Порівняння механізмів за стейкінгу Ethereum та Polkadot та аналіз розвитку пов'язаних похідних
Ethereum незабаром проведе оновлення Шанхай, що відкриває функцію вилучення застави, що викликало широкий інтерес на ринку до застави Етер та пов'язаних похідних. А Polkadot з 2019 року, з моменту свого запуску, використовує механізм доказу частки (PoS) і нещодавно також представив кілька інструментів, пов'язаних із заставою. У цій статті ми порівняємо механізми та стан застави Ethereum і Polkadot з кількох точок зору, а також коротко проаналізуємо розвиток обох похідних.
Порівняння механізмів заステйку
Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), кожен валідатор повинен мати 32 ETH для застейкати. Валідатори запускають один основний вузол сигнальної мережі та кілька клієнтів валідаторів, кожен клієнт відповідає за 32 ETH. Ці валідатори випадковим чином розподіляються до "комітету", який відповідає за верифікацію шард у мережі. Ethereum 2.0 покладається на масштабну групу валідаторів для забезпечення доступності та ефективності: кожен шард вимагає принаймні 111 валідаторів для роботи мережі, 256 валідаторів, щоб завершити всі шард у певний період. Якщо існує 64 шард, то потрібно 16384 валідаторів.
Polkadot використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), що включає дві ролі: "валидатори", які керують вузлами, та "номінаторів", які номінують валидаторів. Номінаторам не потрібно особисто керувати обладнанням, але вони також можуть отримувати винагороди системи. Номінатори також можуть приєднуватися до пулу номінаторів, що ще більше знижує бар'єри для участі та спрощує процеси. NPoS дозволяє Polkadot мати меншу кількість валидаторів, кожна паралельна ланцюг потребує близько 10 валидаторів, 100 паралельних ланцюгів потребують лише 1000 валидаторів. Наразі в мережі Polkadot є 297 валидаторів, прогнозується, що в період зрілості мережі потрібно буде 1000 валидаторів, тому було запущено "план на тисячу валидаторів" для збільшення їх кількості.
Поточні дані про застейкати
Станом на останні дані, в Ethereum знаходиться 16.44 мільйонів ETH у стані заステйку, ставка заステйку становить 14.3%, загальна кількість валідаторів складає 513 тисяч, дохідність заステйку становить 4.32%, з урахуванням інфляції дохідність становить 4.55%. У Polkadot в заステйку знаходиться 592 мільйони DOT, ставка заステйку досягла 46.4%, кількість номінантів становить 455 тисяч, історична дохідність заステйку становить 15.39%, без урахування інфляції дохідність становить 8.26%.
Для PoS-ланцюгів чим вищий рівень застави, тим більшою є безпека мережі. Наразі рівень застави в Ethereum відносно низький, можливо, через те, що ETH, заставлений у поточній версії, не може бути вилучений. Очікується, що оновлення Ethereum "Шанхай", яке планується на березень, підтримуватиме вилучення заставленого ETH, і в той час рівень застави може суттєво зростати. Ідеальний рівень застави для Polkadot становить 50%, фактичний рівень застави зазвичай коливається в межах 40%-60%.
Порівняння термінів блокування
Наразі ETH, застакається в Ethereum, не можна вивести. Функція виведення буде доступна після завершення оновлення "Шанхай". У цей момент термін блокування застаки ETH становитиме 27 годин, а виведення буде можливим через 27 годин після розблокування.
Період блокування для застави Polkadot становить 28 днів, а після розблокування через 28 днів можна вивести заставлені DOT. Довший період блокування підвищує безпеку протоколу, але також знижує привабливість для заставників через низьку гнучкість та високі альтернативні витрати.
Застейкати поріг аналізу
Ethereum лише підтримує один рідний спосіб заステйкування, а саме - самостійний запуск валідатора. Кожен валідатор повинен внести 32 ETH до контракту депозиту ETH2 і потребує спеціалізованого комп'ютера, який працює безперервно протягом року, а також певних технічних навичок.
