😀 Quand le rendement américain de 3 mois crie "CRASH"
Chaque fois que la courbe des rendements des obligations à 3 mois des États-Unis atteignait des extrêmes, il ne s'agissait que d'une question de temps : la liquidité se réduisait, les marchés ployaient — et le crash suivait.
Vous pouvez le voir presque comme dans un manuel sur le graphique : les années 1980, 2000, 2008, COVID, et... le cycle actuel. La différence est que pendant 40 ans, les taux ont tendance à baisser, mais maintenant nous sommes au-dessus des sommets précédents.
Cela remet en question l'ancien modèle de "lutter contre cha
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