Порівняльний аналіз механізмів заステйку Етер та Polkadot
З наближенням оновлення Ethereum Shanghai, функція вилучення застави незабаром буде запущена, що викликало широкий інтерес до сфери застави Ethereum та відповідних похідних інструментів. Тим часом, Polkadot, який з моменту запуску в 2019 році використовує механізм PoS, нещодавно також представив кілька нових інструментів для застави. У цій статті буде проведено порівняння механізмів та стану застави Ethereum і Polkadot з кількох точок зору, а також короткий аналіз розвитку ринку похідних інструментів обох.
заステйка механізм
Ethereum використовує механізм підтвердження частки (PoS), кожен валідатор повинен мати 32 ETH для застеикання. Валідатори запускають один основний вузол сигнальної ланцюга та кілька клієнтів валідаторів, кожен з яких відповідає за 32 ETH. Ці валідатори випадковим чином призначаються до "комітету", відповідального за верифікацію фрагментів у мережі. Ethereum 2.0 вимагає масивного набору валідаторів для забезпечення доступності та ефективності: кожен фрагмент потребує щонайменше 111 валідаторів для роботи мережі, 256 валідаторів необхідно для завершення всіх фрагментів за один період. Якщо є 64 фрагменти, то потрібно 16384 валідаторів.
Polkadot використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), що включає дві ролі: "валидатор", який керує вузлом, та "номінатор", який номінує валідаторів. Номінатори не зобов'язані особисто керувати машинами, але також можуть отримувати винагороду від системи. Номінатори можуть також приєднатися до пулу номінаторів, що додатково знижує бар'єри для участі та спрощує процеси. NPoS дозволяє зменшити кількість валідаторів, необхідних для Polkadot; кожен паралельний ланцюг потребує приблизно 10 валідаторів, а якщо є 100 паралельних ланцюгів, то потрібно лише 1000 валідаторів. Наразі в мережі Polkadot є 297 валідаторів, і очікується, що в період зрілості мережі знадобиться 1000 валідаторів; для цього було запущено "програму тисячі валідаторів", щоб збільшити їх кількість.
Поточні дані про заставу
Станом на 10 лютого 2023 року, в Ethereum знаходиться 16,44 мільйона ETH у стані застейкати, ставка застейкати становить 14,3%, 513 тисяч валідаторів, ставка доходу від застейкати становить 4,32%, а дохідність з урахуванням інфляції становить 4,55%. У Polkadot знаходиться 592 мільйони DOT у стані застейкати, ставка застейкати становить 46,4%, кількість номінантів становить 455 тисяч, історична ставка доходу від застейкати становить 15,39%, а дохідність без урахування інфляції становить 8,26%.
Для PoS-ланцюгів чим вищий рівень застейку, тим більша безпека мережі. Наразі рівень застейку Ethereum відносно низький, можливо, через те, що в поточній версії застейкати ETH неможливо. Оновлення Ethereum "Шанхай" планується завершити в березні, і в той час буде підтримуватися можливість виведення застейканого ETH, що може суттєво підвищити рівень застейку. Ідеальний рівень застейку для Polkadot становить 50%, фактичний рівень застейку більшість часу підтримується в межах 40%-60%.
Період блокування
Наразі ETH, що заステйкований в Ethereum, не можна вилучити, після завершення оновлення "Шанхай" користувачі зможуть вилучити заステйкований ETH. Після активації функції вилучення, термін блокування заステйку ETH становитиме 27 годин. Термін блокування заステйку Polkadot становить 28 днів. Довший термін блокування підвищує безпеку протоколу, але також знижує привабливість для заステйкерів через меншу гнучкість і вищі витрати можливостей.
заставки
Ethereum підтримує лише один спосіб нативного застейкування, а саме – самостійне виконання валідатора. Кожен валідатор повинен внести 32 ETH до депозитного контракту ETH2 та мати спеціалізований комп'ютер, що працює безперервно протягом року, а також відповідні технічні знання.
Хоча протокол Ethereum сам по собі не підтримує делегування стейкінгу, на ринку є треті особи, які надають послуги хостингу вузлів, передаючи операційні завдання вузлів на аутсорсинг постачальникам послуг. Цей спосіб все ще вимагає внесення 32 ETH, підходить для тих, хто має кошти, але не знає технологій, але потребує певної довіри до хостинг-провайдера.