Хотя сам протокол Ethereum не підтримує делегування застейків, на ринку існують деякі треті сторони, які пропонують послуги з управління вузлами, передаючи операційні завдання постачальникам послуг. Цей спосіб все ще вимагає внесення 32 ETH, підходить для користувачів, які мають кошти, але не знайомі з технологією, проте потрібно мати певну довіру до управителя.
Протокол Polkadot нативно підтримує чотири способи застеакування, за порогом фінансування від високого до низького: запуск валідатора, пряма номінація, запуск номінаційного пулу та приєднання до номінаційного пулу, мінімум всього 1 DOT необхідно для участі в застеакуванні. Polkadot також пропонує сайт "панелі застеакування", що полегшує користувачам проведення операцій застеакування.
Запускати валідатору потрібно безперервно працюючий спеціалізований комп'ютер і відповідні технічні знання. Крім того, необхідно, щоб кількість застейканих DOT була на високих позиціях, щоб потрапити до активного пулу валідаторів. Ці DOT можуть бути застейковані як власноруч, так і номінатором. Кількість DOT, необхідна для того, щоб стати активним валідатором, динамічно змінюється, наразі потрібно щонайменше близько 1,6 мільйона DOT.
Пряме номінування вимагає, щоб номінатор "номінував" довірених (максимум 16) валідаторів, ставлячи свої DOT під валідатором. Номінатори і валідатори ділять однакові мережеві винагороди, і необхідно сплачувати валідатору певну комісію (в даний час середня комісія становить 4,04%). Якщо номінований валідатор має відключення або інші злочинні дії, номінатор також буде оштрафований. Щоб отримати винагороду за номінацію, потрібно досягти мінімальної суми застави, яка також динамічно змінюється, наразі потрібно близько 264 DOT.
Запуск номінаційного пулу – це нова функція, яка нещодавно з'явилася, метою якої є подальше зниження бар'єрів для номінації. Кілька малих номінаторів можуть об'єднатися в номінаційний пул, щоб застейкати DOT у пул, а потім пул в цілому виступає як один номінатор для номінації обраної групи валідаторів. Члени пулу ділять нагороди та покарання відповідно до частки застейканих коштів. Для запуску номінаційного пулу потрібно вибрати валідаторів, наразі для запуску одного номінаційного пулу потрібно 200 DOT.
Приєднатися до пулу номінацій — це найпростіший спосіб застейкати, не потрібно самостійно обирати валідаторів, достатньо 1 DOT, щоб приєднатися до пулу номінацій та отримувати винагороду за застейк.
З точки зору порогу застави, порівняно з Ethereum, Polkadot пропонує більше варіантів нативної застави, для участі в заставі потрібно всього лише 1 DOT, а деякі способи застави не вимагають технічних знань. Як з точки зору фінансових вимог, так і з технічних вимог, поріг участі в заставі в Polkadot є нижчим, що сприяє залученню більшої кількості людей до участі в заставі, підвищуючи рівень децентралізації та безпеки мережі.
Розвиток ліквідного застейку
Оскільки застикування має певний період блокування, заблоковані кошти не можуть бути використані, тому з'явилось ліквідне застикування. Ліквідні похідні застикування (LSD) дозволяють користувачам отримувати винагороди за застикування, а також зберігати ліквідність коштів, підвищуючи ефективність використання капіталу.
Користувачі, які застикують токени в ліквідному стейкінговому протоколі, можуть отримати відповідні токени ліквідних похідних. Ці похідні мають подібне використання до оригінальних токенів, наприклад, їх можна використовувати для участі в DeFi, одночасно отримуючи винагороди за стейкінг. Існування ліквідного стейкінгу може стимулювати активність економіки PoS-ланцюга, оскільки воно дозволяє стейкінгу та участі в DeFi бути двома каналами отримання прибутку, які більше не суперечать один одному, а можуть бути поєднані, тому ліквідний стейкінг є дуже важливою нішею.
