Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Baru-baru ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang ekstrem, dan beberapa lembaga investasi terkenal mengumumkan penghentian investasi proyek baru dan penundaan rencana penggalangan dana. Fenomena ini memicu kekhawatiran pasar tentang perkembangan masa depan VC kripto, sekaligus mendorong investor untuk memikirkan kembali strategi partisipasi mereka di industri Web3.
Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, sebagai referensi bagi investor berkekayaan tinggi.
Pasar Primer Path
Investasi di Pasar Primer terutama dilakukan melalui dana kripto yang berpartisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3, seperti putaran benih, penawaran pribadi, dan lain-lain. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk penyaringan proyek dan penyusunan strategi penelitian investasi, sementara investor sebagai mitra terbatas menyetor modal dan menikmati keuntungan keseluruhan.
Kebutuhan Dana
Tingkat investasi awal biasanya di atas 100.000 dolar AS, dana puncak mungkin meminta investasi awal 1.000.000 dolar AS. Dana umumnya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
periode keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan dan keluar melalui Pasar Primer. Pasar bearish dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Proaktivitas Strategi
Sangat rendah bagi investor, sepenuhnya bergantung pada kemampuan tim penelitian dan eksekusi dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbalan tinggi, dengan masuk pada penilaian rendah di awal untuk menangkap imbalan Alpha setelah proyek diluncurkan. Namun, selama pasar bearish, tingkat pengembalian dana dapat berfluktuasi secara signifikan bahkan menjadi nol.
Pemberitahuan Kepatuhan
Sebagian besar dana kripto menggunakan struktur offshore, yang ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat. Investor perlu memperhatikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian untuk menghindari risiko potensial.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mengejar Alpha proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus yang cukup.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder mengacu pada pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang sudah terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Ini adalah cara investasi yang paling fleksibel dan paling terpasar dalam pasar kripto.
Kebutuhan Dana
Sangat fleksibel, dapat disesuaikan dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Namun, untuk benar-benar bermain dengan baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem manajemen risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya sangat tinggi, perlu memantau risiko pasar dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun portofolio strategi dan menyesuaikannya berdasarkan dinamika pasar. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen aktif melalui produk terstruktur atau platform kustodian.
Model Pendapatan
Terutama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa jangka pendek yang didorong. Imbal hasil memiliki volatilitas yang tinggi, terutama saat emosi pasar berfluktuasi dengan tajam.
Peringatan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak dalam perdagangan lintas batas, dan memilih struktur yang tepat untuk mengurangi beban pajak.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar; individu dengan kekayaan tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel; investor yang tidak memiliki pengalaman dalam trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk strategi kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi fokus pada kombinasi kolaborasi strategis dan injeksi modal. Investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek, membantu proyek dari 0 ke 1.
Kebutuhan Dana
Relatif fleksibel, mulai dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada peluncuran proyek, ritme pendanaan, dan kecepatan pengembangan ekosistem.
Keterlibatan Strategi
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan berpartisipasi dalam operasi, promosi pasar, dan aspek kunci lainnya.
Model Pendapatan
Berasal terutama dari token atau ekuitas dalam jumlah besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang sukses dapat memperoleh pengembalian lebih dari puluhan kali, tetapi juga disertai dengan risiko pelaksanaan yang lebih tinggi.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu memperhatikan masalah kepatuhan seperti lokasi penerbitan Token, desain struktur kepemilikan, dan menjelaskan hak dan kewajiban masing-masing pihak serta kewajiban kepatuhan.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, bersedia untuk terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang dari investor bernilai tinggi dan modal industri.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk konfigurasi portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko. Investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai alokasi aset satu atap.
Kebutuhan Dana
Tingkat investasi minimum biasanya berkisar antara 50.000 hingga 500.000 dolar AS, tergantung pada kompleksitas produk dan kedalaman strategi.
periode keluar
Jangka menengah dan pendek, sebagian besar produk memiliki periode keluar yang fleksibel, tetapi beberapa mungkin memiliki batasan periode kepemilikan minimum.
Inisiatif Strategi
Menengah rendah. Bergantung pada tim manajemen profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui pengaturan strategi yang terdiversifikasi, dengan fokus pada manajemen risiko dan optimasi portofolio. Dibandingkan dengan Pasar Primer, fluktuasinya lebih kecil, tetapi elastisitas imbal hasilnya juga lebih rendah.
Peringatan Kepatuhan
Harus memastikan platform atau dana yang dipilih mematuhi peraturan lokal, memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas dan persyaratan KYC/AML.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor berkualitas tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang; atau investor yang ingin mendiversifikasi risiko investasi dan mencapai peningkatan nilai yang stabil melalui kombinasi strategi.
Kesimpulan
Jalur investasi Web3 memiliki karakteristik masing-masing, kunci utamanya adalah apakah sesuai dengan struktur sumber daya, preferensi risiko, dan tujuan investor. Seiring perubahan pasar, ekosistem investasi sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Investor harus memilih strategi partisipasi yang tepat berdasarkan kondisi mereka sendiri, untuk memperoleh imbal hasil jangka panjang di industri yang penuh peluang dan tantangan ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MEVHunter
· 08-16 07:38
ngmi vc bros... bahwa penguncian 3-5 tahun adalah bunuh diri di pasar ini lmao
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 08-13 19:03
Sabit sudah siap, tinggal menunggu suckers tumbuh dengan baik.
Lihat AsliBalas0
StealthMoon
· 08-13 18:58
Orang miskin sudah diam-diam keluar dari obrolan grup~
Lihat AsliBalas0
OnchainFortuneTeller
· 08-13 18:47
Hasil dari Bear Market kali ini terlalu buruk, ya?