Протокол Polkadot нативно підтримує чотири способи застейкати, за рівнем фінансових бар'єрів від високого до низького: запуск валідатора, пряма номінація, запуск номінаційного пулу та приєднання до номінаційного пулу, мінімум лише 1 DOT потрібно для участі в застейканні. Polkadot також пропонує сайт "панель застейку", що полегшує користувачам проведення операцій зі застейком.
Запуск валідатора потребує спеціального комп'ютера та технічних знань, а також кількість застейканих DOT має бути достатньою для входження до активного пулу валідації. Наразі потрібно щонайменше близько 1,6 млн DOT.
Пряме номінування вимагає вибору максимум 16 довірених валідаторів для застави. Номінанти і валідатори ділять мережеві винагороди, потрібно сплачувати валідатору певну комісію (в даний час в середньому 4,04%). Якщо номінований валідатор діє неналежним чином, номінанти також зазнають покарання. Щоб отримати винагороду за номінацію, потрібно досягти мінімальної суми застави, наразі близько 264 DOT.
Запуск номінаційного пулу – це нова функція, яка має на меті подальше зниження бар'єру для номінацій. Малі номінанти можуть створити номінаційний пул, вкласти DOT у пул, а потім загалом виступити як один номінант для номінації обраної групи валідаторів. На даний момент для запуску номінаційного пулу потрібно 200 DOT.
Приєднання до пулу номінацій – це найпростіший спосіб застейкати, не потрібно самостійно обирати валідаторів, всього 1 DOT достатньо для участі та отримання винагород.
У порівнянні з Ethereum, Polkadot пропонує більше нативних варіантів застекації, для участі потрібно всього лише 1 DOT, і деякі способи не вимагають технічних знань. З точки зору фінансових і технічних вимог, бар'єри для участі у застекації в Polkadot нижчі, що сприяє залученню більшої кількості людей, підвищуючи рівень децентралізації мережі та безпеки.
Ліквідний за стейк
Ліквідні похідні з заставою (LSD) дозволяють користувачам отримувати винагороду за заставу, зберігаючи при цьому ліквідність коштів, підвищуючи ефективність використання капіталу. Користувачі можуть заставити токени в протоколі ліквідної застави та отримати відповідні ліквідні похідні токени, які можна використовувати для участі в таких активностях, як DeFi, одночасно отримуючи винагороду за заставу. Існування ліквідної застави може стимулювати активність економіки PoS ланцюгів, роблячи канали отримання доходу через заставу та участь у DeFi несуперечливими.
У першому кварталі 2023 року 44% усіх застейканих ETH було здійснено через ліквідне стейкінг. TVL ліквідного стейкінгу Ethereum досягла 10 мільярдів доларів, з яких Lido займає 73,42% ринкової частки, а друге місце займає 15,76%.
Розподіл TVL продуктів ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot досить рівномірний, основні проєкти мають TVL 1671 тисяч доларів, 1414 тисяч доларів, 1210 тисяч доларів та 749 тисяч доларів, загалом лише 5044 тисячі доларів. У порівнянні з обсягом стейкінгу в 5,92 мільярди DOT, поширеність ліквідного стейкінгу в Polkadot досить низька, ринок має великий потенціал для зростання. Продукти ліквідного стейкінгу, розроблені на основі паралельних ланцюгів Polkadot, також мають унікальні переваги, такі як легкість крос-ланцюгової інтеграції.
