Звіт про стейблкоїни за першу половину 2025 року: ринок демонструє сильне зростання, безпекові ризики продовжують еволюціонувати

Глобальна провідна компанія з безпеки Web3 нещодавно випустила звіт про індустрію стейблкоїнів за першу половину 2025 року, в якому систематично проаналізовано продуктивність ринку стейблкоїнів, ризики, регуляторний прогрес і майбутні тенденції. Звіт показує, що стейблкоїни швидко інтегруються в основну фінансову систему, загальний обсяг постачання перевищив 250 мільярдів доларів, а місячний обсяг розрахунків зріс на 43% до 1,4 трильйона доларів.

Ринкова структура: Видатні показники основних стейблкоїнів

У першій половині 2025 року ринок стейблкоїнів продовжує розширюватися, загальний обсяг постачання досягає 252 мільярдів доларів. Активність користувачів суттєво зросла, загальна кількість адрес перевищила 120 мільйонів. Один відомий стейблкоїн все ще є найбільш поширеним серед власників, кількість адрес перевищує 5,8 мільйона.

Звіт оцінює основні стейблкоїни за шістьма вимірами: операційна стійкість, управлінські можливості, безпека коду та інші. Кілька основних стейблкоїнів відзначилися видатними показниками в безпеці, ринковій динаміці та відповідності вимогам. Зокрема, один стейблкоїн завдяки ліцензії ЄС та успішному виходу на ринок зріс до капіталізації в 61 мільярд доларів, ставши найшвидше зростаючим основним стейблкоїном. Інший стейблкоїн, випущений платіжним гігантом, подвоїв свою капіталізацію за короткий період завдяки інтеграції нової блокчейн-мережі та запуску програми винагород для держателів монет.

Безпекові ризики: Операційні помилки стають основною загрозою

У першій половині 2025 року ризикові форми, з якими стикається індустрія стейблкоїнів, зазнали суттєвих змін. У цілому на ринку криптовалют сталося 344 випадки безпекових інцидентів, загальні втрати склали 2,47 мільярда доларів, що є історичним рекордом. Серед них витік приватного ключа певної торгової платформи та інші операційні помилки стали основними джерелами втрат, а втрата від одного інциденту досягла 1,5 мільярда доларів. У порівнянні з традиційними вразливостями смарт-контрактів, зловмисники поступово переключають свою увагу на операційну інфраструктуру централізованих платформ.

Звіт також попереджає, що стейблкоїни стають основним інструментом для деяких хакерів у відмиванні грошей, а певні блокчейн-мережі через їх низькі комісії та високу ліквідність стають пріоритетними. Хоча частка таких угод у загальному обсязі торгівлі знижується, абсолютна сума все ще досягає сотень мільярдів доларів, що створює величезні ризики для дотримання. У березні 2025 року одна з бірж була закрита, що стало знаковою подією у посиленні регулювання таких перевірок на відповідність.

Регуляторні тенденції: Тиск на відповідність стимулює диференціацію ринку

З розвитком законодавчих ініціатив у США та ЄС, регулювання стає ключовою силою для перетворення ландшафту стейблкоїнів. Тиск з боку регуляторів сприяє посиленню диференціації на ринку: проекти на рівні інститутів, які мають ліцензію та прозорі резерви, отримують вищу довіру на ринку, тоді як емітенти, які ще не виконали вимоги щодо відповідності, поступово маргіналізуються на основних торгових платформах.

Традиційні фінансові установи та великі компанії також активно тестують бізнес зі стейблкоїнами. Один французький банк випустив доларовий стейблкоїн на базі основних публічних блокчейнів, ставши першим великим банком, що випустив відповідний доларовий стейблкоїн. Кілька банків США та Європи також просувають розробку відповідних проектів, частина з яких вже знаходиться на стадії регуляторного затвердження.

Перспективи: нові стейблкоїни можуть стати інноваційною основною лінією

Звіт прогнозує, що активи, що підтримують, та дохідні стейблкоїни стануть основною інноваційною лінією в другій половині року, з можливістю зайняти 8% до 10% на ринку в 300 мільярдів доларів до кінця року. Активи, що підтримують стейблкоїни, шляхом прив'язки до державних облігацій та інших поза-ланцюгових активів, дуже відповідають поточним тенденціям регулювання стейблкоїнів у провідних світових економіках. Дохідні стейблкоїни, завдяки своїм характеристикам "ланцюгового грошового фонду", приваблюють групу інвесторів, які шукають стабільний дохід, особливо привертаючи увагу інституційних інвесторів та заможних користувачів.

Однак ці нові моделі також впроваджують більш складні ризики контрагентів та стратегічні ризики. У звіті підкреслюється, що ретельне управління ризиками, прозора операційна механіка та проактивна позиція щодо відповідності стануть ключовими для досягнення довгострокового сталого розвитку проектів стейблкоїнів.