Web3 Tüketici Uygulamaları Paradigması ve Yatırım Teorisi Üzerine Düşünceler

Son zamanlarda, Alliance DAO, Pump.fun, Moonshot gibi Web3 tüketici uygulamalarını başarılı bir şekilde kuluçkaya alarak büyük bir etki kazandı. Bu yazıda, Alliance DAO'nun Web3 tüketici alanındaki yatırım felsefesini özetleyecek ve bu alandaki gözlemlerimi sunacağım. Ayrıca, mevcut Web3 tüketici uygulamalarının ana akım paradigmalarını, karşılaştıkları zorlukları ve potansiyel fırsatları gözden geçirecek ve sonunda Web3 tüketici uygulamalarına yapılan yatırımlarla ilgili düşüncelerimi özetleyeceğim.

Alliance DAO'nun Web3 Tüketici Yarışmasına Yönelik İnkübasyonu

Alliance DAO Accelerator, 28 Web3 tüketici uygulamasını ortak olarak geliştirdi veya dışarıdan yatırım yaptı ve bunlar yaklaşık olarak 7 ana kategoriye ayrılabilir:

1. Yaşam Tarzı Sınıfı: Web3 yöntemiyle kullanıcıların yenilikçi ve sağlıklı yaşam tarzlarını geliştirmeyi hedefleyen projeler, toplamda 3 tane.

2. Oyunlar Kategorisi: Web3 oyunları veya GameFi, toplam 10 adet.

3. Kripto Spekülasyon: Kullanıcıların Kripto spekülasyon ihtiyaçlarını karşılamaya odaklanan ilgili ürünler, toplam 3 adet.

4. SocialFi Kategorisi: Kullanıcıların sosyal medya platformlarındaki etki gücünü tokenleştirerek yeni spekülatif projeler oluşturmak, toplamda 6 adet.

5. Yaratıcı Ekonomi Türü: İçerik oluşturuculara yeni ekonomik modeller sunan Web3 içerik dağıtım platformu, toplam 2 adet.

6. Finansal ürünler: Kullanıcıların Crypto kullanımı ve yönetim maliyetlerini düşürmeyi amaçlayan ürünler, örneğin para yatırma ve çekme, toplamda 3 adet.

7. Araçlar: Kullanıcıların günlük yaşam sorunlarını çözmeye yönelik ürünler, örneğin Web3 haritası, toplam 1 adet.

Yatırım tercihleri gelişim eğilimlerine bakıldığında, Alliance DAO 2021'den itibaren Tüketici türündeki projelere yatırım yapmaya ve kuluçkaya başlamıştır. 2021-2023'ün ilk yarısında esas olarak Oyunlar ve içerik oluşturucu ekonomisi projelerine odaklanılmıştır. 2023'ün ikinci yarısından 2024'e kadar tercihleri, Kripto spekülasyon türü, Sosyal Finans ve finansal projelere kayacaktır.

Alliance DAO'nun Web3 tüketici pazarına yönelik yatırım anlayışı esasen şunları içermektedir:

1. Ekosistemin temel araçlarının tamamlandığını düşünüyor, ekosisteme gerçek bir değer kazanma yeteneği getirecek daha fazla uygulama katmanına ihtiyaç var.

2. Kurucu ekip PMF'yi öncelikli hale getirmelidir, genellikle ürün tarafı ve pazar tarafı riskleriyle karşılaşmaktadır, Consumer projelerinin pazar tarafı riski daha büyüktür, bu nedenle PMF doğrulama sonuçlarının çarpıtılmasını önlemek için Token'ı erken tanıtmayı düşünmek gerekir.

3. Web3 tüketici uygulamalarının hedef kullanıcıları, Web3'e kabul düzeyine göre sınıflandırılabilir. Web3'ün sıradan kullanıcıları için, Web3 unsurları esasen "reklam token'ları" aracılığıyla müşteri kazanım maliyetlerini düşürmektedir. Web3 Native kullanıcıları için ise, yeni varlıklaştırma hedefleri etrafında, ek yatırım ve spekülasyon talebi yaratmak veya Web3 yerel kullanıcılarının benzersiz ihtiyaçlarını karşılamak gerekmektedir. Şu anda tercihleri daha çok ikinci gruptadır.

4. Solana ekosisteminin ve EVM ekosisteminin kullanıcı profillerinin farklı olduğunu netleştirin, ilki Tüketici uygulamalarının başarılı olması için daha uygundur, bunun dört nedeni vardır: daha dinamik bir topluluk, daha güçlü ve verimli ekosistem kaynak desteği, daha hızlı ve düşük maliyetli altyapı, daha yüksek ürün rekabet engeli.

