Perang Agregator di Keuangan Desentralisasi: Likuiditas, Distribusi, dan Persaingan Platform
Pada November 2023, Blackstone Group mengakuisisi aplikasi perawatan hewan peliharaan Rover. Rover mengintegrasikan layanan perawatan hewan peliharaan yang terdesentralisasi ke dalam pasar yang dapat dicari, menjadi platform default di bidang ini. ZipRecruiter melakukan hal serupa di bidang perekrutan, menjadi saluran distribusi satu atap untuk lowongan pekerjaan. Platform-platform ini "memiliki rak", mengonsolidasikan pasokan yang kacau dan terdesentralisasi, mengontrol cara tampilannya, dan mengenakan biaya untuk akses.
Pukulan Amazon adalah interpretasi klasik dari ide ini: lebih banyak pilihan menghasilkan pengalaman pelanggan yang lebih baik, menarik lebih banyak lalu lintas, yang pada gilirannya menarik lebih banyak penjual, menurunkan biaya, menawarkan harga yang lebih rendah, dan akhirnya menghasilkan lebih banyak pilihan. Model ini, begitu berhasil, bisa dianggap sempurna. Namun, ini hanya berlaku dalam dua kondisi: konten yang teragregasi memiliki nilai, dan pihak pemasok sulit untuk keluar dengan mudah.
Dalam industri kripto, likuiditas menjadi benteng yang paling sulit digoyangkan. Hyperliquid tidak hanya membangun buku pesanan yang dalam untuk bursa kontrak berjangka, tetapi juga memungkinkan aplikasi lain untuk terhubung langsung ke likuiditasnya. Protokol seperti Aave memiliki kumpulan pinjaman berskala besar, menjadi pilihan utama bagi pihak peminjam dan pemberi pinjaman yang mencari skala dan keamanan. Jupiter berkembang dari alat pengarah menjadi pintu masuk default untuk perdagangan di jaringan Solana.
Agregasi dapat dibagi menjadi tiga tingkatan: penemuan harga, eksekusi, dan kontrol distribusi. Jupiter telah mencapai tingkatan kontrol distribusi di Solana, di mana banyak transaksi sebenarnya adalah transaksi Jupiter, meskipun pengguna tidak pernah mengakses situs web mereka secara langsung. Untuk terus tumbuh, Jupiter mengambil strategi akuisisi, mengakuisisi proyek yang telah mengendalikan aliran pengguna baru.
Dalam DeFi, muncul dua model dominan: Jupiter dan Hyperliquid. Jupiter fokus pada distribusi, berharap menjadi antarmuka default; Hyperliquid, di sisi lain, menawarkan likuiditas sebagai layanan, memungkinkan orang lain membangun pengalaman frontend. Ini adalah pertarungan distribusi vs penyedia, satu pihak percaya bahwa distribusi adalah moat, sementara pihak lainnya yakin bahwa likuiditas adalah kuncinya.
Aplikasi semakin menunjukkan karakteristik platform, memiliki hubungan pengguna, terintegrasi dalam kebiasaan sehari-hari, dan memperkuat posisinya melalui akuisisi atau integrasi aplikasi lain. Kita sedang menyaksikan perang platform yang sebenarnya terjadi di antara aplikasi, bukan antara blockchain publik. Ini menimbulkan pertanyaan yang lebih besar: jika Layer 2 tidak mengendalikan distribusi, ke mana nilai akan mengalir ketika aplikasi yang ada di atasnya mengendalikannya? Apa yang akan terjadi pada protokol gemuk? Masih banyak misteri yang belum terpecahkan yang perlu kita eksplorasi di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MetaMisfit
· 08-13 20:53
Sekali lagi, ada gelombang pemanfaatan platform terpusat.
Perang agregator DeFi: persaingan platform Likuiditas dan distribusi
Perang Agregator di Keuangan Desentralisasi: Likuiditas, Distribusi, dan Persaingan Platform
Pada November 2023, Blackstone Group mengakuisisi aplikasi perawatan hewan peliharaan Rover. Rover mengintegrasikan layanan perawatan hewan peliharaan yang terdesentralisasi ke dalam pasar yang dapat dicari, menjadi platform default di bidang ini. ZipRecruiter melakukan hal serupa di bidang perekrutan, menjadi saluran distribusi satu atap untuk lowongan pekerjaan. Platform-platform ini "memiliki rak", mengonsolidasikan pasokan yang kacau dan terdesentralisasi, mengontrol cara tampilannya, dan mengenakan biaya untuk akses.
Pukulan Amazon adalah interpretasi klasik dari ide ini: lebih banyak pilihan menghasilkan pengalaman pelanggan yang lebih baik, menarik lebih banyak lalu lintas, yang pada gilirannya menarik lebih banyak penjual, menurunkan biaya, menawarkan harga yang lebih rendah, dan akhirnya menghasilkan lebih banyak pilihan. Model ini, begitu berhasil, bisa dianggap sempurna. Namun, ini hanya berlaku dalam dua kondisi: konten yang teragregasi memiliki nilai, dan pihak pemasok sulit untuk keluar dengan mudah.
Dalam industri kripto, likuiditas menjadi benteng yang paling sulit digoyangkan. Hyperliquid tidak hanya membangun buku pesanan yang dalam untuk bursa kontrak berjangka, tetapi juga memungkinkan aplikasi lain untuk terhubung langsung ke likuiditasnya. Protokol seperti Aave memiliki kumpulan pinjaman berskala besar, menjadi pilihan utama bagi pihak peminjam dan pemberi pinjaman yang mencari skala dan keamanan. Jupiter berkembang dari alat pengarah menjadi pintu masuk default untuk perdagangan di jaringan Solana.
Agregasi dapat dibagi menjadi tiga tingkatan: penemuan harga, eksekusi, dan kontrol distribusi. Jupiter telah mencapai tingkatan kontrol distribusi di Solana, di mana banyak transaksi sebenarnya adalah transaksi Jupiter, meskipun pengguna tidak pernah mengakses situs web mereka secara langsung. Untuk terus tumbuh, Jupiter mengambil strategi akuisisi, mengakuisisi proyek yang telah mengendalikan aliran pengguna baru.
Dalam DeFi, muncul dua model dominan: Jupiter dan Hyperliquid. Jupiter fokus pada distribusi, berharap menjadi antarmuka default; Hyperliquid, di sisi lain, menawarkan likuiditas sebagai layanan, memungkinkan orang lain membangun pengalaman frontend. Ini adalah pertarungan distribusi vs penyedia, satu pihak percaya bahwa distribusi adalah moat, sementara pihak lainnya yakin bahwa likuiditas adalah kuncinya.
Aplikasi semakin menunjukkan karakteristik platform, memiliki hubungan pengguna, terintegrasi dalam kebiasaan sehari-hari, dan memperkuat posisinya melalui akuisisi atau integrasi aplikasi lain. Kita sedang menyaksikan perang platform yang sebenarnya terjadi di antara aplikasi, bukan antara blockchain publik. Ini menimbulkan pertanyaan yang lebih besar: jika Layer 2 tidak mengendalikan distribusi, ke mana nilai akan mengalir ketika aplikasi yang ada di atasnya mengendalikannya? Apa yang akan terjadi pada protokol gemuk? Masih banyak misteri yang belum terpecahkan yang perlu kita eksplorasi di masa depan.