Prospek Pasar Kripto 2025: Analisis Strategi Institusi dan Jalur Baru yang Muncul

I. Ringkasan

Laporan 190 halaman terbaru yang dirilis oleh suatu lembaga penelitian menganalisis secara mendalam keadaan dan tren masa depan industri enkripsi. Laporan ini mencakup aspek lingkungan makro, dinamika institusi, distribusi pengguna, dan membahas secara rinci tentang Bitcoin, Ethereum, Solana, serta jalur baru seperti DeFi dan AI.

Dua, Lingkungan Makro

1. Prospek Ekonomi dan Regulasi

Tahun 2025 akan menjadi tahun kunci untuk reformasi kebijakan enkripsi Amerika Serikat. Legislatif penting seperti FIT21 dan undang-undang stablecoin diharapkan dapat mendorong standardisasi kerangka regulasi kripto global. Namun, arah kebijakan enkripsi pemerintah baru masih terdapat ketidakpastian.

Banyak lembaga memprediksi tren pasar 2025 akan serupa: Q1 kemungkinan mencapai puncak baru di paruh pertama, Q2 mengalami penyesuaian besar, Q3 dan Q4 pulih dan menciptakan puncak baru dalam tahun ini.

2. Arah Institusi

Pada tahun 2024, lembaga-lembaga utama akan fokus pada pengajuan dan pengoperasian ETF spot Bitcoin/ETH, serta mendorong tokenisasi aset fisik yang didasarkan pada obligasi AS ke dalam blockchain (RWA). Batas antara teknologi keuangan, pembayaran, dan enkripsi semakin kabur.

Dalam hal investasi, lembaga mengambil "strategi dumbbell", dengan fokus pada penempatan AI dan infrastruktur fisik terdesentralisasi ( DePin ). Total pendanaan di kedua bidang ini meningkat sekitar 100% dan 300% dibandingkan tahun lalu.

Diperkirakan pada tahun 2025, pemerintah Amerika Serikat mungkin akan mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan proyek DePin.

3. Distribusi pengguna di blockchain

Diperkirakan, pengguna kripto yang aktif sekitar 30 juta hingga 60 juta. Pengguna terutama terkonsentrasi di beberapa dompet populer, stablecoin, aplikasi kecil di platform sosial, pasar prediksi, dan ekosistem blockchain publik yang baru muncul.

Pertumbuhan pengguna on-chain pada tahun 2025 akan lebih banyak berasal dari peningkatan kekuatan produk aplikasi terdesentralisasi (Dapp), bukan dari berita inovasi tertinggi Bitcoin. Abstraksi rantai dan penggabungan front-end diharapkan akan mendapatkan adopsi yang lebih luas pada tahun 2025.

Tiga, Analisis Jalur

Bitcoin

• Inscription/ramuan mungkin akan pulih di bawah faktor seperti peluncuran jaringan utama konsumen, penerbitan token di platform NFT, dan lainnya.
• Teknologi kunci dari kemampuan pemrograman Bitcoin, BitVM2, akan mencapai kemajuan rekayasa.
• Proyek staking BTC pada tahun 2025 harus fokus pada peningkatan tingkat penetrasi pemegang BTC.

Ethereum

• Status ETH spot ETF semakin menguat setelah disetujui
• Mekanisme penetapan harga Blob yang diperbarui di Cancun menyebabkan L1 sulit untuk secara efektif menangkap biaya ketersediaan data L2
• Ekosistem masih merupakan keunggulan terbesar Ethereum

Solana

Tonggak kunci 2025:

• Peluncuran klien Firedancer
• Protokol tata kelola pasar prediksi MetaDAO semakin luas digunakan
• Proyek DePin besar yang baru berbasis Solana diluncurkan
• Ekosistem AI Agent berkembang di Solana
• ETF spot SOL diharapkan disetujui

Rantai umum dan infrastruktur lainnya

• L1 monolitik berkinerja tinggi seperti Monad dan Sonic akan bergabung dalam persaingan
• Pasokan ruang blok berlebih, kekuasaan suara pengembang meningkat
• Jaringan publik modular bertransformasi menjadi lapisan koordinasi interoperabilitas lintas rantai global
• Generasi baru L2 berkinerja tinggi seperti MegaETH, UniChain diluncurkan
• Protokol abstraksi rantai mempercepat produk

DeFi

• Pertumbuhan volume perdagangan DEX kontrak berkelanjutan menarik perhatian
• RWA diperluas ke aset menganggur DAO dan output imbal hasil on-chain
• Pendle finansial poin mengambil posisi ekosistem yang kunci
• Munculnya arsitektur anti-MEV baru seperti CowSwap

AI x enkripsi

• Jaringan komputasi terdesentralisasi, platform koordinasi, layanan alat AI, dan aplikasi menjadi arah utama
• Tren on-chain AI Agent sangat jelas
• Proyek AGI sumber terbuka SentientLabs mendapat perhatian

DePin

• Tersegmentasi menjadi jaringan sumber daya fisik (PRN) dan jaringan sumber daya digital (DRN)
• Proyek PRN seperti energi baru, peta, dan mobilitas bergerak berkembang pesat
• Dominasi suatu blockchain publik di bidang DePin akan menghadapi tantangan

aplikasi konsumen

• Desain game Web3 beralih dari Play2Airdrop ke Pay2Airdrop
• Platform peluncuran Meme币 cenderung menjadi gamified dan dipersonalisasi
• Kebangkitan NFT mendorong pengembangan IP konsumen Web3
• Proyek NFT penting akan meluncurkan blockchain khusus

Secara keseluruhan, pasar kripto pada tahun 2025 diharapkan dapat berkembang secara stabil di bawah latar belakang regulasi yang semakin jelas dan masuknya institusi yang terus berlanjut, sementara jalur baru seperti AI, DePin, dan lainnya akan menjadi sorotan pertumbuhan.