Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử: quá trình phát triển và triển vọng tương lai

Tài sản tiền điện tử như một phương thức thanh toán trong thương mại điện tử luôn thu hút nhiều sự chú ý. Về lý thuyết, các đặc điểm như giao dịch không thể đảo ngược, phí giao dịch thấp, và chuyển khoản ngay lập tức qua biên giới dường như có thể giải quyết tốt các vấn đề của hệ thống thanh toán truyền thống. Tuy nhiên, trong thực tế, việc áp dụng tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử diễn ra khá chậm. Trong những năm gần đây, với sự trưởng thành dần dần của thị trường và sự tiến bộ không ngừng của công nghệ, tình hình này mới bắt đầu có sự chuyển biến. Bài viết này sẽ đi sâu vào hành trình ứng dụng của tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử, từ khoảng cách giữa kỳ vọng ban đầu và thực tế, đến tầm quan trọng của hiệu ứng mạng, và cuối cùng là những cơ hội mới mà stablecoin mang lại, tiết lộ logic cốt lõi và hướng phát triển tương lai.

Khoảng cách giữa kỳ vọng ban đầu và thực tế: Tại sao lợi thế lý thuyết không thể chuyển thành sự chấp nhận của thị trường?

Vào khoảng năm 2014, với việc giá Bitcoin lần đầu tiên tăng mạnh vào cuối năm 2013, tài sản tiền điện tử bắt đầu lọt vào tầm ngắm của công chúng. Lúc đó, trong ngành công nghiệp, nhiều người lạc quan cho rằng thương mại điện tử sẽ trở thành điểm đột phá cho việc phổ biến tài sản tiền điện tử. Đặc biệt, các doanh nghiệp thương mại điện tử vừa và nhỏ được coi là sẽ tiên phong áp dụng hình thức thanh toán mới này, vì "rủi ro từ chối thanh toán" trong hệ thống thanh toán truyền thống luôn là nỗi đau của họ. Ví dụ, khách hàng có thể yêu cầu công ty thẻ tín dụng hủy thanh toán vì nhiều lý do khác nhau, trong khi các doanh nghiệp thường phải chịu toàn bộ tổn thất. Tính chất không thể đảo ngược của tài sản tiền điện tử, về lý thuyết, có thể giải quyết vấn đề này từ gốc rễ.

Ngoài ra, những khó khăn trong việc thanh toán xuyên biên giới cũng đã tạo ra cơ hội cho tài sản tiền điện tử. Phí chuyển khoản ngân hàng truyền thống rất cao và thời gian chuyển khoản kéo dài; trong khi đó, phí chuyển tiền xuyên biên giới của các tài sản tiền điện tử như bitcoin là cố định và thấp, thời gian chuyển khoản cũng rất ngắn. Đối với các nhà bán hàng thương mại điện tử phụ thuộc vào chuỗi cung ứng toàn cầu, đây dường như là lựa chọn lý tưởng để giảm chi phí và nâng cao hiệu quả.

Tuy nhiên, những lợi thế lý thuyết này chưa được chuyển hóa thành ứng dụng thực tế. Mặc dù một số doanh nghiệp lớn đã cố gắng tích hợp thanh toán bằng Bitcoin, nhưng tỷ lệ sử dụng của người tiêu dùng rất thấp. Quan trọng hơn, các hạn chế kỹ thuật của Bitcoin trở thành điểm yếu chí mạng: Vào năm 2017, tranh cãi về mở rộng Bitcoin gia tăng, phí giao dịch tăng vọt, khiến việc mua sắm các mặt hàng nhỏ trở nên không kinh tế. Ở giai đoạn này, Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử thực sự giống như một thí nghiệm tiên phong, chứ không phải là ứng dụng quy mô.

Những bài học từ hiệu ứng mạng: Nhìn từ kinh tế nhà tù để hiểu bản chất của sự thay thế tiền tệ

Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử gặp phải những thất bại sớm, thực tế phản ánh logic nền tảng của việc thay thế tiền tệ: tiền tệ mới muốn thay thế hệ thống hiện có, phải vượt qua hiệu ứng mạng của tiền tệ cũ. Điều này có thể được lấy cảm hứng từ trường hợp kinh tế trong nhà tù ở Mỹ.

Nghiên cứu cho thấy, mì ramen đã thay thế thuốc lá trở thành "đơn vị tiền tệ" chính trong các nhà tù của Mỹ. Từ lâu, thuốc lá đã là "tiền tệ cứng" trong nhà tù nhờ vào các đặc tính của nó. Sự nổi lên của mì ramen bắt nguồn từ "khủng hoảng thực phẩm" do sự thiếu hụt tài chính kéo dài trong hệ thống nhà tù: các tù nhân thường xuyên phải đối mặt với việc thiếu calo, trong khi mì ramen là thực phẩm có năng lượng cao và dễ bảo quản, có giá trị thực tiễn mà thuốc lá không thể thay thế. Trường hợp này tiết lộ một quy luật quan trọng: chỉ khi đồng tiền mới có thể đáp ứng những nhu cầu cốt lõi mà đồng tiền cũ không thể bao phủ, thì hiệu ứng mạng mới có thể bị phá vỡ.

Quay trở lại cuộc cạnh tranh giữa tài sản tiền điện tử và hệ thống thanh toán truyền thống: Bitcoin mặc dù giải quyết được một số vấn đề, nhưng những lợi thế này vẫn chưa đạt đến mức độ đột phá. Hệ thống thanh toán truyền thống đã hình thành hiệu ứng mạng mạnh mẽ qua thời gian tích lũy lâu dài, người tiêu dùng và thương gia đã quen với mô hình hiện tại. Sự phức tạp, sự biến động giá cả và chi phí công nghệ của tài sản tiền điện tử càng làm suy yếu động lực áp dụng của thương gia.