Можливо, через те, що рідні кошти зі стейкінгу Ethereum наразі не можуть бути вилучені, рівень ліквідного стейкінгу Ethereum дуже високий. У першому кварталі 2023 року 44% усіх стейкованих ETH було отримано через ліквідний стейкінг. Поточний TVL ліквідного стейкінгу Ethereum досяг 10 мільярдів доларів, що є величезним ринком. Один з ліквідних стейкінгових протоколів займає абсолютну домінуючу позицію на ринку ліквідного стейкінгу Ethereum з часткою ринку 73,42%, а частка ринку платформи, яка займає друге місце, становить 15,76%.
На відміну від того, що на ринку ліквідного стейкінгу Ethereum панує один гравець, розподіл TVL ліквідних стейкінгових продуктів в екосистемі Polkadot є більш рівномірним. Один з ліквідних стейкінгових продуктів на певній платформі має TVL у 16,71 мільйона доларів США, в іншій платформі TVL ліквідного стейкінгу становить 14,14 мільйона доларів США, на третій платформі TVL становить 12,10 мільйона доларів США, а на четвертій платформі TVL ліквідного стейкінгу становить 7,49 мільйона доларів США. Загальна сума TVL цих чотирьох ліквідних стейкінгових протоколів становить лише 50,44 мільйона доларів США, а наразі в стейкінгу перебуває 592 мільйони DOT. У порівнянні з Ethereum, поширеність ліквідного стейкінгу в Polkadot досить низька, і потенціал зростання ліквідного стейкінгового ринку в екосистемі Polkadot ще великий. Крім того, ліквідні стейкінгові продукти, розроблені на основі паралельних ланцюгів Polkadot, мають деякі унікальні переваги, такі як легкість у крос-ланцюговій інтеграції.
В цілому, у сфері ліквідного стейкінгу, рівень популярності Ethereum досить високий, тоді як у екосистемі Polkadot він значно нижчий; на ринку ліквідного стейкінгу Ethereum домінує одна компанія, тоді як в екосистемі Polkadot ще немає особливо помітних продуктів ліквідного стейкінгу.
Підсумок
| | Ethereum | Горошок |
|--------------|------------------------|-----------|
| заステйкати механізм | PoS | NPoS |
| застекировать ставка | 14.3% | 46.4% |
| Чистий дохід від заステйкання з урахуванням інфляції | 4.55% | 8.26% |
| застава | наразі неможливо вилучити, після активації функції вилучення — 27 годин | 28 днів |
| застава | 32 Етер | найменше 1 DOT |
| Ліквідне застеки | Великий розмір ринку, одна компанія домінує | Малий розмір ринку, більш розподілений |
В цілому, ставка за стейкінгом у Polkadot вища, ніж у Ethereum, що пропонує більше рідних варіантів стейкінгу, а поріг участі у стейкінгу є нижчим, тоді як ринок ліквідного стейкінгу Ethereum розвивається досить помітно. З наближенням оновлення Ethereum Shanghai та подальшою популяризацією ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot, структура обох може суттєво змінитися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidationKing
· 07-28 07:58
Нагадування про повернення коштів за невдалий виїзд
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlBeliever
· 07-26 02:11
Рекомендується обрати диференційовану стратегію: застикування DOT приносить трохи більше прибутку, ніж ETH, але коефіцієнт ризику +2.
Переглянути оригіналвідповісти на0
UncommonNPC
· 07-25 11:10
Ці дві клітинки так собі.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-aa7df71e
· 07-25 11:08
Полка всього 32 Сатоші, а Ефір великий брат, смачний.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ShibaSunglasses
· 07-25 11:05
BTC не смачний? Що дивитися на ETH?