Web3 Tüketici Uygulamaları Nedir

Web3 tüketici uygulamaları, Web3 özelliklerine sahip olan ve tüketicilere yönelik yazılım uygulamalarıdır. App Store sınıflandırmasına göre, tüm tüketici uygulama alanı yaklaşık 10 kategoriye ayrılabilir ve her bir kategori farklı alt kategorilere sahiptir.

Web3 Tüketici Uygulamaları Paradigması ve Fırsatları ile Zorlukları

Web3 tüketici uygulamaları için üç yaygın paradigma vardır:

1. Web3 altyapısının teknik özelliklerini kullanarak, bazı geleneksel tüketici uygulamalarında mevcut sorunları optimize etmek:

• Üst düzey gizlilik koruması ve veri egemenliği: Fırsat noktası: Gizlilik alanı, Web3 altyapı inovasyonunun ana melodisi olmaya devam ediyor. Web3 teknolojisi, kullanıcılara veri egemenliği getiriyor; kişisel gizlilik bilgileri doğrudan yerel güvenilir yazılım ve donanım cihazlarında saklanabiliyor, böylece gizlilik bilgisi sızıntısı önleniyor.

Zorluklar: Yıllar süren piyasa doğrulamasının ardından, bu tür uygulamalar, piyasa rekabetinde ana satış noktası olarak belirgin bir avantaj sunmamaktadır. Bunun iki nedeni var: Birincisi, tüketicilerin gizliliğe verdiği önem, büyük ölçekli gizlilik ihlalleri ve hak ihlalleri olaylarının temelinde şekillenmiştir; ancak, yasal düzenlemelerin iyileştirilmesi bu sorunu etkili bir şekilde hafifletebilir. İkincisi, gizlilik korumaya aşırı vurgu yapmak, ana akım iş modellerini sarsabilir ve sürdürülebilir iş modelleri tasarlamayı zorlaştırabilir.

• Düşük maliyetli, küresel, 7/24 güvenilir yürütme ortamı: Fırsat noktası: Çok sayıda L1 ve L2'nin ortaya çıkması, uygulama geliştiricilere tamamen yeni, küresel, 7/24 çalışan çok taraflı güvenilir program yürütme ortamı sunmaktadır ve bu tür hizmetlerin geliştirme ile ilgili maliyetlerini etkili bir şekilde azaltabilir.

Zorluk: Uygulama senaryolarını keşfetmek oldukça zor. Sadece bir hizmette çok taraflı iş birliği söz konusu olduğunda ve ilgili taraflar bağımsız, dengeli ölçeklerde olduğunda, ayrıca özellikle hassas veriler içeren durumlarda bu yürütme ortamının kullanılması fayda sağlar; bu oldukça katı bir koşuldur. Şu anda bu tür uygulama senaryolarının çoğu finansal hizmetler alanında yoğunlaşmaktadır.

2. Kripto varlıkları kullanarak yeni pazarlama stratejileri, kullanıcı sadakat programları veya iş modelleri tasarlamak:

• Airdrop gibi Token tabanlı pazarlama etkinlikleriyle müşteri edinim maliyetlerini düşürmek: Fırsat noktası: Token, son derece yüksek finansal özelliklere sahip olup, tamamen yaratılmış bir varlık olması nedeniyle erken aşama proje risklerini önemli ölçüde azaltabilir. Doğrudan nakit kullanarak trafik satın almak yerine, sıfır maliyetle yaratılan Token'lar ile kullanıcı kazanmanın maliyet etkinliği daha yüksektir.

Zorluklar: İki ana sorunla karşı karşıyayız: Birincisi, bu şekilde elde edilen tohum kullanıcıların dönüşüm maliyeti son derece yüksek; bu kullanıcıların projeye olan ilgisi çok düşük, daha çok ödül ve potansiyel finansal özellikler için katılıyorlar. İkincisi, bu tür modellerin yaygın şekilde uygulanmasıyla, Airdrop ile müşteri kazanmanın marjinal getirisi azalıyor.

• X to Earn'e dayalı kullanıcı sadakat programı: Fırsat noktası: Kullanıcıların kalması ve canlandırılması, başka bir tüketici uygulamasının odak noktasıdır. Token'ın finansal özelliklerinden yararlanarak, kullanıcıların kalmasını sağlama maliyetini azaltmak, bu tür projelerin çoğu için bir seçenek haline gelmiştir.

Zorluk: Kullanıcıların kazanç elde etme motivasyonuna bağımlı olmak, kullanıcıların ürünle ilgili ilgisini ürünün işlevselliğinden kazanç oranına kaydıracaktır. Potansiyel kazanç oranı düştüğünde, kullanıcıların ilgisi de hızla kaybolacaktır. Bu, tüketici uygulamaları için, özellikle de büyük ölçüde UGC'ye (Kullanıcı Tarafından Üretilen İçerik) bağımlı ürünler için büyük bir zarar verir.

