Крипторинок: попит на Біткойн залишається стабільним, диференціація альтів посилюється

З наближенням Біткойна до позначки 110 000 доларів, ринкові настрої залишаються високими. Однак нещодавні коливання на ринку знову спрацювали як сигнал тривоги для інвесторів. На тлі панічних настроїв у багатьох альтових ринках, Біткойн знову наближається до 110 000 доларів, а Ефір також демонструє проривну тенденцію. Отже, які великі інвестиційні можливості можуть з'явитися далі? Чи залишається MeMe монета популярним напрямком?

Ця стаття проведе глибокий аналіз поточної ринкової ситуації.

На вихідних я більш детально замислився над ринком і хочу поділитися деякими думками.

Я вважаю, що загальний напрямок крипторинку стане дійсно зрозумілим лише після вересня. З урахуванням макроекономічних перешкод, літніх обмежень ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може з'явитися лише після повернення учасників ринку в середині серпня після свят. Судячи з нещодавньої активності на ринку, більшість альткоїнів зросли в основному через стиснення коротких позицій. Трейдери під впливом умовного рефлексу від попереднього зростання сліпо переслідують імпульс, але цього разу їм бракує справжньої підтримки довгострокових інвесторів. Більшість інвесторів вже зазнали серйозних втрат через попередні коливання на ринку. Як і очікувалося, абсолютна більшість токенів, що різко зросли, потім також пережили таку ж різку падіння.

Різке зростання Ефіріуму стало несподіванкою, тоді як найбільш постраждалі сегменти, такі як штучний інтелект та MeMe монети, навпаки, стали лідерами цього зростання. З іншого боку, токени з реальним застосуванням, стабільними основами або механізмами викупу показали більшу стійкість — під час падіння вони вели себе більш стабільно та відновлювалися швидше. Syrup, Hype та AAVE є чудовими прикладами. SPX хоча і належить до категорії MeMe монет, але його структура абсолютно відрізняється від традиційних MeMe монет. З цих явищ можна зробити такі висновки:

1. Попит на Біткойн є справжнім і тривалим

Основний капітал поступово входить на ринок через ETF та інші регульовані канали.

Поточна природа капіталу, що підтримує Біткойн, має суттєві відмінності від попередніх циклів. Саме тому масові ліквідації Біткойна малоймовірні, якщо не відбудуться значні макроекономічні події.

2. Внутрішня диференціація альтів посилиться

Врешті-решт, кошти повернуться на ринок альтів — але це не буде всебічним процесом. Лише ті токени, які мають чітке призначення і реальні сценарії застосування, можуть залучити ці грошові потоки. Саме тому я вважаю, що Ефір буде випереджати інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг створюють потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що Ефір довгий час не відповідав очікуванням ринку, все ще є велика кількість потенційних покупців, які спостерігають з-за межі.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на цінову динаміку. У випадку нестачі ліквідності, постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Саме тому я вважаю, що токени з надмірною оцінкою на централізованих біржах мають похмуре майбутнє. Токени певних екосистем особливо піддаються постійному тиску продажу, оскільки їхня структура винагород валідаторів призводить до такої ситуації.

4. Структурні переваги MeMe монети та майбутні тенденції

У поточному середовищі MeMe монета має певні структурні переваги: немає тиску з боку венчурного капіталу на розблокування, справедливий випуск, повністю заснований на соціальному збуренні. Це чистий механізм спекуляції — як на ранніх етапах, він дійсно спрацював.

Однак я вважаю, що цей етап наближається до завершення.

Деякі події генерації токенів та випуск популярних монет можуть позначити пік уваги до MeMe монети. Після цього інтерес до MeMe монети починає згасати. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни показують результати гірші за ефіріум — якщо всі вже тримають ці токени, то хто стане маржинальним покупцем, коли популярність MeMe монети знизиться?

Деякі MeMe монети можуть все ще демонструвати хороші результати, особливо ті, що стали популярними за межами криптовалютних соціальних мереж, наприклад, на платформах для коротких відео або соціальних мережах для зображень, завдяки впливовим особам. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але епоха "миловидних тварин монет" як інвестиційної можливості закінчилась. Тільки ті MeMe монети, які мають потужний наратив і виразне сприйняття на ринку — речі, які можуть колективно розділяти люди — мають справжню спекулятивну цінність.

Цинічно, що втома і недовіра до токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливих випусків проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.

Деякі нові проекти є чудовими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно активно брати участь у діяльності на блокчейні. Коли існує інформаційна асиметрія, завжди з'являються великі можливості. Як тільки всі дізнаються про якусь можливість, вона більше не матиме високого потенціалу прибутку.

Ось чому я більше зосереджуюсь на динаміці ринку на блокчейні. Успіх деяких проектів підживлює пристрасть до пошуку "наступного хіта", капітал починає переслідувати схожі наративи справедливого випуску альткоїнів. Як трейдери заробляють величезні статки, торгуючи MeMe монетою — увага спрямовує капітал.

5. Майбутні тенденції ринку

Тож, якщо MeMe монета більше не є основною можливістю, що буде далі?

Моя думка: поєднання штучного інтелекту та криптовалют.

Якщо ти слідкував за моїми оновленнями, ти знаєш, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після певних публічних блокчейнів та токенів, підтримуваних венчурним капіталом — були зосереджені на MeMe монеті та сфері штучного інтелекту.

Так само, як і в епоху децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо розвиваються в цьому ведмежому ринку.

Ми вже бачили, як деякі з цих проектів починають проявлятися на ланцюгу.

З появою виснаження прибутковості MeMe монети увага інвесторів природно переключиться на нові наративи.

Штучний інтелект завдяки своїй чіткій корисності дуже підходить для того, щоб стати наступною гарячою областю.

Багато AI x Crypto проектів використовують модель справедливого розподілу, що відповідає наративу раніше успішних проектів.

Ось чому я витратив час на дослідження та попереднє розташування в цій сфері під час відносно спокійних кількох тижнів на ринку. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції — але я вірю, що якщо ринок знову покаже сильний зростання, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.