Переглянути оригіналвідповісти на0
quietly_staking
· 07-25 11:05
eth-кампанія відмовляється від попереднього цільового розгортання!
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVictim
· 07-25 11:02
застейкати що-небудь, краще прямо купувати просадку
Переглянути оригіналвідповісти на0
FlashLoanLarry
· 07-25 10:54
мгм... не чіпаю 15% прибутковості dot, коли eth має той солодкий солодкий mev сік, якщо чесно
Порівняння механізмів застейкання Ethereum та Polkadot: аналіз доходності, порогів та ліквідності
Порівняння механізмів за стейкінгу Ethereum та Polkadot та аналіз розвитку пов'язаних похідних
Ethereum незабаром проведе оновлення Шанхай, що відкриває функцію вилучення застави, що викликало широкий інтерес на ринку до застави Етер та пов'язаних похідних. А Polkadot з 2019 року, з моменту свого запуску, використовує механізм доказу частки (PoS) і нещодавно також представив кілька інструментів, пов'язаних із заставою. У цій статті ми порівняємо механізми та стан застави Ethereum і Polkadot з кількох точок зору, а також коротко проаналізуємо розвиток обох похідних.
Порівняння механізмів заステйку
Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), кожен валідатор повинен мати 32 ETH для застейкати. Валідатори запускають один основний вузол сигнальної мережі та кілька клієнтів валідаторів, кожен клієнт відповідає за 32 ETH. Ці валідатори випадковим чином розподіляються до "комітету", який відповідає за верифікацію шард у мережі. Ethereum 2.0 покладається на масштабну групу валідаторів для забезпечення доступності та ефективності: кожен шард вимагає принаймні 111 валідаторів для роботи мережі, 256 валідаторів, щоб завершити всі шард у певний період. Якщо існує 64 шард, то потрібно 16384 валідаторів.
Polkadot використовує механізм номінованого доказу частки (NPoS), що включає дві ролі: "валидатори", які керують вузлами, та "номінаторів", які номінують валидаторів. Номінаторам не потрібно особисто керувати обладнанням, але вони також можуть отримувати винагороди системи. Номінатори також можуть приєднуватися до пулу номінаторів, що ще більше знижує бар'єри для участі та спрощує процеси. NPoS дозволяє Polkadot мати меншу кількість валидаторів, кожна паралельна ланцюг потребує близько 10 валидаторів, 100 паралельних ланцюгів потребують лише 1000 валидаторів. Наразі в мережі Polkadot є 297 валидаторів, прогнозується, що в період зрілості мережі потрібно буде 1000 валидаторів, тому було запущено "план на тисячу валидаторів" для збільшення їх кількості.
Поточні дані про застейкати
Станом на останні дані, в Ethereum знаходиться 16.44 мільйонів ETH у стані заステйку, ставка заステйку становить 14.3%, загальна кількість валідаторів складає 513 тисяч, дохідність заステйку становить 4.32%, з урахуванням інфляції дохідність становить 4.55%. У Polkadot в заステйку знаходиться 592 мільйони DOT, ставка заステйку досягла 46.4%, кількість номінантів становить 455 тисяч, історична дохідність заステйку становить 15.39%, без урахування інфляції дохідність становить 8.26%.
Для PoS-ланцюгів чим вищий рівень застави, тим більшою є безпека мережі. Наразі рівень застави в Ethereum відносно низький, можливо, через те, що ETH, заставлений у поточній версії, не може бути вилучений. Очікується, що оновлення Ethereum "Шанхай", яке планується на березень, підтримуватиме вилучення заставленого ETH, і в той час рівень застави може суттєво зростати. Ідеальний рівень застави для Polkadot становить 50%, фактичний рівень застави зазвичай коливається в межах 40%-60%.