• Token'in finansal özelliklerini doğrudan nakde çevirme: Fırsat noktası: Token, Token'ın finansal özelliklerini doğrudan nakde çevirmek için yeni bir iş modeli getiriyor, yani projeler doğrudan token satışı yaparak nakit elde ediyor.

Zorluk: Bu, sürdürülemez bir iş modelidir. Proje, erken yüksek büyüme aşamasını geçtikten sonra, ek finansman akışının yokluğunda, bu sıfır toplamlı oyun modeli kaçınılmaz olarak proje tarafının menfaatlerini kullanıcı menfaatlerinin karşısında konumlandıracak ve kullanıcı kaybını hızlandıracaktır.

3. Web3 yerel kullanıcılarına tamamen hizmet ederek, bu kullanıcı grubunun benzersiz acı noktalarını çözmek:

• Yeni bir anlatı oluşturmak, Web3 yerel kullanıcılarının henüz keşfedilmemiş değer unsurları etrafında para kazanma tasarımı yapmak ve yeni varlık sınıfları yaratmak: Fırsat noktası: Web3 yerel kullanıcılarına yeni spekülatif araçlar sağlayarak ( örneğin SocialFi alanında ), projenin başlangıç aşamasında belirli bir varlığın fiyatlama haklarına sahip olarak, tekel kar elde etmektir.

Zorluklar: Takım kaynaklarına oldukça bağımlıdır, yani Web3 yerel kullanıcıları arasında güçlü bir çekiciliğe veya "fiyatlandırma gücüne" sahip kişi veya kurumların tanıma ve desteğini alıp alamayacağımızdır. Bu iki açıdan zorluklar getirir: Birincisi, kripto varlıkların fiyatlandırma gücü farklı gruplar arasında dinamik olarak kayar, eğilimleri tanımlamak ve yeni yükselenlerle işbirliği kurmak gerekir. İkincisi, "fiyatlandırıcılarla" işbirliği kurmak genellikle büyük maliyet ve bedel gerektirir.

• Web3 yerel kullanıcılarının piyasalara katılım sürecinde karşılanmamış ihtiyaçlarını gidermeyi amaçlayan yeni araç tabanlı ürünler sunarak hizmet vermek. Ya da kullanıcı deneyimi açısından bu gruptaki kullanıcılara daha iyi, daha pratik ürünler sunmak: Fırsat noktası: Kripto para birimlerinin giderek yaygınlaşmasıyla, bu kullanıcı grubunun genel tabanı yavaş yavaş genişleyecek ve kullanıcı segmentasyonu için olanaklar sunacaktır. Ayrıca, belirli bir kullanıcı grubunun gerçek ihtiyaçlarına odaklandığı için, bu tür ürünler genellikle PMF'ye ulaşmada daha kolaydır, böylece daha sağlam bir iş modeli kurulabilir.

Zorluk: Gerçek kullanıcı ihtiyaçlarına geri dönüldüğünde, ürün gelişim yolu daha sağlam olsa da, inşa süresi diğer paradigma projelerine göre daha uzun olmaktadır. Ayrıca, bu tür projeler anlatı odaklı değil, somut ihtiyaç odaklı olduğundan, ürünün PMF'sini doğrulamak daha kolaydır; projenin erken aşamalarında genellikle büyük miktarda finansman sağlanamaz. Bu nedenle, karmaşık "coin çıkarma" veya yüksek değerleme finansmanının getirdiği zenginlik mitleri arasında sabırlı kalmak ve başlangıçtaki amaca sadık kalmak oldukça zor bir iştir.

Web3 Tüketici Uygulamaları Yatırım Teorisine Dair Düşünceler

1. Web3 tüketici uygulamalarının en önemli sorunu spekülasyon döngüsünü nasıl aşmaktır.

Friend.Tech'in gelişim yolu bize büyük bir ilham verdi. Dune verilerine göre, Friend.Tech şu anda toplam Protokol Ücreti $24,313,188'e ulaşmış durumda, toplam kullanıcı (Trader) sayısı ise 918888. Web3 uygulamaları için bu veri oldukça dikkat çekici.

Ancak şu anda bu projenin gelişimi büyük zorluklarla karşı karşıya, nedenleri çok yönlü. Öncelikle, ürün tasarımında Friend.Tech, sosyal uygulamalara spekülatif özellikler kazandırmak için Bonding Curve tasarımını benimsedi ve kısa vadede servet etkisi ile büyük bir kullanıcı kitlesi çekmeyi hedefledi. Ancak orta ve uzun vadede bu yaklaşım, kullanıcıların topluluğa giriş engelini artırdı ve mevcut çoğu Web3 projesinin veya KOL'lerin etkilerini oluşturmak için kamu alanı trafiğine dayanma pratiği ile çelişiyor. Bunun yanı sıra, Friend.Tech, tokenleri ürünün kullanılabilirliği ile aşırı şekilde bağlayarak, ürünlerinde Web3 spekülatif kullanıcı sayısını artırdı ve kullanıcıları ürünün kullanılabilirliğinden uzaklaştırdı, bu da nihayetinde şu anki duruma yol açtı.