Підсумок
Ethereum та Polkadot мають свої особливості в механізмі застави. Заставна ставка Polkadot вища, ніж у Ethereum, вона пропонує більше варіантів для нативної застави та має нижчий поріг участі. Водночас ринок ліквідної застави Ethereum розвинений більш зріло. З наближенням оновлення Ethereum Shanghai та подальшим поширенням ліквідної застави в екосистемі Polkadot, структура обох може зазнати значних змін.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Lonely_Validator
· 08-11 13:20
застейкати32 це серйозно? Боюся, боюся
Переглянути оригіналвідповісти на0
just_another_fish
· 08-09 21:01
32eth? Бідний я, що плачу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
consensus_whisperer
· 08-09 20:57
pos все ще залежить від eth, щоб вести вперед, стабільно
EthereumVSPolkadot: повний порівняння механізмів за стейкації та аналіз перспектив розвитку LSD
Порівняльний аналіз механізмів заステйку Етер та Polkadot
З наближенням оновлення Ethereum Shanghai, функція вилучення застави незабаром буде запущена, що викликало широкий інтерес до сфери застави Ethereum та відповідних похідних інструментів. Тим часом, Polkadot, який з моменту запуску в 2019 році використовує механізм PoS, нещодавно також представив кілька нових інструментів для застави. У цій статті буде проведено порівняння механізмів та стану застави Ethereum і Polkadot з кількох точок зору, а також короткий аналіз розвитку ринку похідних інструментів обох.
заステйка механізм
Ethereum використовує механізм підтвердження частки (PoS), кожен валідатор повинен мати 32 ETH для застеикання. Валідатори запускають один основний вузол сигнальної ланцюга та кілька клієнтів валідаторів, кожен з яких відповідає за 32 ETH. Ці валідатори випадковим чином призначаються до "комітету", відповідального за верифікацію фрагментів у мережі. Ethereum 2.0 вимагає масивного набору валідаторів для забезпечення доступності та ефективності: кожен фрагмент потребує щонайменше 111 валідаторів для роботи мережі, 256 валідаторів необхідно для завершення всіх фрагментів за один період. Якщо є 64 фрагменти, то потрібно 16384 валідаторів.
Polkadot використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), що включає дві ролі: "валидатор", який керує вузлом, та "номінатор", який номінує валідаторів. Номінатори не зобов'язані особисто керувати машинами, але також можуть отримувати винагороду від системи. Номінатори можуть також приєднатися до пулу номінаторів, що додатково знижує бар'єри для участі та спрощує процеси. NPoS дозволяє зменшити кількість валідаторів, необхідних для Polkadot; кожен паралельний ланцюг потребує приблизно 10 валідаторів, а якщо є 100 паралельних ланцюгів, то потрібно лише 1000 валідаторів. Наразі в мережі Polkadot є 297 валідаторів, і очікується, що в період зрілості мережі знадобиться 1000 валідаторів; для цього було запущено "програму тисячі валідаторів", щоб збільшити їх кількість.
Поточні дані про заставу
Станом на 10 лютого 2023 року, в Ethereum знаходиться 16,44 мільйона ETH у стані застейкати, ставка застейкати становить 14,3%, 513 тисяч валідаторів, ставка доходу від застейкати становить 4,32%, а дохідність з урахуванням інфляції становить 4,55%. У Polkadot знаходиться 592 мільйони DOT у стані застейкати, ставка застейкати становить 46,4%, кількість номінантів становить 455 тисяч, історична ставка доходу від застейкати становить 15,39%, а дохідність без урахування інфляції становить 8,26%.
Для PoS-ланцюгів чим вищий рівень застейку, тим більша безпека мережі. Наразі рівень застейку Ethereum відносно низький, можливо, через те, що в поточній версії застейкати ETH неможливо. Оновлення Ethereum "Шанхай" планується завершити в березні, і в той час буде підтримуватися можливість виведення застейканого ETH, що може суттєво підвищити рівень застейку. Ідеальний рівень застейку для Polkadot становить 50%, фактичний рівень застейку більшість часу підтримується в межах 40%-60%.
Період блокування
Наразі ETH, що заステйкований в Ethereum, не можна вилучити, після завершення оновлення "Шанхай" користувачі зможуть вилучити заステйкований ETH. Після активації функції вилучення, термін блокування заステйку ETH становитиме 27 годин. Термін блокування заステйку Polkadot становить 28 днів. Довший термін блокування підвищує безпеку протоколу, але також знижує привабливість для заステйкерів через меншу гнучкість і вищі витрати можливостей.
заставки
Ethereum підтримує лише один спосіб нативного застейкування, а саме – самостійне виконання валідатора. Кожен валідатор повинен внести 32 ETH до депозитного контракту ETH2 та мати спеціалізований комп'ютер, що працює безперервно протягом року, а також відповідні технічні знання.