Web3 investasi semua strategi: Empat strategi dari Pasar Primer hingga investasi terstruktur
Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Baru-baru ini, pasar kripto mengalami volatilitas yang ekstrem, dan beberapa lembaga investasi terkenal mengumumkan penghentian investasi proyek baru dan penundaan rencana penggalangan dana. Fenomena ini memicu kekhawatiran pasar tentang perkembangan masa depan VC kripto, sekaligus mendorong investor untuk memikirkan kembali strategi partisipasi mereka di industri Web3.
Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, sebagai referensi bagi investor berkekayaan tinggi.
Pasar Primer Path
Investasi di Pasar Primer terutama dilakukan melalui dana kripto yang berpartisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3, seperti putaran benih, penawaran pribadi, dan lain-lain. Tim manajemen dana bertanggung jawab untuk penyaringan proyek dan penyusunan strategi penelitian investasi, sementara investor sebagai mitra terbatas menyetor modal dan menikmati keuntungan keseluruhan.
Kebutuhan Dana
Tingkat investasi awal biasanya di atas 100.000 dolar AS, dana puncak mungkin meminta investasi awal 1.000.000 dolar AS. Dana umumnya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
periode keluar
Periode menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan dan keluar melalui Pasar Primer. Pasar bearish dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Proaktivitas Strategi
Sangat rendah bagi investor, sepenuhnya bergantung pada kemampuan tim penelitian dan eksekusi dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbalan tinggi, dengan masuk pada penilaian rendah di awal untuk menangkap imbalan Alpha setelah proyek diluncurkan. Namun, selama pasar bearish, tingkat pengembalian dana dapat berfluktuasi secara signifikan bahkan menjadi nol.
Pemberitahuan Kepatuhan
Sebagian besar dana kripto menggunakan struktur offshore, yang ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat. Investor perlu memperhatikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian untuk menghindari risiko potensial.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mengejar Alpha proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus yang cukup.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder mengacu pada pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang sudah terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Ini adalah cara investasi yang paling fleksibel dan paling terpasar dalam pasar kripto.
Kebutuhan Dana
Sangat fleksibel, dapat disesuaikan dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Namun, untuk benar-benar bermain dengan baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem manajemen risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya sangat tinggi, perlu memantau risiko pasar dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun portofolio strategi dan menyesuaikannya berdasarkan dinamika pasar. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen aktif melalui produk terstruktur atau platform kustodian.
Model Pendapatan
Terutama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa jangka pendek yang didorong. Imbal hasil memiliki volatilitas yang tinggi, terutama saat emosi pasar berfluktuasi dengan tajam.
Peringatan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak dalam perdagangan lintas batas, dan memilih struktur yang tepat untuk mengurangi beban pajak.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar; individu dengan kekayaan tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel; investor yang tidak memiliki pengalaman dalam trading dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk strategi kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi fokus pada kombinasi kolaborasi strategis dan injeksi modal. Investor tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek, membantu proyek dari 0 ke 1.
Kebutuhan Dana
Relatif fleksibel, mulai dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan dukungan sumber daya non-dana.
Masa Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada peluncuran proyek, ritme pendanaan, dan kecepatan pengembangan ekosistem.
Keterlibatan Strategi
Sangat tinggi. Investor secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan berpartisipasi dalam operasi, promosi pasar, dan aspek kunci lainnya.
Model Pendapatan
Berasal terutama dari token atau ekuitas dalam jumlah besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang sukses dapat memperoleh pengembalian lebih dari puluhan kali, tetapi juga disertai dengan risiko pelaksanaan yang lebih tinggi.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu memperhatikan masalah kepatuhan seperti lokasi penerbitan Token, desain struktur kepemilikan, dan menjelaskan hak dan kewajiban masing-masing pihak serta kewajiban kepatuhan.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, bersedia untuk terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek, serta mengejar efek sinergi jangka panjang dari investor bernilai tinggi dan modal industri.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur melalui platform manajemen aset profesional atau struktur dana untuk konfigurasi portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko. Investor mengandalkan tim dan alat profesional untuk mencapai alokasi aset satu atap.
Kebutuhan Dana
Tingkat investasi minimum biasanya berkisar antara 50.000 hingga 500.000 dolar AS, tergantung pada kompleksitas produk dan kedalaman strategi.
periode keluar
Jangka menengah dan pendek, sebagian besar produk memiliki periode keluar yang fleksibel, tetapi beberapa mungkin memiliki batasan periode kepemilikan minimum.
Inisiatif Strategi
Menengah rendah. Bergantung pada tim manajemen profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui pengaturan strategi yang terdiversifikasi, dengan fokus pada manajemen risiko dan optimasi portofolio. Dibandingkan dengan Pasar Primer, fluktuasinya lebih kecil, tetapi elastisitas imbal hasilnya juga lebih rendah.
Peringatan Kepatuhan
Harus memastikan platform atau dana yang dipilih mematuhi peraturan lokal, memperhatikan kepatuhan pajak lintas batas dan persyaratan KYC/AML.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor berkualitas tinggi yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang; atau investor yang ingin mendiversifikasi risiko investasi dan mencapai peningkatan nilai yang stabil melalui kombinasi strategi.
Kesimpulan
Jalur investasi Web3 memiliki karakteristik masing-masing, kunci utamanya adalah apakah sesuai dengan struktur sumber daya, preferensi risiko, dan tujuan investor. Seiring perubahan pasar, ekosistem investasi sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Investor harus memilih strategi partisipasi yang tepat berdasarkan kondisi mereka sendiri, untuk memperoleh imbal hasil jangka panjang di industri yang penuh peluang dan tantangan ini.