Bu nedenle, çoğu Web3 tüketici uygulaması için, büyük bir kullanıcı kitlesi topladıktan sonra, PMF'yi nasıl bulacakları, kullanıcı katılımını nasıl sürdürecekleri, projeleri spekülasyon döngülerinin ötesine nasıl taşıyacakları ve sürdürülebilir bir iş modeli inşa edecekleri konusunda dikkatlice düşünmeleri gerekiyor. Bu sorunları etkili bir şekilde çözebilirse, Web3 tüketici uygulamaları gerçek bir Kitle Benimsemesi elde edebilir.

2. Yatırım sürecinde Web3 tüketici uygulamaları nasıl değerlendirilir?

Genel olarak, Web3 tüketici uygulamalarına yapılan yatırım değerlendirmesi esas olarak iki açıdan ele alınmaktadır:

İlk boyut, ürün işletme verilerinin piyasa potansiyelini analiz etmektir. Genel olarak iki boyuta ayrılabilir:

• Kullanıcı verileri: Çoğu tüketici uygulaması için, kullanıcı verileri her zaman en önemli olandır çünkü yeterli bir kullanıcı kitlesi, tüketici uygulamalarının iş modeli keşfetmesi için gereklidir. Bu nedenle, çoğu geleneksel Web2 tüketici uygulamalarının değerlendirilmesinde olduğu gibi, aktif kullanıcı sayısı, kullanıcı büyüme oranı, kullanıcı tutma oranı gibi geleneksel değerlendirme göstergelerinden PMF'yi (Ürün Pazar Uyumunu) bulup bulamadığını değerlendirebiliriz. Bunun yanı sıra, farklı kategorilerdeki ve farklı aşamalardaki Web3 tüketici uygulamaları için, odak noktası da farklılık gösterecektir. Web3 Sosyal uygulama örneği üzerinden gidecek olursak, kullanıcı tutma oranı daha önemli hale gelir. Yatırımcılar genellikle niş pazarlarla başlarlar; bir uygulamanın kendine özgü özelliklere sahip bir kullanıcı grubunda güçlü bir tutma oranına sahip olduğunu keşfettiklerinde, bu uygulamanın yatırım değeri taşıdığını gösterir. Elbette değerlendirme sürecinde verilerdeki abartıları dikkatlice ayırt etmek de önemlidir, böylece bot kullanıcıların PMF'yi yanlış değerlendirmeleri önlenebilir.

• Veri Dönüşümü: Kullanıcı verileri dışında, potansiyel ticari değeri belirlemek için dönüşüm verileri de gereklidir; örneğin AUM ve Kullanıcı harcaması gibi. Eğer bir projenin çok sayıda kullanıcısı varsa ancak AUM düşükse veya tek bir kullanıcının ortalama harcaması düşükse, bu durum ticari değerin sınırlı olduğunu gösterir. Elbette tüm gelir verileri aynı değildir; gelir kalitesi de büyük farklılıklar gösterebilir. Eğer gelir yapısı gerçek gelir temelinde kurulmuşsa, bu durum burada kullanıcıların sağladıkları ürünler için ödeme yaptığını, madeni paralarını kazmak için değil, böyle bir iş modelinin daha sürdürülebilir olacağını gösterir.

İkinci yön, ekibin değerlendirilmesine odaklanmaktır, esasen üç alana yoğunlaşmaktadır: Öncelikle ekibin teknik yetkinliği, bu onların ürün koruma kalkanı oluşturabilmelerini ve böylece rekabet avantajı elde etmelerini sağlayan temel unsurdur. İkincisi, ekibin güçlü bir piyasa sezgisine sahip olması ve güçlü bir açıklık göstermesi gerekiyor; piyasa fırsatlarını zamanında tanıyabilmeli, hangi kullanıcı ihtiyaçlarının karşılanmadığını belirleyebilmeli ve iş yönünü zamanında ayarlayabilmelidir. Son olarak, ekip kaynakları da oldukça önemlidir, örneğin diğer uygulamalarla olan işbirlikleri, KOL'lerle olan işbirlikleri gibi; bu, dağıtım sürecinin başarı oranını belirler.

3. Başarılı bir Web3 tüketici uygulaması nasıl tanımlanır

Yatırımcı perspektifinden, başarılı bir Web3 tüketici uygulamasının nasıl tanımlanacağı da ilginç bir sorudur, ya da Web3 tüketici uygulamalarının.