Phân tích động thái môi trường vĩ mô và thị trường tiền điện tử

Tổng quan thị trường

Hiện tại thị trường tiền điện tử đang bước vào giai đoạn phòng thủ và điều chỉnh, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:

• Sự không chắc chắn của nền kinh tế vĩ mô gia tăng, kiềm chế khẩu vị rủi ro của thị trường
• Năng lực dòng vốn giảm, cấu trúc phân hóa rõ rệt
• Bitcoin giữ vững sức mạnh tương đối, nhưng động lực tăng giá đã giảm.
• Ethereum đang có dấu hiệu yếu ớt hình thành đáy
• Tính thanh khoản của các đồng tiền có vốn hóa nhỏ cạn kiệt, rủi ro tiếp tục được giải phóng

Khuyến nghị các nhà đầu tư duy trì cấu hình phòng ngừa, chú ý đến biến động giá Ethereum và nhịp độ dòng vốn quay trở lại, bố trí tài sản rủi ro cao kịp thời.

Tình hình kinh tế vĩ mô

1. Vấn đề nợ công và tài chính của Hoa Kỳ

   • Quy mô nợ đạt 36 nghìn tỷ USD, chi phí lãi suất 880 tỷ USD
   • Moody's hạ mức xếp hạng tín dụng của Mỹ xuống Aa1, gây ra lo ngại trên thị trường
   • Nợ cao có thể làm yếu đi niềm tin dài hạn vào đồng đô la, có lợi cho các tài sản trú ẩn như bitcoin.

2. Hướng đi của chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang

   • Thị trường tiền điện tử dự kiến có thể bắt đầu giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2025
   • Giảm lãi suất 1% có thể giúp Mỹ tiết kiệm hơn 100 tỷ USD chi phí lãi suất
   • Chính sách tiền tệ lỏng sẽ tăng tính thanh khoản của thị trường, có lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.

3. Diễn biến của đồng đô la

   • Chỉ số đô la Mỹ yếu đi vào tháng 5, nhưng dự kiến sẽ ổn định trở lại trong nửa cuối năm.
   • Đồng đô la và Bitcoin có mối quan hệ nghịch đảo, đồng đô la yếu có lợi cho việc tăng giá Bitcoin

Thị trường tiền điện tử资金流向

1. Dòng tiền ETF
   • Từ ngày 31 tháng 5 đến ngày 6 tháng 6, có dòng tiền ra ròng 6,97 triệu USD
   • Giảm 13,68 tỷ đô la so với tháng trước, phản ánh thái độ ngày càng thận trọng của các nhà đầu tư tổ chức
   • Giảm 6710 BTC, nhưng chỉ chiếm 0.03% lưu thông, ảnh hưởng hạn chế

2. Thị trường tiền điện tử
   • Tuần này phát hành thêm 10.05 tỷ, tăng 82% so với tuần trước
   • Tăng phát hàng ngày trung bình 143 triệu, ấm lên nhẹ nhưng thấp hơn điểm cao trước đó
   • Tỷ lệ chênh lệch ngoài thị trường của USDT và USDC đều đã giảm xuống dưới 100%, vào khu vực chiết khấu.

3. Tâm lý thị trường ngoài trời
   • Tỷ lệ chênh lệch giá của stablecoin đạt mức thấp nhất gần đây, phản ánh nhu cầu mua không đủ
   • Ý định rút tiền mạnh hơn ý định nạp tiền, thị trường nhìn chung thiên về thái độ bảo thủ chờ đợi

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

1. Hành vi của người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn
   • Nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài đạt mức cao nhất trong 6 tháng, lên tới 14,4 triệu BTC
   • Khối lượng cung của những người nắm giữ ngắn hạn đã tăng nhẹ sau khi chạm đáy.
   • Phản ánh sự tăng cường niềm tin của vốn dài hạn, độ hoạt động giao dịch ngắn hạn có chút nâng cao

2. Phân bố địa chỉ giữ coin
   • Tỷ lệ địa chỉ nắm giữ 1000-10000 đồng tiền có chút tăng lên
   • Xu hướng tổng thể là chuyển sang 100-1000 địa chỉ.
   • Khu vực 103000-105000 đô la đã có thêm nhiều mã, trở thành khu vực tập trung mới

Triển vọng thị trường

Trong ngắn hạn, thị trường có thể giữ trạng thái phục hồi dao động, nhưng tình hình tài chính và tâm lý không tốt. Chú ý đến xu hướng của các nhà đầu tư tổ chức và hiệu suất của các token có giá trị thị trường nhỏ, có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường. Khuyên các nhà đầu tư nên thận trọng, chú ý đến việc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, điều chỉnh chiến lược đầu tư một cách hợp lý.