On-chain borç verme protokolleri, internet finansmanının temel taşı olarak, küresel bireyler ve işletmeler için adil sermaye erişim kanalları sağlamayı hedeflemektedir. Bu model, daha adil ve daha verimli bir sermaye piyasası oluşturulmasına yardımcı olarak ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir. Ancak, on-chain borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcı grubu hala kripto yerel kullanıcılar olup, kullanımları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu durum, kapsayabileceği piyasa toplamını büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Bu makalede, kullanıcı tabanını nasıl kademeli olarak genişleteceğimiz ve daha üretken kredi senaryolarına nasıl geçiş yapacağımız ele alınacak, aynı zamanda karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla da başa çıkılacaktır.
On-chain borç verme durumu
On-chain borç verme piyasası, sadece birkaç yıl içinde kavram aşamasından, piyasada test edilmiş birçok protokole dönüşmüştür. Birçok kez şiddetli dalgalanmalara maruz kalmış ve kötü borç oluşmamıştır. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekmiş ve 18.6 milyar dolar tutarında ödenmemiş kredi vermiştir.
Şu anda, on-chain kredi protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Spekülatif ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alır.
Likidite Elde Etme: Yatırımcılar, varlıkları satmadan kripto varlıkların likiditesini elde etmek için borç alarak yatırım yaparlar.
Arbitraj Flaş Kredisi: Piyasa geçici fiyat dengesizliklerini kullanarak fiyat düzeltmesi yapmak için arbitrajcılar tarafından kullanılan çok kısa vadeli kredilerdir.
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerli kullanıcılarına hizmet ediyor ve spekülasyon odaklı. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesinde. Küresel temerrüt borcu toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamı 120 trilyon dolara kıyasla, on-chain borç verme protokollerinin şu anda 186 milyar dolarlık temerrüt kredisi yalnızca bunun önemsiz bir kısmını temsil ediyor.
On-chain borçlanmanın, daha üretken sermaye kullanımlarına (örneğin, küçük işletme finansmanı, bireysel araç veya konut kredisi) doğru dönüşüm süreciyle birlikte, pazar büyüklüğünün birkaç sıfır büyüme kaydetmesi bekleniyor.
On-chain borç verme geleceği
On-chain borç verme uygulamasını geliştirmek için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekiyor:
1. Teminat varlık kapsamını genişletme
Şu anda, yalnızca az sayıda kripto varlık teminat olarak kullanılabilmektedir, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için, mevcut on-chain borç verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmekte, bu da borç alma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borçlanmasını çekmekle kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına neden oluyor ve birçok pratik uygulama senaryosunun (örneğin, küçük işletme finansmanı) gerçekleştirilmesini zorlaştırıyor.
Ultra düşük teminatla kredi alımını benimseyerek, on-chain kredi verme daha geniş bir borçlu gruplarını kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Varlıkları tokenleştirme ve on-chain kredi verme süreçlerini birleştirerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini kullanarak daha etkili bir şekilde borçlanmalarına olanak tanır; bu sayede yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmaz ve potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletir.
Teminat varlıklarının kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye ve sık işlem gören varlıklardan (hisse senetleri, para piyasa fonları, tahviller vb. gibi) başlayabilir. Uzun vadede, likiditesi daha düşük fiziksel varlıklara (tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti gibi) genişlemek büyük bir büyüme potansiyeli sunacak, ancak yeni zorluklar da getirecektir.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi için teminat olarak gayrimenkulün kullanıldığı bir aşamaya ulaşabilir; yani, kredi verilmesi, gayrimenkul satın alınması ve gayrimenkulün borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırılması bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Aynı şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alarak bunu aynı anda sözleşmeye teminat olarak yatırabilir.
Düşük Teminatlı Kredi Verme Gelişimini Teşvik Etmek
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelmesi muhtemeldir. Daha fazla on-chain bileşenini korurken düşük teminatlı kredileri yeniden tanıtmaya çalışan dikkat çekici bir yeni proje bulunmaktadır. Bu proje, yalnızca borçlu ile alacaklı arasında bir eşleştirme motoru olarak işlev görmektedir; alacaklı, borçlunun kredi riskini kendi değerlendirmesine dayalı olarak belirlemekte, off-chain kredi değerlendirme süreçlerine bağımlı kalmamaktadır.
On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı piyasalardadır, örneğin:
Kişisel kredi piyasası: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel düşük değerli ipotekli kredi piyasasındaki payı sürekli artmaktadır, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. On-chain kredi, bu trendin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Kredi tutarları küçük olduğu için büyük bankalar genellikle küçük işletmelere, ister iş genişletme isterse işletme sermayesi için olsun, kredi vermek istemezler. on-chain borç verme bu boşluğu doldurarak daha kolay ve verimli bir finansman kanalı sunabilir.
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain borç verme potansiyel kullanıcı tabanını büyük ölçüde genişleteceği ve daha verimli finansal uygulamaları destekleyeceği doğru olsa da, aynı zamanda bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir, bunlar arasında:
Likit olmayan varlıklar tarafından desteklenen borç pozisyonlarını işleme
Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
Risk priminin belirlenmesi
Merkeziyetsiz Kredi Risk Modeli
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, mevzuata uyum ve ödünç alınan kazançların gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanımı yer alıyor.
Sonuç
Son yıllarda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini gerçekleştiremediler. Bir sonraki aşamanın on-chain borç vermesi daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülasyona dayalı senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara kademeli olarak geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmeler ile bireyler, bulundukları yerden bağımsız olarak, eşit bir şekilde sermaye elde edebilecekler. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine indirgeyen bir finansal sistem inşa etmektir. Bu, mücadele edilmeye değer bir hedef olacak!
