تستمر العطاءات لـ #Ethereum# في تعزيز قوتها مع تقدم الأصل نحو ATHs، بينما #Bitcoin# يتماسك تحت قمته.
اكتشف المزيد في أحدث تقرير أسبوعي على السلسلة أدناه👇

مقياس مفيد لارتدادات الطلب قصير المدى: عندما يتجاوز أساس التكلفة لمحتفظي 1w–1m ذلك لمحتفظي 1m–3m، فإنه يشير إلى أن المشترين الجدد يدفعون علاوة - علامة صاعدة. لا تزال الفجوة واسعة، مما يشير إلى أن الطلب قصير المدى على #Bitcoin# لا يزال قويًا.

على مدار الشهر الماضي، كانت عوائد #Bitcoin# ثابتة إلى حد كبير، مما جعلها تتفوق عليها معظم قطاعات العملات المشفرة. حقق $ETH ثاني أقوى المكاسب في هذه الفترة، متخلفًا فقط عن الرموز المتعلقة بالتخزين.

على مدار الشهر الماضي، كانت عوائد #Bitcoin# ثابتة إلى حد كبير، مما جعلها أدنى أداءً من معظم قطاعات التشفير. سجل $ETH ثاني أقوى مكاسب في هذه الفترة، متخلفًا فقط عن الرموز المتعلقة بالستاكينغ.

عند 29.79%، فإن تقلبات #Bitcoin# المدركة لمدة 3 أشهر هي في أدنى مستوياتها منذ سبتمبر 2023. يبرز ملف تقلبات هذه الدورة - حيث يبقى معظم الوقت دون 50%، مقارنة بالقراءات المتكررة التي تتراوح بين 80–100% في آخر سوقين ثور.

منذ 21 يونيو، قام المحتفظون قصير المدى - المستثمرون الذين يحتفظون بـ $BTC أقل من 155 يومًا - بإضافة أكثر من 220 ألف $BTC إلى رصيدهم (+9.9%). وعلى الرغم من أنه ملحوظ، إلا أنه متواضع مقارنةً بالفترة من يناير إلى مارس، عندما طفرت الإمدادات بمقدار 540 ألف $BTC (+25%) في واحدة من أكثر الدورات حدةً في هذا الدورة.

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة للأصول الرقمية $ETH أول تدفق صافي أسبوعي سالب لها منذ 3 أشهر، مع سحب 94K $ETH. تأتي هذه الخطوة بعد أن تجاوز $ETH مستوى 4K، مما يشير إلى تحقيق الأرباح المبكرة بين المحتفظين المؤسسيين بعد فترة من التدفقات الثابتة.

لقد ارتفعت الفائدة المفتوحة لخيارات $ETH إلى 13.75 مليار دولار - وهو أعلى مستوى منذ بداية العام وقريب جدًا من $14.6 مليار ATH من مارس '24 - مما يشير إلى ارتفاع المراكز الطويلة جنبًا إلى جنب مع موجة الصعود السعرية الأخيرة.

تحقيق أرباح $ETH (7D SMA) بلغ ذروته عند 771 مليون دولار يوميًا في يوليو، أعلى من مستويات ديسمبر 2024، وهو الآن يتزايد مرة أخرى عند 553 مليون دولار يوميًا. أرباح المحتفظين على المدى الطويل تتطابق مع مستويات ديسمبر 2024، لكن المستثمرين على المدى القصير يحققون مكاسب أكبر بكثير، مما يدفع الموجة الحالية.

نشاط العقود الآجلة لـ $XRP شهد طفرة، مع ارتفاع الحجم على مدار 24 ساعة بنسبة +208% ليصل إلى 12.4 مليار دولار - متجاوزًا #Solana# بمقدار 9.6 مليار دولار. ارتفع الفائدة المفتوحة إلى 5.9 مليار دولار (+15%)، بينما يشير معدل التمويل الإيجابي إلى وجود مراكز طويلة ثقيلة - مما قد يزيد من مخاطر التصفية إذا انخفض السعر.

تستمر مجموعات الروبيان إلى السمك ( المحافظ التي تحتوي على أقل من 100 $BTC) في امتصاص العرض بشكل أسرع مما يتم إنشاؤه. نمو الرصيد الشهري يجلس فوق +17K #BTC# BTC##، مما يبرز تراكم التجزئة المستمر.

انخفض حجم الإنفاق من قبل محتفظي BTC قصير المدى الذين في الربح إلى 45%، تحت العتبة المحايدة. يعكس هذا سوقًا متوازنًا، مع أخذ أرباح معتدلة وعدم وجود قناعة اتجاهية واضحة بين المستثمرين قصير المدى.

$BTC لا يزال يتداول فوق تكلفة STH الأساسية عند $106k، والتي تحدد تاريخياً أنظمة الثور والدب. هذه الهيكلية تتماشى مع سلوك السوق في منتصف الثور، على الرغم من أن التراجع السعر (Pullback) الأخير يضيف عدم اليقين على المدى القريب.

$BTC يكافح لاستعادة أساس التكلفة لمشتري القمة قصير المدى (~$116.9k). البقاء دون هذا المستوى يزيد من احتمال التوحيد الممتد أو تصحيح إضافي نحو منطقة $110k السفلية.

~120k $BTC تم الحصول عليها خلال الانتعاش من $112k إلى $114k - دليل على شراء انتهازي. ومع ذلك، فإن العرض داخل نطاق $110k–$116k لا يزال نادرًا، مما يعني أن هناك حاجة إلى تراكم أقوى لتشكيل الدعم الدائم:

#Bitcoin# قد انكسر تحت مستوى الدعم الرئيسي عند 116K$، ودخل منطقة ذات سيولة منخفضة. تدفقات خارجية من ETF، ومعدلات تمويل متراجعة، وضعف الربحية تشير إلى عدم اليقين بعد ATH. هل اتجاه الثور في حالة توقف؟ تعرف على المزيد في أحدث تقرير أسبوعي على السلسلة:

نسبة رأس المال الساخن SOL/ETH في اتجاه هبوطي واضح، الآن عند أدنى مستوى لها منذ بداية العام 0.045. شهد $ETH تدفقات قياسية قصيرة المدى في 29 يوليو، بينما وصلت SOL إلى ذروة محلية - لكن كلاهما يتباطأ الآن. التهدئة أكثر حدة بالنسبة لـ $SOL، مما يشير إلى دوران يقوده ETH يتلاشى لكنه ملحوظ.