Хоча протокол Ethereum сам по собі не підтримує делегування стейкінгу, на ринку є треті особи, які надають послуги хостингу вузлів, передаючи операційні завдання вузлів на аутсорсинг постачальникам послуг. Цей спосіб все ще вимагає внесення 32 ETH, підходить для тих, хто має кошти, але не знає технологій, але потребує певної довіри до хостинг-провайдера.
Протокол Polkadot нативно підтримує чотири способи застейкати, за рівнем фінансових бар'єрів від високого до низького: запуск валідатора, пряма номінація, запуск номінаційного пулу та приєднання до номінаційного пулу, мінімум лише 1 DOT потрібно для участі в застейканні. Polkadot також пропонує сайт "панель застейку", що полегшує користувачам проведення операцій зі застейком.
Запуск валідатора потребує спеціального комп'ютера та технічних знань, а також кількість застейканих DOT має бути достатньою для входження до активного пулу валідації. Наразі потрібно щонайменше близько 1,6 млн DOT.
Пряме номінування вимагає вибору максимум 16 довірених валідаторів для застави. Номінанти і валідатори ділять мережеві винагороди, потрібно сплачувати валідатору певну комісію (в даний час в середньому 4,04%). Якщо номінований валідатор діє неналежним чином, номінанти також зазнають покарання. Щоб отримати винагороду за номінацію, потрібно досягти мінімальної суми застави, наразі близько 264 DOT.
Запуск номінаційного пулу – це нова функція, яка має на меті подальше зниження бар'єру для номінацій. Малі номінанти можуть створити номінаційний пул, вкласти DOT у пул, а потім загалом виступити як один номінант для номінації обраної групи валідаторів. На даний момент для запуску номінаційного пулу потрібно 200 DOT.
Приєднання до пулу номінацій – це найпростіший спосіб застейкати, не потрібно самостійно обирати валідаторів, всього 1 DOT достатньо для участі та отримання винагород.
У порівнянні з Ethereum, Polkadot пропонує більше нативних варіантів застекації, для участі потрібно всього лише 1 DOT, і деякі способи не вимагають технічних знань. З точки зору фінансових і технічних вимог, бар'єри для участі у застекації в Polkadot нижчі, що сприяє залученню більшої кількості людей, підвищуючи рівень децентралізації мережі та безпеки.
Ліквідний за стейк
Ліквідні похідні з заставою (LSD) дозволяють користувачам отримувати винагороду за заставу, зберігаючи при цьому ліквідність коштів, підвищуючи ефективність використання капіталу. Користувачі можуть заставити токени в протоколі ліквідної застави та отримати відповідні ліквідні похідні токени, які можна використовувати для участі в таких активностях, як DeFi, одночасно отримуючи винагороду за заставу. Існування ліквідної застави може стимулювати активність економіки PoS ланцюгів, роблячи канали отримання доходу через заставу та участь у DeFi несуперечливими.
У першому кварталі 2023 року 44% усіх застейканих ETH було здійснено через ліквідне стейкінг. TVL ліквідного стейкінгу Ethereum досягла 10 мільярдів доларів, з яких Lido займає 73,42% ринкової частки, а друге місце займає 15,76%.
Розподіл TVL продуктів ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot досить рівномірний, основні проєкти мають TVL 1671 тисяч доларів, 1414 тисяч доларів, 1210 тисяч доларів та 749 тисяч доларів, загалом лише 5044 тисячі доларів. У порівнянні з обсягом стейкінгу в 5,92 мільярди DOT, поширеність ліквідного стейкінгу в Polkadot досить низька, ринок має великий потенціал для зростання. Продукти ліквідного стейкінгу, розроблені на основі паралельних ланцюгів Polkadot, також мають унікальні переваги, такі як легкість крос-ланцюгової інтеграції.
Підсумок
Ethereum та Polkadot мають свої особливості в механізмі застави. Заставна ставка Polkadot вища, ніж у Ethereum, вона пропонує більше варіантів для нативної застави та має нижчий поріг участі. Водночас ринок ліквідної застави Ethereum розвинений більш зріло. З наближенням оновлення Ethereum Shanghai та подальшим поширенням ліквідної застави в екосистемі Polkadot, структура обох може зазнати значних змін.