Аналіз п’яти потенційних галузей під впливом інституційних інвестицій

З огляду на те, що біткойн перевищив позначку в 120 тисяч доларів, а ефір повернувся до 3400 доларів, обговорення ринку альткойнів набирає обертів. У цій статті ми розглянемо з точки зору інституційних інвесторів п'ять можливих напрямків інвестицій, які можуть привернути увагу структурних фондів.

Унікальність цього раунду "Шанзай Сезону"

На відміну від попередніх разів, новий раунд ринкових гарячих тем, ймовірно, буде більше залежати від інституційних коштів, а не від традиційного обертання секторів або спекулятивного буму. Ця тенденція виявляється в двох аспектах:

1. Інституційний драйверний ефект біткойн-спот ETF є чітким, його чистий приплив високо синхронізований зі збільшенням ціни біткойна.

2. Публічні компанії прискорюють накопичення біткоїнів, посилюючи ефект капітального всмоктування. Станом на липень 2025 року загальна кількість біткоїнів, що належать публічним компаніям, становить приблизно 673 тисячі одиниць, що становить 3,2% від загальної пропозиції біткоїнів.

Ефір також демонструє тенденцію, керовану інституційними фондами:

• Спотовий ETF на Ethereum має чистий приплив протягом 9 тижнів, загальні активи досягли 13,4 мільярда доларів.
• Формується новий наратив про Ethereum як резерв активів для підприємств, резерви Ethereum, що належать публічним компаніям, становлять 9.6% від загальної кількості ETH.

Ці тенденції свідчать про те, що потоки інституційних коштів можуть стати важливим індикатором майбутніх ринкових тенденцій.

Аналіз п'яти основних потенційних напрямків

1. Сфера резервування активів

Токени, включені до балансу підприємств, більш ймовірно стануть інвестиційними гарячими точками. На даний момент BNB, SOL, TRX та HYPE вже включені до резервів активів публічних компаній.

Рекомендації:

• SOL: Вартість має великий потенціал для корекції, фундаментальні показники не постраждали, і як тільки ринкові кошти повернуться, еластичність ціни може стати ще більш помітною.
• HYPE: нові проекти, які можуть мати "прибуток від зростання".

2. ETF кандидатури

Потенційні кандидати на ETF включають SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL та APT.

Рекомендації:

• XRP: Спір з SEC щодо регулювання може завершитися, ймовірність схвалення спотового ETF є досить високою, а ціна залишається стійкою під тиском протягом кількох ринкових корекцій.
• LTC та HBAR: ймовірність схвалення висока, чітка відповідність нормам, HBAR демонструє високу стійкість до падіння під час ринкових коливань.

3. RWA трасі

RWA, токенізуючи традиційні активи, розкриває потенціал ліквідності активів та глобальної доступності.

Рекомендація:

• Ondo (ONDO) та Centrifuge (CFG): наразі основні протоколи, які мають масштаб та випускають токени.
• Chainlink (LINK): як технологічна опора в сегменті RWA, варта уваги.

4. Дефі трек

DeFi отримує підтримку з боку політики, дані з блокчейну демонструють сильні показники. Найвищу частку зазнає заблокована вартість кредитування та ліквідних стейкінг-протоколів.

Рекомендація:

• AAVE: лідер у секторі кредитування
• UNI: лідер на ринку DEX
• HYPE: нові перспективні проекти, які швидко зростають у сфері торгівлі деривативами

5. Стабільні монети

stablecoin може стати лідером наступної хвилі прийняття криптовалют, створюючи синергію з RWA та DeFi.

Рекомендація:

• MKR (Sky): провідний у сфері децентралізованих стабільних монет, фінансовий стан здоровий.
• ENA (Ethena): новий протокол, обсяги блокування коштів можуть зрівнятися зі Sky, зараз співпрацює з Securitize для запуску публічної блокчейн, зосередженої на RWA.

Висновок

Справжні тенденції на ринку альткойнів потребують спільного каталізу фінансової структури, політичного середовища та ринкової наративу. Токени, які мають основи, можуть розповісти історію та приймаються інституціями, можливо, вирвуться вперед у наступному циклі.