Порівняння термінів блокування
Наразі ETH, застакається в Ethereum, не можна вивести. Функція виведення буде доступна після завершення оновлення "Шанхай". У цей момент термін блокування застаки ETH становитиме 27 годин, а виведення буде можливим через 27 годин після розблокування.
Період блокування для застави Polkadot становить 28 днів, а після розблокування через 28 днів можна вивести заставлені DOT. Довший період блокування підвищує безпеку протоколу, але також знижує привабливість для заставників через низьку гнучкість та високі альтернативні витрати.
Застейкати поріг аналізу
Ethereum лише підтримує один рідний спосіб заステйкування, а саме - самостійний запуск валідатора. Кожен валідатор повинен внести 32 ETH до контракту депозиту ETH2 і потребує спеціалізованого комп'ютера, який працює безперервно протягом року, а також певних технічних навичок.
Хотя сам протокол Ethereum не підтримує делегування застейків, на ринку існують деякі треті сторони, які пропонують послуги з управління вузлами, передаючи операційні завдання постачальникам послуг. Цей спосіб все ще вимагає внесення 32 ETH, підходить для користувачів, які мають кошти, але не знайомі з технологією, проте потрібно мати певну довіру до управителя.
Протокол Polkadot нативно підтримує чотири способи застеакування, за порогом фінансування від високого до низького: запуск валідатора, пряма номінація, запуск номінаційного пулу та приєднання до номінаційного пулу, мінімум всього 1 DOT необхідно для участі в застеакуванні. Polkadot також пропонує сайт "панелі застеакування", що полегшує користувачам проведення операцій застеакування.
Запускати валідатору потрібно безперервно працюючий спеціалізований комп'ютер і відповідні технічні знання. Крім того, необхідно, щоб кількість застейканих DOT була на високих позиціях, щоб потрапити до активного пулу валідаторів. Ці DOT можуть бути застейковані як власноруч, так і номінатором. Кількість DOT, необхідна для того, щоб стати активним валідатором, динамічно змінюється, наразі потрібно щонайменше близько 1,6 мільйона DOT.
Пряме номінування вимагає, щоб номінатор "номінував" довірених (максимум 16) валідаторів, ставлячи свої DOT під валідатором. Номінатори і валідатори ділять однакові мережеві винагороди, і необхідно сплачувати валідатору певну комісію (в даний час середня комісія становить 4,04%). Якщо номінований валідатор має відключення або інші злочинні дії, номінатор також буде оштрафований. Щоб отримати винагороду за номінацію, потрібно досягти мінімальної суми застави, яка також динамічно змінюється, наразі потрібно близько 264 DOT.
Запуск номінаційного пулу – це нова функція, яка нещодавно з'явилася, метою якої є подальше зниження бар'єрів для номінації. Кілька малих номінаторів можуть об'єднатися в номінаційний пул, щоб застейкати DOT у пул, а потім пул в цілому виступає як один номінатор для номінації обраної групи валідаторів. Члени пулу ділять нагороди та покарання відповідно до частки застейканих коштів. Для запуску номінаційного пулу потрібно вибрати валідаторів, наразі для запуску одного номінаційного пулу потрібно 200 DOT.
Приєднатися до пулу номінацій — це найпростіший спосіб застейкати, не потрібно самостійно обирати валідаторів, достатньо 1 DOT, щоб приєднатися до пулу номінацій та отримувати винагороду за застейк.
З точки зору порогу застави, порівняно з Ethereum, Polkadot пропонує більше варіантів нативної застави, для участі в заставі потрібно всього лише 1 DOT, а деякі способи застави не вимагають технічних знань. Як з точки зору фінансових вимог, так і з технічних вимог, поріг участі в заставі в Polkadot є нижчим, що сприяє залученню більшої кількості людей до участі в заставі, підвищуючи рівень децентралізації та безпеки мережі.
