Стан та виклики крипторинку: недостатня ліквідність та проблеми оцінки
Нещодавно на крипторинку з'явилися нові характеристики, які відрізняються від попередніх бичачих ринків. У цій статті буде розглянуто основні проблеми, з якими стикається нинішній ринок, а також їхній вплив на інвесторів.
Еволюція логіки ринкової спекуляції
Традиційно, криптовалютні бичачі ринки слідують певній логіці спекуляції: спочатку зростають основні активи, потім проєкти з великою капіталізацією, далі середньо- та малокапіталізаційні монети, а зрештою доходить до спекулятивних мем-коінів та NFT. Однак, внаслідок швидкого розвитку технології блокчейн, нові наративи постійно з'являються, такі як другий рівень Ethereum, повторна стейкінг, гравюри тощо, ці нові сфери поступово замінюють старі теми спекуляцій.
Ознаки цього бичачого ринку
Нинішня найбільш помітна характеристика ринку – це недостатня Ліквідність, загальний ефект заробітку є досить поганим. Незважаючи на те, що схвалення Bitcoin ETF внесло Ліквідність на ринок, ця Ліквідність, здається, важко передається в інші сфери. Навіть в умовах очікувань зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, проблема Ліквідності в крипторинку досі не отримала кардинального вирішення.
Ця ситуація призвела до екстремального явища: основні активи зросли, тоді як інші монети з капіталізацією залишилися на місці або навіть впали. Одночасно, під впливом короткострокових спекулятивних коштів, мім-койни зазнали короткочасних, але різких коливань.
Джерела нестачі ліквідності
Коренна причина недостатньої ліквідності полягає в тому, що механізми руху та передачі капіталу зазнали структурних змін. Капітал, який приносить ETF, в основному спрямовується на біткойн та ефір, не може, як раніше, поступово переходити в інші сфери. У цій ситуації ринок схожий на багатоярусний резервуар, де лише коли верхній ярус заповнений, капітал буде переходити до наступного.
Дилема первинного ринку
Недостатня ліквідність на вторинному ринку також негативно вплинула на первинний ринок. Багато інвесторів переходять з вторинного ринку на первинний у пошуках можливостей, але ігнорують те, що без вторинного ринку сенс первинного ринку суттєво знижується. Для звичайних інвесторів отримати прибуток на первинному ринку стає все складніше.
Крім того, запуск кількох проектів з високою оцінкою ще більше стиснув ліквідність ринку. Судячи з нещодавніх виступів нових монет у перший день їхнього виходу на ринок, ринок загалом скептично ставиться до вартості цих проектів.
Проблеми, пов'язані з високою FDV
Нещодавно випущені токени загалом мають високу FDV( повністю розведену оцінку). Ця ситуація може бути вигідною для проекту та венчурного капіталу, але становить виклик для роздрібних інвесторів. Висока FDV зазвичай означає, що в майбутньому буде розблоковано велику кількість токенів, що змушує роздрібних інвесторів не бажати купувати, натомість надаючи перевагу повністю обіговим мем-токенам.
Дилема ринку
Наразі ринок потрапив у ситуацію, коли учасники не хочуть брати на себе ризики. Роздрібні інвестори не бажають вкладати в венчурні монети через високе FDV, тоді як інституційні інвестори не готові інвестувати в мем-монети через низьку вартість і високу волатильність. Це призводить до того, що ринок діє окремо, важко досягти єдиного консенсусу.
Висновок
Поточні основи крипторинку змінилися, інвесторам потрібно коригувати свої первісні інвестиційні логіки. Нестача ліквідності та висока оцінка з низьким обігом є основними причинами поганого ефекту заробітку в цьому раунді бичачого ринку. Тільки після вирішення цих проблем справжнє свято шифрування може настати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
23 лайків
Нагородити
23
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ForkMonger
· 07-24 23:37
лmao ефективність ринку це просто міф взагалі... класичний дарвінізм протоколу в дії rn
Нові труднощі крипторинку: проблема виснаження ліквідності та завищених оцінок
Стан та виклики крипторинку: недостатня ліквідність та проблеми оцінки
Нещодавно на крипторинку з'явилися нові характеристики, які відрізняються від попередніх бичачих ринків. У цій статті буде розглянуто основні проблеми, з якими стикається нинішній ринок, а також їхній вплив на інвесторів.
