Нові фінансові реалії: Огляд семи основних активів у реальному світі у 2024 році

Протягом останніх двох років глобальне фінансове середовище пережило безпрецедентні виклики. У червні 2022 року інфляція в США досягла рекордних 9,1%, що змусило Федеральну резервну систему вжити ряд агресивних заходів підвищення процентних ставок. Тим часом, криптовалютна галузь також зазнала значних втрат, кілька відомих проєктів і банків зазнали краху.

Проте, у цій буремній ситуації будівельники блокчейну все ще наполегливо працюють, і сфера реальних світових активів (RWA) стала зразком інновацій та стійкості. Ядро токенізації RWA полягає в створенні інвестиційних інструментів, пов'язаних з фізичними активами, на блокчейні. Як тільки право власності на активи буде зафіксовано на блокчейні, їх можна буде торгувати, розподіляти або безпечно зберігати.

Дивлячись у 2024 рік, наступні сім великих тенденцій RWA переформатують фінансовий ландшафт:

1. Стейблкойни: основа програмованих валют

Зі збільшенням чіткості регулювання, стейблкоїни як представники програмованих валют переживають революційне зростання, яке радикально змінює уявлення людей про гроші. Наразі загальна капіталізація стейблкоїнів у світі становить приблизно 125 мільярдів доларів США, надаючи інфраструктурну підтримку для Інтернету цінностей. Завдяки своїй стабільності та гнучкості, стейблкоїни повністю змінять такі сфери, як глобальні платежі, перекази, електронна комерція та торгове фінансування.

2. Токенізовані державні облігації: міст між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами

Токенізовані державні облігації відображають злиття традиційних фінансів та децентралізованих фінансів. З ростом безризикової короткострокової прибутковості державних облігацій з майже нуля на початку 2022 року до приблизно 5,4% у жовтні 2023 року, кілька установ почали токенізувати короткострокові державні облігації США та банківські депозити. За даними аналітичних платформ, ця нова категорія активів наразі має капіталізацію 700 мільйонів доларів. Токенізовані державні облігації руйнують бар'єри, відкриваючи нові шляхи для інвестицій та фінансової інклюзії.

3. Приватне кредитування: надання можливостей малим та середнім підприємствам через DeFi

Обсяг приватного кредитного ринку США досяг 1 трильйона доларів, а світовий ринок становить 1,7 трильйона доларів. Однак малим і середнім підприємствам протягом тривалого часу було важко потрапити на цей ринок. Кілька DeFi кредитних протоколів змінюють цю ситуацію, відкриваючи для малих і середніх підприємств доступ до боргового капіталу. За оцінками, наразі в цьому ринку близько 550 мільйонів доларів активних кредитів, і в найближчі кілька місяців він продовжить зростати.

4. NFT: Революційна зміна моделі фінансування колекцій

Річний обсяг продажу мистецьких творів у світі перевищує 65 мільярдів доларів США, з яких 30 мільярдів доларів припадає на США. Проте традиційний ринок мистецьких творів і колекцій страждає від нестачі ліквідності та високих витрат на транзакції. Глобальний ринок колекцій (включаючи монети, марки, книги, комікси, мистецькі твори, іграшки тощо) оцінюється приблизно в 400 мільярдів доларів США і також стикається з проблемою недостатньої ліквідності.

Деякі децентралізовані протоколи змінюють цю ситуацію. Завдяки впровадженню фізичних колекційних предметів у блокчейн стало можливим кредитування активів, таких як футболки та комікси конкретних брендів. Ці ініціативи демократизують кредитування, надаючи можливості фінансування колекціонерам по всьому світу.

5. Споживчий бренд NFT: підвищення залученості клієнтів

Багато відомих споживчих брендів освоюють технологію NFT. Від публічних блокчейнів до приватних блокчейнів, ці бренди формують майбутнє взаємодії споживачів, впроваджуючи елементи ігор та метасвіту.

6. Клімат та DeFi у сфері відновлювальної фінансів

На фоні зростаючої уваги до екологічних, соціальних і управлінських (ESG) питань технологія блокчейн сприяє позитивним змінам у ринку вуглецевих викидів, вартість якого становить 2 мільярди доларів і продовжує зростати. Деякі компанії використовують потенціал блокчейн для підвищення прозорості цього важливого ринку. Щоб досягти цілей Паризької угоди, цей ринок повинен зрости в 15 разів до 2030 року. Точність і прозорість блокчейн на кожному етапі життєвого циклу вуглецю є невід’ємною частиною сприяння сталому розвитку в майбутньому.

7. Токенізовані депозити та оптові банківські розрахунки: кардинальна зміна в трансакціях через кордон

Блокчейн-технології перебудовують спосіб, у який банки обробляють токенізовані депозити та оптові розрахунки. Хоча в США цифрові валюти центральних банків (CBDC) можуть не бути терміновими, деякі банки проводять експерименти з блокчейн-технологіями для токенізованих депозитів та внутрішніх або міжбанківських оптових розрахунків. Пілотні проекти кількох великих банків підтвердили потенціал миттєвих трансакцій на міжнародному рівні. У найближчі кілька місяців ця сфера продовжить розвиватися, що підвищить ефективність глобальних фінансів.

Ці тенденції RWA вказують на прихід нової фінансової ери, пропонуючи рішення для довгострокових викликів. Хоча їхня ринкова капіталізація наразі виглядає невеликою, їхній потенціал до трансформації є безцінним. Стейблкоїни, токенізовані казначейські облігації, децентралізоване приватне кредитування, фізично забезпечені цифрові активи, цифрові активи споживчих брендів, DeFi у сфері клімату та відновлювальної фінансів, а також токенізовані депозити/оптові банківські розрахунки - це не просто тенденції, вони є основою для побудови більш інклюзивного, ефективного та сталого фінансового майбутнього. У 2024 році ці інновації безсумнівно стануть лідерами, відкриваючи безпрецедентні можливості для підприємств та окремих осіб.