DePIN: Побудова децентралізованої мережі вартості з подвійною кривою

Децентралізація фізичної інфраструктури мережі ( DePIN ) реалізує масовий взаємодію фізичного світу з Web3, поступово підриваючи традиційні моделі роботи інфраструктури. DePIN поєднує сенсори, бездротові мережі, обчислювальні ресурси та ШІ з технологією блокчейн, використовуючи криптоекономічні стимули для сприяння краудсорсинговій розробці. Аналіз більшості проектів DePIN показує, що їх комерційна модель має одну важливу характеристику: доходи від апаратного забезпечення виступають як перша крива зростання, на базі якої накладаються монетизація даних послуг, формуючи другу криву зростання. Це є одним з ключових факторів, які дозволяють DePIN вести зростання в поточному циклі, а також демонструє, як проекти типу DePIN можуть створювати величезний ефект багатства в процесі побудови децентралізованої інфраструктурної мережі, зрештою формуючи масштабовану мережу цінностей децентралізації.

1. Побудова децентралізованого світу Інтернету речей

Децентралізація фізичної інфраструктури мережі ( DePIN ) була визначена в 2023 році як "використання криптоекономічних протоколів для розгортання фізичної інфраструктури та апаратних мереж у реальному світі". Ця концепція передбачає сценарій застосування, сповнений уяви: інфраструктура, з якою ми стикаємося щодня, включаючи базові станції зв'язку, зарядні станції, сонячні панелі, рекламні щити, а також обладнання для зберігання даних і обчислень, що підтримують роботу Інтернету, більше не контролюватимуться централізованими суб'єктами та установами, а будуть розділені на рівні одиниці, які будуть у руках окремих осіб або майнерів. Подібна фізична інфраструктура буде високостандартизованою та масштабованою, формуючи килимове покриття.

Завдяки Децентралізації, розташування та використання інфраструктури можуть забезпечити вищу ефективність і нижчі витрати, одночасно підвищуючи загальну безпеку та стійкість системи. Від виробництва енергії до обробки даних, різні об'єкти мають потенціал для переходу до децентралізованої моделі. Загальний обсяг ринку, пов'язаного з DePIN, вже перевищує 5 трильйонів доларів США. Очікується, що до 2028 року потенційний розмір ринку в сфері DePIN досягне 3,5 трильйонів доларів США.

1.1 Розподіл сегментів DePIN

DePIN сектор охоплює шість підсекторів: обчислення, ШІ, бездротовий зв'язок, датчики, енергетика та послуги. З точки зору розбивки постачальницького ланцюга, їх можна розділити на:

• Виробники апаратного забезпечення та постачальники з боку "майнерів".

• Середній рівень: проектна платформа, відповідальна за верифікацію даних та розрахунок токенів на блокчейні, а також за сервісний ланцюг другого рівня для DePIN; а також модульні сервісні компоненти для розробки та управління мережею DePIN, SDK інструменти, API інтерфейси тощо.

• Нижній рівень: інтеграція з боку попиту dApp застосунків та інтерфейсів.

Окрім кількох проєктів, більшість DePIN проєктів рідко можуть охопити кожен етап бізнесу DePIN. Вони зазвичай обирають певні публічні блокчейни в якості розрахункового шару токеноміки. Проєкти AI та хмарних обчислень більше орієнтуються на розрахунки в мережі та розробку і управління платформами проєктів, в той час як базове апаратне забезпечення через проміжне програмне забезпечення керує незайнятими електронними пристроями, такими як мобільні телефони або комп'ютери з потужними споживчими GPU.

1.2 Загальний огляд розвитку індустрії DePIN

Згідно з даними, кількість DePIN проектів, що вже запущені, досягла 1215, а загальна ринкова капіталізація складає близько 43 мільярдів доларів. Серед них, загальна ринкова капіталізація проектів, що випустили монети та запущені, перевищує 25 мільярдів доларів.

Минулого року в жовтні ця цифра становила лише 5 мільярдів доларів, і за менш ніж рік вона зросла в 5 разів, що свідчить про стрімке зростання галузі DePIN. Це вказує на те, що попит та визнання ринку децентралізованих фізичних інфраструктурних мереж постійно зростають. З появою нових проєктів та розширенням застосункових сценаріїв, галузь DePIN має всі шанси стати важливою сферою поєднання технології блокчейн з реальними світовими застосуваннями.

2. Уроки, які приносить бізнес-логіка DePIN

Децентралізація DePIN має свої корені в концепції Інтернету речей + блокчейн ( IoT + Blockchain ) з попереднього циклу. Деякі проекти зберігання через криптоекономічну модель перетворюють централізоване зберігання в децентралізовану модель роботи та отримують практичне застосування в екосистемі Web3, такі як зберігання NFT в ланцюзі та зберігання ресурсів DApps.

