Sohbet Tüccarı: İnternet Yatırımından All in Crypto'ya

Jason, Huaxing Capital ve Qiming Venture Partners'ta çalıştı, ardından bir aile ofisinin yerel yatırımlarından sorumlu oldu. Kripto para birimi ile ilk kez 2017'deki ICO patlamasında tanıştı, o zamanlar bu alandaki bilgisi "belki de bir dolandırıcılık" aşamasındaydı, bu yüzden sadece az miktarda kar elde ettikten sonra ayrıldı.

2020'de, Jason deneyimli bir yatırımcıdan etkilendi ve kripto para birimlerini derinlemesine incelemeye başladı. "Penetrasyon oranı" mantığına çekildi: Alibaba'nın halka arz edildiği dönemde Çin e-ticaret penetrasyon oranının %3'ten %30'a on yılda çıkması gibi, kripto paraların 1-2 milyondan 20 milyona ulaşma süreci daha hızlı olabilir. Şu anda kripto paraların penetrasyon oranı yaklaşık 600 milyon, hâlâ büyük bir büyüme potansiyeli var.

2023'te, Jason kendi fonu NDV'yi kurdu ve Bitcoin'in yaklaşık 29.000 dolar civarındayken piyasaya girdi. Yaklaşık 20 ayın ardından, yatırımları %430'dan fazla bir getiri sağladı ve Bitcoin'in performansını geride bıraktı.

MSTR: Basit Mantığın Zaferi

Jason'ın yatırım stratejisi her zaman "kurumsal nüfus oranı" etrafında şekillenmiştir. 2023'te, GBTC'ye yoğun yatırım yaptılar ve Bitcoin'in indiriminden faydalanarak aşırı getiri elde ettiler. ETF onaylandıktan sonra, Jason kurumsal yatırımcıların bir sonraki adımını düşünmeye başladı ve kripto para ile ilgili hisselerin popüler olabileceğini düşündü.

Eleme yapıldıktan sonra, Jason MSTR'yi seçti, nedeni ise mantığının basit olması ve konsensüs oluşturmanın kolay olmasıdır. Buna karşılık, Coinbase gibi şirketler, temel analiz gerektirdiğinden kurumsal yatırımcılar tarafından hızlı bir şekilde satın alınması zor olmaktadır; madencilik hisse senetleri ise birçok seçenek olduğu için konsensüs oluşturmakta zorluk yaşamaktadır. Gerçekten de, MSTR'nin performansı Nvidia, Bitcoin gibi popüler varlıkları geride bıraktı.

Büyük Fonların İlgi Alanları

Jason, kripto para alanında "büyük para" olarak adlandırılan egemen fonlar, sigorta şirketleri, üniversite fonları, bağış fonları ve çeşitli hedge fonlarının sızma oranının henüz binde birin altında olduğunu düşünüyor. Bu kurumlar en çok basit ve anlaşılır, yüksek likiditeye sahip varlıkları önemsiyor.

Bu nedenle, mevcut aşamada, büyük yatırımların tahsis seçimleri esasen Bitcoin veya birkaç ilgili hisse senediyle sınırlıdır. Daha likit olan hisse senetleri, büyük yatırımların giriş çıkış kolaylığını göz önünde bulundurduğu için daha kolay bir konsensüs oluşturur.

Bu, XRP ve SOL'un neden daha fazla ilgi gördüğünü de açıklıyor. Özellikle XRP, uzun bir süre varlığı olan, büyük bir piyasa değerine sahip, iyi bir likiditeye sahip ve zaman zaman davalarla dikkat çekiyor.

Jason, finansın temelde bir arz-talep oyunu olduğunu vurguladı ve büyük fonların düşünce yapısını anlamanın önemli olduğunu belirtti. Yeni bir ortak görüş oluşturmak için fazla çaba gerektiren varlıklara odaklanmak yerine, ana pozisyonların doğru varlıklara tahsis edilmesi gerektiğini düşündüğünü ifade etti; böylece piyasanın üzerinde performans gösterilebilir.

Boğa Piyasası Zirve Tahmini

Jason'ın büyük zaman dilimi trendlerini değerlendirmesi oldukça doğru oldu. O, ETF'lerin piyasaya sürülmesinden bu yana, Bitcoin'in 40.000 dolardan 100.000 dolara kadar yükseldiğini ve piyasaya 30-50 milyar doların girdiğini düşünüyor. 150.000 dolara ulaşmak için, benzer büyüklükte bir sermaye akışına daha ihtiyaç var.

