Шифрування та двостороння інтеграція з TradFi: виклики та можливості нової епохи

Старий Ван, який майже двадцять років працює на ринку A股, раніше зневажав біткоїн, вважаючи його чистим шахрайством. Проте на останній зустрічі він почав цікавитися шифруваннями, запитуючи про код ETF біткоїна та концепцію Meme-коінів. Ця зміна відображає ширшу тенденцію: з ростом цін на біткоїн та ефір, межі між традиційними інвесторами та любителями шифрування стають розмитими.

Цей новий вітер у світі шифрування не є випадковим. З одного боку, Білий дім, Уолл-Стріт та регулятори почали активно брати участь; з іншого боку, компанії у сфері шифрування активно шукають відповідності та співпраці. Після досягнення біткоїном нових рекордів, розрив між шифруванням та традиційними ринками помітно зменшився, а двостороння взаємодія стає все більш частою. Це викликає питання, яке варто обдумати: чи впливає шифрування на основні потоки, чи традиційна індустрія починає переосмислювати Web3?

TradFi сили вриваються в сферу шифрування

Нещодавно ставлення до шифрування в традиційних фінансах і політичній сфері зазнало значних змін. На фондовому ринку США акції компаній, що займаються шифруванням, демонструють сильні результати, багато компаній значно підвищили свої ціни акцій. Ці компанії або безпосередньо володіють шифрованими активами, або їх бізнес пов'язаний з блокчейн-майнінгом чи торговими платформами.

У політичній сфері також відбулися значні зміни. Деякі політики відкрито висловили підтримку шифрування, обіцяючи перетворити США на "столицю шифрування". Конгрес також активно просуває кілька законодавчих ініціатив у сфері шифрування, включаючи рамки регулювання стейблкоїнів і загальні рамки регулювання. Ці заходи свідчать про те, що індустрія шифрування поступово виходить з регуляторної сірої зони, рухаючись у більш чіткому напрямку.

Традиційні фінансові установи також почали активно входити в сферу шифрування. Кілька інтернет-брокерів вже почали випробовувати послуги торгівлі шифрованими активами. Один великий банк навіть став піонером, запустивши платформу цифрових активів для інституційних клієнтів, що пропонує фізичну поставку біткойнів та ефірів. Інші великі фінансові установи також розробляють або вже запустили платіжні рішення на основі блокчейну.

Підприємства, що котируються на біржі, також виявляють зростаючий інтерес до шифрування активів. Одна з провідних незалежних компаній BI у світі почала масово купувати біткойни з 2020 року і наразі володіє понад 600 тисячами монет. Під її впливом все більше компаній, що котируються на біржі, починають слідувати її прикладу, деякі навіть розглядають ефіріум як основний резервний актив.

На початку 2024 року США схвалили перші біткойн-спот ETF, кілька великих компаній Уолл-стріт запустили свої продукти. У липні 2025 року перші ефірні спот ETF також отримали дозвіл на запуск, що ще більше відкрило шлях для традиційних фінансів до ринку шифрування.

Шифрувальна індустрія активно виходить за межі

Водночас, індустрія шифрування також намагається розширити свій вплив. З одного боку, шляхом співпраці між брендами та екосистемами, вводячи елементи шифрування в традиційний спорт і розважальну сферу; з іншого боку, активно отримуючи глобальні ліцензії на відповідність, інтегруючись у традиційну фінансову систему.

Багато крипто-компаній обирають спонсорувати спортивні події та розважальні проекти з високою видимістю, такі як гонки F1, англійська Прем'єр-ліга з футболу, НБА з баскетболу тощо, щоб підвищити впізнаваність бренду. Одночасно вони також подають заявки на різні фінансові ліцензії по всьому світу, щоб отримати регуляторне визнання та довіру ринку.

Відомий шифрувальний обмін у 2021 році вийшов наNASDAQ, ставши першим публічно торгованим шифрувальним обміном. За цим стоїть його багаторічне зобов'язання дотримуватися норм, включаючи отримання ліцензії MSB у кількох штатах США, ліцензії BitLicense у штаті Нью-Йорк, а також відповідних ліцензій в Європі та Великобританії.

Інша біржа також активно просуває глобальну відповідність. На початку 2025 року вона досягла угоди з Міністерством юстиції США і поступово отримала важливі ліцензії в Дубаї, Сінгапурі, Європейському Союзі та інших регіонах, заклавши основу для виходу на основний ринок.

Окрім зусиль з дотримання норм, індустрія шифрування постійно інновує продукти та послуги. Деякі шифрувальні протоколи почали просувати токенізацію фізичних активів (RWA) на блокчейні, що дозволяє користувачам торгувати акціями таких компаній, як Tesla, Nvidia, а також різними облігаціями та іншими активами традиційних фінансів. Це не лише технологічна інновація, а й забезпечує глобальним користувачам більш справедливий та зручний спосіб фінансової участі.

Новий етап двосторонньої інтеграції

Шифрування індустрії та TradFi прискорюється. Шифрувальні технології перебудовують фінансову інфраструктуру, такі як децентралізовані фінанси (DeFi), які надають користувачам можливість позичати, торгувати та управляти фінансами без втручання банків. Стейблкоїни, як "цифрові гроші" шифрувального світу, відіграють усе більш важливу роль у трансакціях та розрахунках між країнами.

Проте традиційні сили також глибоко впливають на індустрію шифрування. Уряди та регуляторні органи різних країн активізують розробку законодавства щодо криптовалют, включаючи їх у існуючу систему регулювання. Масштабний вхід традиційного капіталу також може змінити розподіл влади в сфері шифрування, частково передавши право визначення цін та дискурсу традиційним установам.

Ця двостороння інтеграція приносить можливості для обох. Для сфери шифрування отримання традиційного визнання означає більшу користувацьку базу та пул коштів; для TradFi впровадження шифрувальних інновацій може підвищити ефективність і розширити межі бізнесу.

У цьому процесі злиття інновації та відповідність є двома ключовими словами. Постійні технологічні та модельні інновації є основним двигуном розвитку галузі, в той час як активне прийняття відповідності є необхідною умовою для встановлення довіри та інтеграції в основне суспільство.

У майбутньому ми, можливо, станемо свідками того, як більше традиційних банків пропонуватимуть послуги з шифрування сховища та торгівлі, а шифрувальні біржі отримають банківські ліцензії для проведення депозитних та кредитних операцій. Акції, облігації та інші традиційні активи можуть бути випущені та торгуватися на блокчейні, а шифрувальні ETF та ф'ючерси можуть стати звичайною частиною інвестиційних портфелів. Користувачі зможуть більш вільно здійснювати розподіл між шифрованими активами та традиційними активами, а технологічний прогрес забезпечить проведення цих угод у прозорому та безпечному середовищі.

Ця нова ера вже почалася, шифрування та TradFi межі поступово розмиваються. У світлі цих змін, незалежно від того, чи є ви традиційним інвестором, чи шифрувальним ентузіастом, вам потрібно більш відкрито адаптуватися та використовувати можливості та виклики цієї нової ери.