Chuyển biến: Một số trường hợp của các quốc gia - Con đường phổ biến Tài sản tiền điện tử

Trong những năm gần đây, Tài sản tiền điện tử đã có những bước tiến thực chất trong lĩnh vực thương mại điện tử, trong đó một số trường hợp của các quốc gia là tiêu biểu nhất. Mặc dù giá Tài sản tiền điện tử đã giảm mạnh vào đầu năm 2018 gây ra lo ngại trên thị trường, nhưng những quốc gia này vẫn thúc đẩy việc thanh toán bằng Tài sản tiền điện tử trong các tình huống bán lẻ chính thống. Ví dụ, một số nền tảng thương mại điện tử lớn đã công bố hỗ trợ thanh toán bằng bitcoin, bao gồm cả nền tảng thương mại điện tử của họ, dịch vụ du lịch và thậm chí cả dịch vụ nhà mạng di động; chuỗi cửa hàng tiện lợi lớn nhất của một quốc gia cũng đã tiếp nhận thanh toán bằng bitcoin và ethereum, cho phép người tiêu dùng sử dụng Tài sản tiền điện tử để mua sắm hàng hóa hàng ngày.

Các trường hợp này có điểm chung là: sự phổ biến của Tài sản tiền điện tử không phải do các thương gia chủ động thúc đẩy, mà là kết quả của việc người dùng dẫn đầu. Những quốc gia này là một trong những khu vực có tỷ lệ nắm giữ Tài sản tiền điện tử cao nhất trên thế giới. Khi một lượng lớn người dùng đã nắm giữ Tài sản tiền điện tử, việc các thương gia kết nối với kênh thanh toán trở thành sự lựa chọn hợp lý. Điều này củng cố logic "trước có người dùng, sau có thương gia": chỉ khi nhóm người nắm giữ Tài sản tiền điện tử đạt một quy mô nhất định, các thương gia mới có động lực để chịu chi phí kết nối; trong khi động cơ để người dùng nắm giữ Tài sản tiền điện tử, ban đầu thường xuất phát từ nhu cầu đầu tư, chứ không phải nhu cầu thanh toán.

Stablecoin: Giải pháp cho vấn đề biến động, hay là cái bẫy tập trung mới?

Mặc dù một số thị trường cho thấy sự đột phá trong việc áp dụng tài sản tiền điện tử, nhưng sự biến động giá vẫn là trở ngại lớn nhất ngăn cản nó trở thành công cụ thanh toán chính. Sự không chắc chắn về giá khiến cả người tiêu dùng và thương nhân đều khó coi tài sản tiền điện tử là thước đo giá trị đáng tin cậy.

Giải pháp cốt lõi để giải quyết vấn đề này được coi là stablecoin - một loại tài sản tiền điện tử gắn với tiền pháp định. Về lý thuyết, stablecoin có thể kết hợp các ưu điểm về công nghệ của tài sản tiền điện tử và sự ổn định giá của tiền pháp định. Tuy nhiên, trong thực tế, sự phát triển của stablecoin vẫn phải đối mặt với hai thách thức lớn:

1. Mâu thuẫn giữa tập trung hóa và phi tập trung: Hiện tại, các stablecoin hàng đầu áp dụng mô hình thế chấp bằng tiền pháp định, mặc dù có thể đảm bảo giá ổn định, nhưng lại tái đưa ra rủi ro tập trung.

2. Rào cản kỹ thuật của stablecoin phi tập trung: Stablecoin thuật toán điều chỉnh tự động cung cầu thông qua hợp đồng thông minh để duy trì sự ổn định giá, nhưng phụ thuộc vào việc thế chấp quá mức và có thể đối mặt với rủi ro trong những biến động thị trường cực đoan.

Một ý tưởng đổi mới là stablecoin phi tập trung được sự ủng hộ của mạng lưới nhà bán lẻ. Mô hình này có thể kết hợp giữa sự phi tập trung và tính thực tiễn, nhưng cần phải xây dựng sự đồng thuận rộng rãi của các thương gia và niềm tin của người dùng, điều này khó có thể đạt được trong ngắn hạn.

Triển vọng tương lai: Tăng trưởng hữu cơ và đa dạng đồng tồn tại

Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử có thể là một quá trình dần dần. Khi số lượng người dùng nắm giữ tài sản tiền điện tử tăng lên, động lực để các nhà bán lẻ tham gia sẽ tự nhiên tăng cường; đồng thời, sự trưởng thành của công nghệ stablecoin sẽ dần dần giải quyết vấn đề biến động.

Cuối cùng, Tài sản tiền điện tử và hệ thống thanh toán truyền thống có thể tạo thành một mô hình đồng tồn tại đa dạng: stablecoin được sử dụng cho các giao dịch nhỏ hàng ngày, các đồng tiền mã hóa chính thống đóng vai trò là công cụ giao dịch lớn qua biên giới, trong khi phương thức thanh toán truyền thống vẫn phục vụ cho những người dùng ưa thích rủi ro thấp. Hệ sinh thái thanh toán trong tương lai cũng sẽ phân hóa do nhu cầu cảnh khác nhau.

Bước tiến của công nghệ không bao giờ ngừng lại. Lịch sử của Internet đã cho chúng ta thấy rằng, khi cơ sở hạ tầng và thói quen của người dùng tạo ra sự cộng hưởng, tốc độ thay đổi sẽ vượt xa dự đoán. Sự bùng nổ thực sự của tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử có thể chỉ thiếu một ứng dụng then chốt - và sự trưởng thành của stablecoin có thể chính là điểm chuyển quan trọng đó.