Finansman kaynakları açısından, Jason kısa vadede ABD federal hükümetinin büyük ölçekli bir müdahalede bulunmayacağını düşünüyor. Şu anda potansiyel büyük alıcılar eyalet hükümetleri olabilir; eğer her büyük eyalet 2 milyar dolar yatırırsa, 50 eyalet toplamda 500-1000 milyar dolar katkıda bulunabilir.

Bu tahminlere dayanarak, Jason, Bitcoin'in zirvesinin yaklaşık 150.000 dolar civarında olabileceğini öngörüyor. Daha fazla makro zincir verisi referansı için bir zincir üzerindeki veri analistinin görüşüne dikkat edilmesini öneriyor.

Jason, ABD'nin hakimiyetinde mevcut pazarın daha şeffaf hale geldiğini, temel olay tarihlerinin önceden duyurulduğunu ve katılımcılara düşünme ve stratejik hamle yapma konusunda yeterli zaman tanıdığını belirtti. Makro değerlendirmeler ve Bitcoin arz-talep verileri ile birlikte, pazar yönü görece netleşti.

Kripto Para Pazarının Geleceği

Jason, dört yılda bir gerçekleşen döngünün artık var olmayabileceğini öngörüyor, çünkü arz tarafındaki baskı zayıfladı. Uzun vadeli fon girişleri, piyasayı Amerikan borsa piyasasına daha benzer hale getirecek; çeşitli kripto paralar bağımsız anlatılar ve eğilimler oluşturabilir ve artık Bitcoin ile aynı anda yükselip düşmeyebilir.

O, gelecekte tokenlerin doğasını yeniden tanımlayabileceğini, token paylaşımları, geri alımlar gibi işlemlere izin verebileceğini öngörüyor. Bu, kripto para piyasasının, A hisselerindeki sektör döngüsünden ziyade, güçlülerin daha da güçlendiği bir özellik sergileyerek, Amerikan hisse senetlerine daha benzer hale gelmesine neden olabilir.

Küçük Kripto Para Seçim Stratejisi

Küçük coin ticareti için Jason'un prensibi, sadece tanıdığı kurucuların projelerini seçmektir. Çoğu kripto para kurucusunun kısa vadeli kâr amacı güdebileceğini düşünüyor, ancak kurucu sürekli çalıştığı sürece, yatırımcıların kaybetme olasılığı sadece fırsat maliyeti olabilir.

Kurucuları değerlendirirken, Jason esas olarak yüksek büyüme potansiyeline sahip olup olmadıklarına odaklanıyor. İster satışta iyi olsun, ister sıkı çalışan bir tip olsun, sürekli yeni anlayışlar sunabiliyor ve bunları somut eyleme dönüştürebiliyorsa, Jason bunu iyi bir kurucu olarak değerlendiriyor.

Sürekli Büyüme Yöntemleri

Jason, sürekli ilerlemenin anahtarının hata yapmaktan korkmamak ve kendine dürüst olmak olduğunu düşünüyor. Hatalarına nasıl doğru bir şekilde yaklaşacağını ona öğreten "Az İnsan Tarafından Yürütülen Yol" kitabını okumayı öneriyor.

Ticaret açısından, Jason pratik, yineleme ve gözden geçirmenin önemini vurguladı. Her ticaretin nedenini kaydetmeyi ve sürekli deneyim biriktirmeyi önerdi.

Jason, belirli bir deneyimli trader'a da dikkat edilmesini önerdi; bu trader, Jason'ın kripto para konusundaki temel anlayışını oluşturdu ve Jason'a kendi güçlü ve zayıf yönlerini fark etmesine yardımcı oldu.

Sunucunun Gelişim Yöntemleri

Sunucu, piyasa duyarlılığını koruma yöntemlerini paylaştı: "Sıfır Fon" ve "On Kat Fon" kurmak.

"Sıfırlama Fonu", akıllı insanlar ve akıllı parayı takip etmek için, birçok varlığa küçük yatırımlar yapmak amacıyla kullanılmaktadır. Eğer çoğu varlık değer kazanıyorsa, bu alanın dikkat edilmesi gereken bir alan olduğu anlamına gelir.

"On kat fonu" ise "sıfır fonu" içinde öne çıkan lider varlıklara daha fazla yatırım yapmaktır.

Sunucu, bu yöntemin hızlı tempolu zincir üzerindeki işlemler için özellikle uygun olduğunu ve yatırımcıların piyasa fırsatlarını zamanında değerlendirmelerine yardımcı olabileceğini düşünüyor.

Sonuç

Ticaretin en büyük zevki kendini zorlamaktır. Çok fazla insan tanımaya gerek yok, sadece ilgi duyduğun kişilerle düzenli olarak iletişim kurmak yeterlidir. Bu yaşam tarzı özgürlükle doludur.