On-chain Token Humması: Borsa içindeki projeler yararlanabilir mi?

Son dönemde kripto para piyasası çeşitlenme eğilimi gösteriyor, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü, bu da altcoin sezonunun geldiğini gösteriyor. Piyasada her sektörde dikkat çekici performanslar görüldü:

AI Agent ile ilgili projeler rüzgar estiriyor, bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı. Bir kamu zinciri ekosisteminin AI projesi de 1 milyar dolarlık piyasa değerine ulaştı. Bir likidite protokolü token'ı %1000'den fazla artış gösterdi. Borsada açık pozisyon sayısı da yeni bir zirveye ulaştı, 4.3 milyar doları aştı. Daha önce oldukça sessiz olan NFT sektöründe de yeni gelişmeler var, birçok tanınmış platform peş peşe token çıkararak Ethereum ve bir kamu zinciri üzerindeki mavi çip NFT projelerini yükseltti.

Yukarıdaki sıcak noktalardan görüldüğü gibi, şu anda piyasa odak noktası esas olarak on-chain projelere yoğunlaşmış durumda. Peki, merkezi borsa token'ları gerçekten piyasada unutuldu mu?

Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasında göz ardı edilemeyecek bir potansiyel faktör var: Trump'ın seçilme olasılığı. Bu, kripto paraların kamuoyunun gözünde daha fazla yer bulacağı anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış sermayenin kripto piyasasına girmesine yardımcı olacaktır. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli akan fonlar bu eğilimi göstermektedir.

Trump ailesinin kripto para projesi de bir ay içinde DeFi ile ilgili Token'ları büyük çapta satın aldı, bunlar arasında ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi Token'lar bulunuyor. Bu Token'ların satın alındıktan sonraki performansı nasıl? Ortak özellikleri nelerdir? Hangi ilgili kavram coin'leri dikkate alınmaya değer? Haydi birlikte analiz edelim.

Satın Alma Kaydı Genel Görünümü

30 Kasım'dan itibaren, Trump ailesi projesi toplam 44.75 milyon dolar harcayarak kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, tüm sahip olunan coinler kâr durumundadır.

Dikkat çekici olan, geleneksel kurumların Bitcoin'i tercih etmesinin aksine, bu projenin elinde tutulan ETH'nin Bitcoin'den çok daha fazla olmasıdır; bu da onların Ethereum'un gelecekteki gelişimini daha umut verici bulduklarını gösterebilir.

AAVE, tüm piyasanın borç verme lideri olarak, TVL sıralamasında birinci sırada yer almakta, mevduat büyüklüğü 400 milyar dolara yaklaşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaşmıştır, son 7 gün içinde coin fiyatı %35 artmıştır. Proje ayrıca, topluluk oylaması ile AAVE ile işbirliği yapmayı planlamakta, öneri onaylanırsa AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir sağlayacaktır.

LINK, tanınmış bir oracle projesidir. Trump ailesi projesi daha önce bunu on-chain veri ve cross-chain bağlantı standardı olarak benimseyeceğini, DeFi'nin geniş ölçekli uygulamalarını güvenli bir şekilde desteklemek için duyurmuştu.

ENA'nın gelişimi bu döngüdeki boğa piyasasıyla yakından ilişkilidir. Piyasa duygularının yükselmesiyle birlikte, Ethereum fon maliyet oranı artmakta ve bu proje bundan faydalanabilmektedir. TVL'si 6 milyar doları aşarak yeni bir zirveye ulaştı ve yakın zamanda bir varlık yönetim deviyle işbirliği yaparak yeni bir stabilcoin piyasaya sürdü; bu, maliyet oranlarının negatif dönüş yapmasının protokolü zor durumda bırakabileceği endişelerini gidermektedir.

ONDO, mevcut RWA alanının lideridir ve bir varlık yönetimi devinin kripto fonuna büyük yatırım yaparak en büyük hissedarı olmuştur. Uygunluk, meşruluk, fon büyüklüğü ve piyasa kabulü açısından, ONDO RWA alanının en iyi seçimidir.

Önemli bir nokta, COW'dur. Trump ailesi projeleri, yukarıda belirtilen Token'ı satın alırken belirli bir DEX protokolü kullandı, bu nedenle COW da ilgili kavram coin'i olarak görülmektedir.

Gelecekte Dikkate Alınabilecek Tokenler

Trump ailesi projesinin yatırım yaklaşımına göre, gelecekte ilgi gösterebilecekleri varlıkları tahmin edebiliriz:

Öncelikle, bu projeyle işbirliği içinde olan Token'ler tercih edilmektedir. İkinci olarak, "ticaret modeli net" ve "stabil gerçek kazanç" sağlayan projelere yönelmektedirler. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projeler, belirgin ürün konumlandırmasına, geniş bir ekosistem kullanıcı kitlesine ve gerçek gelir modellerine sahiptir. Bu, onların, "yenilik" veya "sadece kavramsal" projeleri körü körüne takip etmek yerine, uzun vadeli değer sağlayan protokollere yatırım yapma eğiliminde olduklarını göstermektedir.

LDO: Bu projenin ETH pozisyonunun BTC'den çok daha yüksek olması, onların Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline güvendiğini göstermektedir. Ethereum'un staking mekanizması olgunlaştıkça ve ETF'lerin staking gelirlerini getirmesi muhtemel olduğunda, belirli bir likit staking protokolü öncelikli hale gelmektedir. Bu protokol, Ethereum ekosisteminin en büyük likit staking protokolüdür ve TVL'si 37 milyar dolara ulaşarak tüm Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

Pendle: Gelir bölme pazarına odaklanarak, kullanıcıların gelecekteki gelir haklarını ticaretine izin verir. Ethereum staking getirileri ve bazı stablecoin protokollerinin getirileri arttıkça, gelir ticareti talebi artmakta ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında dikkat çekici kılmaktadır. TVL'si 5 milyar doları aşmış olup, birçok önde gelen DeFi protokolü ile işbirliği kurmuştur.

UNI: Belirli bir DEX, DeFi Summer'ın öncüsüdür ve şu anda kullanıcıların en çok kullandığı merkeziyetsiz borsa olarak bu alanda liderdir. En son tanıttığı çapraz zincir çözümünün piyasa tepkisi soğuk olsa da, bu durum kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemez.

Özet: Mavi çip projeleri = Başkanın ilgilendiği projeler

Trump ailesinin projeleri için büyük miktarda kripto para satın almasının nedenine dair bir veri analiz platformunun analisti şunları düşünüyor: "Bu, daha fazla güven kazanmak için olabilir ya da bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerini geliştirmek için olabilir. Çünkü eğer bu varlıklar iyi performans gösterirse, proje de bundan faydalanabilir."

Trump ailesi projeleri, mavi çip projelerine aktif bir şekilde yönelerek, sadece piyasanın ana akım DeFi protokollerine olan güvenini artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasalara daha fazla kurumsal sermaye enjekte etti. Bu tür fon akışları, piyasayı daha da istikrara kavuşturarak, ana akım projelerin daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline ulaşmasını teşvik etti.