Інтернет речей + блокчейн лише відображає характеристики децентралізації ( "De" ), тоді як DePIN більше підкреслює будівництво фізичної інфраструктури та масштабовану мережу з'єднань. "PI" в DePIN представляє фізичну інфраструктуру ( Physical Infrastructure ), а "N" представляє мережу ( Network ), тобто ціннісну мережу, що формується після досягнення певного охоплення апаратного забезпечення DePIN.

Декілька проектів майже відповідають усім елементам DePIN: економіка вузлів, моделі майнінгу, мережа вартості, краудсорсингові стимули, ставши провідними проектами в деяких сферах. Частина проектів також співпрацює з традиційними телекомунікаційними компаніями для запуску послуг, орієнтованих на звичайних користувачів; коли користувачі користуються мережею, вони не лише отримують токенні винагороди, а й насолоджуються надійними комунікаційними послугами. Водночас це також допомагає традиційним операторам вирішити проблему покриття сигналом у віддалених районах, формуючи трьохсторонню вигоду. Кількість традиційних користувачів, які користуються цими терміналами, має потенціал для розширення DePIN, прискорюючи масове впровадження технології блокчейну та мережі Web3.

3. Бурхливий ріст DePIN базується на теорії подвійної кривої

"Друга крива" є концепцією в теорії управління та інновацій, яка вказує на те, що коли організація, продукт або бізнес досягає вершини своєї традиційної кривої зростання, необхідно впровадити нові інновації або зміни, щоб запустити нову криву зростання, уникнувши стагнації або спадання.

З досвіду успішних проектів DePIN видно, що бізнес-логіка DePIN природно націлена на продаж обладнання як першу криву розвитку проекту, а монетизація мережі цінності даних накладається на першу криву, слугуючи керівною ідеєю другої кривої розвитку.

Розробка продуктів та операційні можливості є ключовими для забезпечення зростання першої кривої; як розпочати зростання другої кривої потребує організаційних можливостей децентралізованої системи та можливостей обслуговування з боку попиту. Щодо екосистеми DePIN, проекти повинні спершу забезпечити належну роботу мережі вартості даних за умови наявності організаційних можливостей для масштабованої передачі даних на апаратному рівні, щоб попит міг успішно підключитися, в кінцевому підсумку надаючи високоякісні, стандартизовані дані. В результаті буде завершено подвійне зростання бізнесу по обох кривих, утворюючи позитивний цикл в екосистемі проекту.

3.1 Апаратура є першою кривою створення вартості

На першій кривій зростання бізнес переживе початковий швидкий ріст, а потім поступово досягне піку. Динаміка зростання першої кривої проекту DePIN походить з доходу та прибутку, отриманих від продажу апаратного забезпечення.

Традиційна інфраструктура, особливо в таких сферах, як зберігання даних і комунікаційні послуги, має централізованих постачальників або сутностей, бізнес-логіка яких є лінійною: на ранніх етапах бізнесу потрібно інвестувати в будівництво інфраструктури, а після її завершення надавати послуги кінцевим користувачам. Отже, розробка такого роду бізнесу часто вимагає участі великих компаній, щоб на початкових етапах роботи бізнесу покривати високі витрати, включаючи покупку обладнання, оренду землі, розгортання та найм персоналу для обслуговування на всіх етапах. У цій моделі дані передаються як виробничий фактор незалежним та лінійним способом, і кожна екосистема є повністю незалежною.

А DePIN проект розділяє централізовану сторону постачання і реалізує її у формі краудсорсингу, завершуючи створення апаратної мережі.

Отже, першим кроком до розбирання централізованої інфраструктури є ключ до досягнення першого кривого зростання проекту DePIN.

Команда проекту DePIN спочатку повинна активно просувати себе, розповсюджувати свою наративу та залучати користувачів з боку пропозиції через ряд операційних заходів, включаючи попередній продаж "майнінгових машин", купівлю з бонусами, тощо; перенести величезні витрати на інфраструктуру на користувачів з боку пропозиції, реалізуючи запуск з низькими витратами та легкістю. Користувачі з боку пропозиції також стають "акціонерами" проекту у формі володіння апаратним забезпеченням, сподіваючись на те, що в майбутньому зароблять на майнінгу, допомагаючи команді проекту розгорнути мережу апаратного забезпечення.