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
2
Repost
Share
Comment
0/400
rugdoc.eth
· 20h ago
Az laf, şu anda piyasa neredeyse sıfıra düştü.
View OriginalReply0
MeaninglessApe
· 20h ago
Zincir oyun enayileri iki katı kaybediyor. Hepsi spekülatif dolandırıcılar.
On-chain borç verme: Şifrelemeden reel ekonomiye dönüşüm yolu
On-chain Borç Alma: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Geçişin Anahtarı
On-chain borç verme protokolleri, internet finansmanının temel taşı olarak, küresel bireyler ve işletmeler için adil sermaye erişim kanalları sağlamayı hedeflemektedir. Bu model, daha adil ve daha verimli bir sermaye piyasası oluşturulmasına yardımcı olarak ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir. Ancak, on-chain borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcı grubu hala kripto yerel kullanıcılar olup, kullanımları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu durum, kapsayabileceği piyasa toplamını büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Bu makalede, kullanıcı tabanını nasıl kademeli olarak genişleteceğimiz ve daha üretken kredi senaryolarına nasıl geçiş yapacağımız ele alınacak, aynı zamanda karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla da başa çıkılacaktır.
On-chain borç verme durumu
On-chain borç verme piyasası, sadece birkaç yıl içinde kavram aşamasından, piyasada test edilmiş birçok protokole dönüşmüştür. Birçok kez şiddetli dalgalanmalara maruz kalmış ve kötü borç oluşmamıştır. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekmiş ve 18.6 milyar dolar tutarında ödenmemiş kredi vermiştir.
Şu anda, on-chain kredi protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerli kullanıcılarına hizmet ediyor ve spekülasyon odaklı. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesinde. Küresel temerrüt borcu toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamı 120 trilyon dolara kıyasla, on-chain borç verme protokollerinin şu anda 186 milyar dolarlık temerrüt kredisi yalnızca bunun önemsiz bir kısmını temsil ediyor.
On-chain borçlanmanın, daha üretken sermaye kullanımlarına (örneğin, küçük işletme finansmanı, bireysel araç veya konut kredisi) doğru dönüşüm süreciyle birlikte, pazar büyüklüğünün birkaç sıfır büyüme kaydetmesi bekleniyor.
On-chain borç verme geleceği
On-chain borç verme uygulamasını geliştirmek için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekiyor:
1. Teminat varlık kapsamını genişletme
Şu anda, yalnızca az sayıda kripto varlık teminat olarak kullanılabilmektedir, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için, mevcut on-chain borç verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmekte, bu da borç alma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borçlanmasını çekmekle kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına neden oluyor ve birçok pratik uygulama senaryosunun (örneğin, küçük işletme finansmanı) gerçekleştirilmesini zorlaştırıyor.
Ultra düşük teminatla kredi alımını benimseyerek, on-chain kredi verme daha geniş bir borçlu gruplarını kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Teminat Varlık Alanını Genişletmenin Spesifik Uygulaması
Varlıkları tokenleştirme ve on-chain kredi verme süreçlerini birleştirerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini kullanarak daha etkili bir şekilde borçlanmalarına olanak tanır; bu sayede yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmaz ve potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletir.
Teminat varlıklarının kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye ve sık işlem gören varlıklardan (hisse senetleri, para piyasa fonları, tahviller vb. gibi) başlayabilir. Uzun vadede, likiditesi daha düşük fiziksel varlıklara (tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti gibi) genişlemek büyük bir büyüme potansiyeli sunacak, ancak yeni zorluklar da getirecektir.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi için teminat olarak gayrimenkulün kullanıldığı bir aşamaya ulaşabilir; yani, kredi verilmesi, gayrimenkul satın alınması ve gayrimenkulün borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırılması bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Aynı şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alarak bunu aynı anda sözleşmeye teminat olarak yatırabilir.
Düşük Teminatlı Kredi Verme Gelişimini Teşvik Etmek
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelmesi muhtemeldir. Daha fazla on-chain bileşenini korurken düşük teminatlı kredileri yeniden tanıtmaya çalışan dikkat çekici bir yeni proje bulunmaktadır. Bu proje, yalnızca borçlu ile alacaklı arasında bir eşleştirme motoru olarak işlev görmektedir; alacaklı, borçlunun kredi riskini kendi değerlendirmesine dayalı olarak belirlemekte, off-chain kredi değerlendirme süreçlerine bağımlı kalmamaktadır.
On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı piyasalardadır, örneğin:
Kişisel kredi piyasası: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel düşük değerli ipotekli kredi piyasasındaki payı sürekli artmaktadır, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. On-chain kredi, bu trendin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Kredi tutarları küçük olduğu için büyük bankalar genellikle küçük işletmelere, ister iş genişletme isterse işletme sermayesi için olsun, kredi vermek istemezler. on-chain borç verme bu boşluğu doldurarak daha kolay ve verimli bir finansman kanalı sunabilir.
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain borç verme potansiyel kullanıcı tabanını büyük ölçüde genişleteceği ve daha verimli finansal uygulamaları destekleyeceği doğru olsa da, aynı zamanda bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir, bunlar arasında:
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, mevzuata uyum ve ödünç alınan kazançların gerçek dünya faydaları için daha kolay kullanımı yer alıyor.
Sonuç
Son yıllarda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini gerçekleştiremediler. Bir sonraki aşamanın on-chain borç vermesi daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülasyona dayalı senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara kademeli olarak geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmeler ile bireyler, bulundukları yerden bağımsız olarak, eşit bir şekilde sermaye elde edebilecekler. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine indirgeyen bir finansal sistem inşa etmektir. Bu, mücadele edilmeye değer bir hedef olacak!