Web3 Yatırım Trendleri Analizi: Birincil Piyasa'dan İkincil Piyasa'ya Geçiş

Son zamanlarda, Web3 yatırım alanı derin bir dönüşüm geçiriyor. Birincil Piyasa zorluklarla karşı karşıya kalırken, İkincil Piyasa ve kuluçka modeli yeni bir canlılık gösteriyor. Bu makalede, mevcut Web3 yatırımının genel eğilimlerini derinlemesine inceleyeceğiz.

Birincil Piyasa'nın Zorlukları

2024 yılı ikinci yarısında, İkincil Piyasa MEMECoin ve BTC için coşku içerisindeyken, Birincil Piyasa kış uykusuna yattı. Veriler, kripto VC yatırım toplama ölçeğinin 2021'deki 33.7 milyar dolar zirvesinden hızla düştüğünü, 2024'te 4 milyar doların altına inmesi bekleniyor.

Bu durumun başlıca nedenleri şunlardır:

1. Kripto VC fon miktarı sınırlıdır, henüz ana akım finansal piyasa ile tamamen entegre olmamıştır.
2. Daha uzun bir çıkış süresi ve yüksek volatilite riskiyle karşı karşıya.
3. Kilitlenme süresi sonrasında token değerinde büyük bir düşüş yaşandı, bazı projelerde düşüş oranı %90'ı aştı.
4. Finansman - lansman - çöküşün kötü döngüsü, mevcut değer iletim zincirini kırdı.

Veriler, 2023-2024 yıllarında yeni piyasaya sürülen kripto projelerinin 90 gün içinde ortalama %45 değer kaybettiğini ve projelerin %60'ının altı ay içinde zarar ettiğini gösteriyor. Bu durum, sadece piyasa sıcaklığının düştüğünü değil, aynı zamanda model tasarımındaki eksiklikleri de ortaya koyuyor.

Yuva Modunun Yükselişi

Birincil Piyasa'nın zorluklarıyla karşılaşan kuluçka yatırım modeli giderek daha fazla ilgi görmeye başladı. Birçok sektördeki tanınmış isim ve kurum, kuluçka modeli üzerine yönelmeye veya yatırımlarını artırmaya başladı. 2032 yılına kadar, küresel Bitcoin proje kuluçka pazarının büyüklüğünün 5.7 milyar dolara ulaşması ve yıllık bileşik büyüme oranının %19.1 olması bekleniyor.

Yumurtlama modeli popüler olmasının nedeni:

1. Kaynaklardan, piyasalardan ürün işbirliğine kadar her alanda müdahale ederek derin bir savunma hendeği inşa edin.
2. Çıkış yöntemleri çeşitlidir, sadece token listeleme ile sınırlı değildir.
3. Sermaye yatırımı daha esnek, kaynaklar aracılığıyla hisse senedi veya token elde edilebilir.

Ancak, kuluçka modeli yatırımcılardan daha yüksek talepler gerektirir, kapsamlı endüstri kaynakları ve takım yetenekleri gerektirir.

İkincil Piyasa'nın Gelişimi

Birincil Piyasa'ya kıyasla, İkincil Piyasa mevcut fonların sığınak haline geldi. 2024 yılında kripto İkincil Piyasa spot ticaret hacmi yaklaşık 13 trilyon dolara yükselerek, yıllık %40 artış göstermiştir.

Bu dönemdeki İkincil Piyasa heyecanının özellikleri:

1. Kuruluşların girişi, strateji odaklı. Kripto varlık yönetim ölçeği büyük ölçüde arttı, geleneksel finansal kurumların fonları akın etti.
2. Likidite kraldır, anlatım kenara itilir. MEMECoin, AI, RWA gibi yüksek likiditeye ve yüksek volatiliteye sahip varlıklar dikkat çekiyor.
3. Spekülatif stratejiler yaygın, yatırımcılar kısa vadeli getiriler üzerine daha fazla odaklanıyor.

Yatırımcıların Seçimi

VC modelinin şu anda zorluklarla karşılaşmasına rağmen, piyasa döngüleri değişmemiştir. Yüksek net değerli yatırımcılar aşağıdaki seçenekleri değerlendirebilir:

1. İnkübasyon Modeli: Proje gelişimine derinlemesine katılabilen, zengin sanayi kaynakları ve işbirliği yeteneklerine sahip yatırımcılar için uygundur.
2. İkincil Piyasa: Daha yüksek likidite ve stratejik esneklik sunar, yapılandırılmış ürünler, saklama düzenlemeleri gibi yöntemlerle katılabilirsiniz.

Hangi yolu seçerseniz seçin, uyum sorunları son derece önemlidir. Küresel kripto düzenlemelerinin sıkılaşmasıyla birlikte, yatırımcılar farklı yolların yasal risklerini, vergi düzenlemelerini ve diğer uyum gerekliliklerini dikkatlice değerlendirmelidir.

Gelecekte, Web3 yatırım alanı devam edecektir. Yatırımcılar piyasa eğilimlerini yakından takip etmeli, stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamalı ve fırsatları değerlendirirken risk yönetimini de iyi yapmalıdır.