Еволюція логіки ринкової спекуляції
Традиційно, криптовалютні бичачі ринки слідують певній логіці спекуляції: спочатку зростають основні активи, потім проєкти з великою капіталізацією, далі середньо- та малокапіталізаційні монети, а зрештою доходить до спекулятивних мем-коінів та NFT. Однак, внаслідок швидкого розвитку технології блокчейн, нові наративи постійно з'являються, такі як другий рівень Ethereum, повторна стейкінг, гравюри тощо, ці нові сфери поступово замінюють старі теми спекуляцій.
Ознаки цього бичачого ринку
Нинішня найбільш помітна характеристика ринку – це недостатня Ліквідність, загальний ефект заробітку є досить поганим. Незважаючи на те, що схвалення Bitcoin ETF внесло Ліквідність на ринок, ця Ліквідність, здається, важко передається в інші сфери. Навіть в умовах очікувань зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, проблема Ліквідності в крипторинку досі не отримала кардинального вирішення.
Ця ситуація призвела до екстремального явища: основні активи зросли, тоді як інші монети з капіталізацією залишилися на місці або навіть впали. Одночасно, під впливом короткострокових спекулятивних коштів, мім-койни зазнали короткочасних, але різких коливань.
Джерела нестачі ліквідності
Коренна причина недостатньої ліквідності полягає в тому, що механізми руху та передачі капіталу зазнали структурних змін. Капітал, який приносить ETF, в основному спрямовується на біткойн та ефір, не може, як раніше, поступово переходити в інші сфери. У цій ситуації ринок схожий на багатоярусний резервуар, де лише коли верхній ярус заповнений, капітал буде переходити до наступного.
Дилема первинного ринку
Недостатня ліквідність на вторинному ринку також негативно вплинула на первинний ринок. Багато інвесторів переходять з вторинного ринку на первинний у пошуках можливостей, але ігнорують те, що без вторинного ринку сенс первинного ринку суттєво знижується. Для звичайних інвесторів отримати прибуток на первинному ринку стає все складніше.
Крім того, запуск кількох проектів з високою оцінкою ще більше стиснув ліквідність ринку. Судячи з нещодавніх виступів нових монет у перший день їхнього виходу на ринок, ринок загалом скептично ставиться до вартості цих проектів.
Проблеми, пов'язані з високою FDV
Нещодавно випущені токени загалом мають високу FDV( повністю розведену оцінку). Ця ситуація може бути вигідною для проекту та венчурного капіталу, але становить виклик для роздрібних інвесторів. Висока FDV зазвичай означає, що в майбутньому буде розблоковано велику кількість токенів, що змушує роздрібних інвесторів не бажати купувати, натомість надаючи перевагу повністю обіговим мем-токенам.
Дилема ринку
Наразі ринок потрапив у ситуацію, коли учасники не хочуть брати на себе ризики. Роздрібні інвестори не бажають вкладати в венчурні монети через високе FDV, тоді як інституційні інвестори не готові інвестувати в мем-монети через низьку вартість і високу волатильність. Це призводить до того, що ринок діє окремо, важко досягти єдиного консенсусу.
Висновок
Поточні основи крипторинку змінилися, інвесторам потрібно коригувати свої первісні інвестиційні логіки. Нестача ліквідності та висока оцінка з низьким обігом є основними причинами поганого ефекту заробітку в цьому раунді бичачого ринку. Тільки після вирішення цих проблем справжнє свято шифрування може настати.