевищив 49 мільярдів доларів, ця цифра вражає.

Однак справжня перевага Aave полягає в його ринковій проникливості. Нижче наведено кілька типовіх випадків:

• sUSDe від Ethena, після виходу на Aave, за лише два місяці виросло з 2 мільйонів доларів до 1,1 мільярда доларів.
• Кілька тижнів після запуску Pendle на Aave користувачі внесли PT токени на суму 1 мільярд доларів, наразі ця сума зросла до 2 мільярдів доларів.
• Після того, як rsETH від KelpDAO був включений до протоколу Aave, його TVL за чотири місяці зріс з 65000 ETH до 255000 ETH, що становить зростання в 4 рази.

Aave також має близько 50% частки на ринку активних стейблкоїнів і став основним каналом обігу біткоїнів у Децентралізованих фінансах. Варто зазначити, що Aave реалізував майже 1 мільярд доларів TVL на чотирьох основних незалежних блокчейн-мережах, що є дуже рідкісним явищем в індустрії.

Принцип формування ефекту Aave

Хоча багато проектів можуть залучати депозити за допомогою токенних винагород та дохідного майнінгу, створення реального попиту на використання активів є набагато більшим викликом. Саме в цьому полягає унікальність Aave.

Обсяг активних позик на платформі Aave перевищує 18 мільярдів доларів США, значно перевищуючи загальну суму всіх її конкурентів. Активи, які користувачі вносять в Aave, або позичаються, або використовуються як забезпечення для позики інших активів, що забезпечує постійну ефективність використання коштів.

Цей механізм утворює позитивний цикл: коли нові активи з'являються на ринку Aave, або коли команди розробляють на основі Aave, вони всі можуть отримати вигоду від цього постійного попиту. Врешті-решт, всі учасники отримають користь від реальних економічних дій, які виникають з великої активної користувацької бази.

Це особливо важливо для команд, які розробляють на базі Aave. Aave пройшла п’ятирічне випробування на ринку, переживши кілька ринкових циклів, і завжди зберігала довіру розробників та користувачів. Як основна платформа, що керує десятками мільярдів доларів, надійність Aave значно перевищує багато нових протоколів.

Крім того, розробники на платформі Aave не будуть обмежені за масштабом. Порівняно з іншими протоколами, Aave здатний підтримувати більші суми депозитів і позик, що дозволяє фінансовим технологічним застосункам різного масштабу стабільно розвиватися на цій платформі.

Майбутні перспективи

З наближенням запуску Aave V4 основна сила, що сприяє ефекту Aave, буде ще більше посилена. Архітектура нової версії надасть будівельникам і користувачам ширші канали доступу до активів та більш гнучкі варіанти кредитування.

Переваги Aave в сфері Децентралізованих фінансів стануть ще більш помітними в майбутньому, продовжуючи зміцнювати свої лідерські позиції на ринку.