Розвиток ліквідного застейку
Оскільки застикування має певний період блокування, заблоковані кошти не можуть бути використані, тому з'явилось ліквідне застикування. Ліквідні похідні застикування (LSD) дозволяють користувачам отримувати винагороди за застикування, а також зберігати ліквідність коштів, підвищуючи ефективність використання капіталу.
Користувачі, які застикують токени в ліквідному стейкінговому протоколі, можуть отримати відповідні токени ліквідних похідних. Ці похідні мають подібне використання до оригінальних токенів, наприклад, їх можна використовувати для участі в DeFi, одночасно отримуючи винагороди за стейкінг. Існування ліквідного стейкінгу може стимулювати активність економіки PoS-ланцюга, оскільки воно дозволяє стейкінгу та участі в DeFi бути двома каналами отримання прибутку, які більше не суперечать один одному, а можуть бути поєднані, тому ліквідний стейкінг є дуже важливою нішею.
Можливо, через те, що рідні кошти зі стейкінгу Ethereum наразі не можуть бути вилучені, рівень ліквідного стейкінгу Ethereum дуже високий. У першому кварталі 2023 року 44% усіх стейкованих ETH було отримано через ліквідний стейкінг. Поточний TVL ліквідного стейкінгу Ethereum досяг 10 мільярдів доларів, що є величезним ринком. Один з ліквідних стейкінгових протоколів займає абсолютну домінуючу позицію на ринку ліквідного стейкінгу Ethereum з часткою ринку 73,42%, а частка ринку платформи, яка займає друге місце, становить 15,76%.
На відміну від того, що на ринку ліквідного стейкінгу Ethereum панує один гравець, розподіл TVL ліквідних стейкінгових продуктів в екосистемі Polkadot є більш рівномірним. Один з ліквідних стейкінгових продуктів на певній платформі має TVL у 16,71 мільйона доларів США, в іншій платформі TVL ліквідного стейкінгу становить 14,14 мільйона доларів США, на третій платформі TVL становить 12,10 мільйона доларів США, а на четвертій платформі TVL ліквідного стейкінгу становить 7,49 мільйона доларів США. Загальна сума TVL цих чотирьох ліквідних стейкінгових протоколів становить лише 50,44 мільйона доларів США, а наразі в стейкінгу перебуває 592 мільйони DOT. У порівнянні з Ethereum, поширеність ліквідного стейкінгу в Polkadot досить низька, і потенціал зростання ліквідного стейкінгового ринку в екосистемі Polkadot ще великий. Крім того, ліквідні стейкінгові продукти, розроблені на основі паралельних ланцюгів Polkadot, мають деякі унікальні переваги, такі як легкість у крос-ланцюговій інтеграції.
В цілому, у сфері ліквідного стейкінгу, рівень популярності Ethereum досить високий, тоді як у екосистемі Polkadot він значно нижчий; на ринку ліквідного стейкінгу Ethereum домінує одна компанія, тоді як в екосистемі Polkadot ще немає особливо помітних продуктів ліквідного стейкінгу.
Підсумок
| | Ethereum | Горошок | |--------------|------------------------|-----------| | заステйкати механізм | PoS | NPoS | | застекировать ставка | 14.3% | 46.4% | | Чистий дохід від заステйкання з урахуванням інфляції | 4.55% | 8.26% | | застава | наразі неможливо вилучити, після активації функції вилучення — 27 годин | 28 днів | | застава | 32 Етер | найменше 1 DOT | | Ліквідне застеки | Великий розмір ринку, одна компанія домінує | Малий розмір ринку, більш розподілений |
В цілому, ставка за стейкінгом у Polkadot вища, ніж у Ethereum, що пропонує більше рідних варіантів стейкінгу, а поріг участі у стейкінгу є нижчим, тоді як ринок ліквідного стейкінгу Ethereum розвивається досить помітно. З наближенням оновлення Ethereum Shanghai та подальшою популяризацією ліквідного стейкінгу в екосистемі Polkadot, структура обох може суттєво змінитися.