Не тільки це, відмінно від традиційних централізованих постачальників обладнання, оновлення та обслуговування обладнання DePIN здійснюється спільно проектною командою та майнерами, тобто постачальник обладнання відповідає лише за оновлення, розробку та продаж обладнання, а оновлення та обслуговування виконуються користувачами з боку пропозиції. У процесі спільного обслуговування та будівництва апаратної мережі взаємодія з проектною командою та посередниками зміцнила почуття спільності майнерів ( та користувачів з боку пропозиції ), а також визнання проекту DePIN.

Якщо команда проекту DePIN зможе успішно реалізувати наративний маркетинг, продажі майнінгового обладнання та управління спільнотою, то всі елементи першої кривої зростання, що належать команді проекту, будуть зібрані, в результаті чого виникне перша крива, що складається з збільшення масштабу покриття мережі - збільшення токенних винагород - залучення більшої кількості майнерів.

Наразі в даних про активні вузли деякі проекти вже розгорнули понад 100 000 вузлів по всьому світу. Серед проектів, які особливо виділяються:

Деякий проект запустив пакет послуг зв'язку за 20 доларів, який протягом 5 місяців зріс з 0 до 93 тисяч підписників, а також співпрацював з мексиканським телекомунікаційним гігантом для виходу на ринок Мексики з населенням 126,7 мільйона осіб, що додатково зміцнило джерела доходу та ринковий вплив.

Ще один проект платформи картографування через пристрій реєстратора поїздок вартістю 549 доларів США приблизно оцінив, що лише від продажу апаратного забезпечення дохід перевищив 60 мільйонів доларів США. Створена мережева система збору картографічних даних вже покриває більшість територій Європи та США, а доходи від даних також суттєво зросли.

Є й проекти, які використовують мобільний телефон як головну перевагу, досягнувши відмінних результатів продажів на африканському ринку. Вони вже вийшли на ринки понад 120 країн та регіонів, основні ринки зосереджені в Африці. Завдяки доступній ціні в 99 доларів було продано більше 400 тисяч одиниць, що активувало 1,23 мільйона неконтрольованих гаманців.

Проект ігрової платформи перейшов до 5 етапу тестування, загальна кількість адрес гаманців для входу вже перевищила 260 000. Його версія для портативних пристроїв з попереднім продажем 1000 одиниць, що включає NFT, була розпродана протягом кількох годин після запуску, звичайна версія також була продана вже понад 2000 одиниць.

Ці приклади показують, що продаж апаратного забезпечення відіграє ключову роль у початкових доходах проекту DePIN. Він не лише впливає на початкові фінансові потоки проекту, але й визначає швидкість масштабування розгортання апаратних мереж. Тільки на основі стабільного розвитку апаратної мережі проект DePIN зможе успішно перейти до другої фази мережі цінності даних, відкриваючи другу хвилю кривої зростання.

Окрім деяких специфічних сценаріїв, які потребують спеціалізованих пристроїв для збору даних, більшість даних кінцевого споживача насправді можна отримати за допомогою смартфонів, смарт-годинників та інших споживчих пристроїв. Постачальницька мережа таких проектів вже дуже зріла, і розробники не потребують значних витрат на дослідження та розробку, щоб здійснити широкомасштабне просування і охопити більш широкий ринок кінцевих споживачів. Завдяки високій рентабельності цих пристроїв, розробники можуть отримати значний початковий приріст доходу.

Крім того, великі апарати DePIN (, такі як матриця сонячних панелей ), можливо, в майбутньому зможуть бути використані для ончейну RWA, поєднуючи вже зрілі другорядні протоколи DeFi, що, можливо, розблокує більше інновацій у продуктах і фінансових послугах, підвищуючи ліквідність апаратних мереж і популярність ринку апаратних угод.

3.2 Монетизація вартості даних і вартості мережі є другою кривою зростання DePIN

Традиційна бізнес-логіка є досить лінійною та закритою, після досягнення верхньої межі єдиним, що можна зробити, є пошук шляхів підвищення рівня утримання користувачів та дедалі більшої конкуренції у залученні нових користувачів; крім того, якщо це постачальник традиційної інфраструктури, йому також доведеться нести витрати на оновлення та обслуговування обладнання. Тому після досягнення верхньої межі зростання, ймовірність зіткнення з спадом буде значною.

А проект DePIN, накопив певний дохід на початковому етапі через продаж обладнання, відкриває другу криву зростання, коли перша крива продажу обладнання наближається до критичної точки. Основою зростання другої кривої є створена на основі масштабованої мережі обладнання мережа даних, яка вже стала зрілою.

DePIN шляхом агрегації ряду ланцюгів вартості, розділяє централізовану сторону пропозиції та використовує публічний блокчейн для агрегації кількох запитів.