Нові спроби DEX: поєднання безпеки та зручності

Децентралізована біржа, якщо зможе реалізувати вхід через обліковий запис Google, безсумнівно, значно розширить свою аудиторію. Одночасно, якщо вдасться зберегти досвід користувачів централізованої біржі, дозволяючи користувачам повністю контролювати свої активи, то в часи кризи довіри до централізованих бірж, це неодмінно приверне велику кількість користувачів.

Децентралізована біржа деривативів під назвою MUFEX(Most User Friendly EXchange) намагається досягти цих цілей, поєднуючи швидкий старт GMX та високі ліміти dydx.

Основний механізм MUFEX

MUFEX основні включає в себе три ключових механізми:

1. Використання моделі самостійного зберігання активів, схожої на DYDX, користувачі можуть примусово виводити кошти.
2. Використання абстракції облікового запису (AA) гаманця, підтримка входу через Google та інших зручних користувацьких досвідів
3. Змішана модель ордерної книги, яка включає пасивних маркет-мейкерів, таких як GMX/GNS, а також підтримує участь традиційних маркет-мейкерів.

Ці механізми мають свої переваги, нижче ми проаналізуємо їх по черзі.

Переваги самостійного зберігання активів

Після подій з FTX рівень довіри користувачів до централізованих бірж різко знизився, тому DEX, такі як GMX, отримали більше уваги. Самостійне зберігання активів може добре вирішити побоювання користувачів щодо безпеки. Хоча ступінь децентралізації угод також є важливою, однак у цьому аспекті є місце для компромісу.

Значення рішення з абстрактного гаманця

Після швидкого зростання протягом року, GMX зіткнувся з обмеженнями в зростанні кількості користувачів, середня кількість користувачів контрактної торгівлі становить лише близько 1000 на день. Щоб подальше розширити базу користувачів, критично важливо знизити бар'єри для використання. Рішення MUFEX з абстракцією рахунку забезпечує безпеку та підвищує масштабованість, дозволяючи користувачам входити через електронну пошту, облікові записи Google та інші знайомі способи, що суттєво знижує витрати на навчання.

Цей досвід, близький до централізованої біржі, допомагає залучити більше користувачів. Для користувачів централізованої біржі міграція на MUFEX майже не має навчальних витрат, а також покращує безпеку активів; якщо ще й додати токенне заохочення, зростання кількості користувачів стане ще легшим.

Переваги змішаної книги ордерів

MUFEX використовує змішану книгу замовлень, що містить як динамічний механізм ковзання, подібний до GNS, так і підтримує маркет-мейкерів у наданні ліквідності через API. Цей дизайн зберігає переваги моделі GMX/GNS, водночас підвищуючи потенціал завдяки залученню більшої кількості зовнішніх учасників.

Хоча MLP з пасивним маркет-мейкінгом є безпечним, але ковзання цін і витрати важко конкурувати з Централізованими біржами, а також існує обмеження за масштабом. Підтримка участі активних маркет-мейкерів може, зберігаючи вже перевірені успішні моделі, ще більше підвищити потенціал платформи.

Підсумок

Дизайнерською метою MUFEX є поєднання переваг кількох аспектів:

1. Безпека активів DEX
2. Досвід користувачів централізованої біржі
3. Низький проскок GMX/GNS
4. Комбінованість GLP
5. Потенціал масштабу моделі order book

Цей дизайн може бути успішним, але це ще потрібно перевірити на ринку. Він має значні відмінності від нинішніх проектів децентралізованих фінансів і вимагає сильних операційних здібностей, що можна перевірити лише на практиці.

Аналіз тенденцій в галузі

Децентралізація фінансової сфери почала звертати увагу на досвід користувачів, це тенденція, яка заслуговує на увагу. Озираючись на розвиток постійних контрактів, хоча спочатку вони були винайдені такими маленькими та професійними командами, як Bitmex, але пізніше біржі, такі як Binance, які перевершили інших у питаннях операцій та досвіду користувачів, зрештою зайняли більшу частину ринкової частки.

Для користувачів контрактної торгівлі, які часто здійснюють операції, особливо важливий досвід. Хоча більшість секторів децентралізованих фінансів має обмежений прибуток і не може інвестувати великі ресурси в поліпшення користувацького досвіду, ринок деривативів є винятком. Спроба MUFEX відкрила хороший початок для галузі, і тепер варто очікувати на результати зусиль усіх сторін.