Токенізація RWA: можливості та виклики

На початку 2025 року фінансовий ринок Гонконгу отримав дві значні позитивні новини: успішне впровадження першого роздрібного токенізованого фонду та незабаром опублікована друга декларація про розвиток віртуальних активів. Ці новини разом з успішним фінансуванням першого проекту сільськогосподарських RWA на материковому Китаї знаменують перехід токенізації RWA від концепції до реальності.

Однак, незважаючи на привабливість перспектив RWA, підприємства все ще стикаються з численними викликами на практиці. У цій статті буде розглянуто суть RWA, основні труднощі, з якими стикаються підприємства, а також як краще просувати реалізацію проектів RWA.

Одне, розуміння сутності RWA

RWA(Токенізація реальних активів) означає перетворення вартості, управління, доходу та іншої інформації реальних світових активів у цифрові токени за допомогою технології блокчейн. На відміну від традиційних методів фінансування, RWA має такі характеристики:

1. На основі базових активів, а не корпоративного кредиту
2. Процес фінансування високо цифровізований, ефективність значно підвищена
3. Активи реалізують фрагментацію, міжнародизацію, ліквідність значно зростає

Активи, що підходять для RWA, зазвичай мають високу вартість, високу якість, потребують підвищення ліквідності та інші характеристики. Звичайні типи включають стабільні монети, облігації, акції, нерухомість, сировинні товари тощо.

Два, основні виклики, з якими стикаються підприємства

1. Проблеми відповідності

В умовах суворого регуляторного середовища в країні підприємствам необхідно спланувати повний шлях дотримання вимог. Це зазвичай включає складні процеси, такі як виведення активів за кордон, випуск за межами країни тощо.

2. Привернення інвесторів

На відміну від чисто спекулятивних повітряних монет, RWA токени прив'язані до реальних активів, їхня ціна відносно стабільна. Як залучити інвесторів — ключовий виклик. Потенційні покупці повинні одночасно мати інвестиційний імпульс і відповідати вимогам кваліфікованих інвесторів, що значно звужує цільову групу.

Три, Посібник із реалізації проектів RWA

1. Глибока оцінка стану активів, визначення відповідних базових активів
2. Проектування моделі токенізації економіки, технічної архітектури та шляху відповідності
3. Виконання проекту, завершення залучення коштів на первинному ринку
4. Планування виходу на ринок, реалізація обігу на вторинному ринку
5. Проведення операцій з громадою та просування бренду

Чотири, важливість вибору професійної команди

Успішна реалізація проектів RWA вимагає тісної співпраці фахівців з різних галузей, включаючи юридичну відповідність, фінансовий аналіз, технології блокчейн тощо. Вибір професійної команди з повним спектром послуг є надзвичайно важливим.

Отже, RWA представляє собою важливий напрямок цифровізації активів. Незважаючи на виклики, підприємства все ще мають можливість скористатися перевагами в цій сфері та досягти інновацій, якщо вони добре підготуються.