Küresel ticaret durumu köklü bir değişim geçiriyor, piyasalarda panik hissi artıyor
2025'te, küresel ticaret düzeninde önemli değişiklikler meydana geldi. Yeni bir gümrük politikası ilan edildi ve çoğu ülkenin ithalat ürünlerine en az %10 gümrük vergisi uygulanacak, ayrıca ticaret açığı yüksek olan yaklaşık 60 ülkeye daha yüksek oranlar uygulanacaktır. Bu önlem, küresel piyasada panik havası yarattı, başlıca nedenler arasında şunlar bulunmaktadır:
Şirket maliyetleri artıyor, kar beklentileri düşüyor
Küresel tedarik zinciri kesintiye uğradı, ekonomik belirsizlik arttı.
Diğer ülkelerin misilleme tarifeleri uygulama olasılığı, ticaret savaşı riski artıyor.
Bu ortamda, sermaye piyasası katılımcılarının davranış eğilimleri:
Risk varlık dağılımını azaltın (örneğin, hisse senetleri, kripto para birimleri)
Riskten korunma varlık dağılımını artırın (örneğin altın, Amerikan doları, Japon yeni)
Bu zincirleme reaksiyon, piyasalarda panik havasının yayılmasına neden oldu. Dikkate değer bir şekilde, 7 Nisan'da VIX endeksi 60'a fırladı, bu oldukça nadir bir yüksek seviyedir. Tarihte sadece üç kez bu kadar yüksek bir değer görüldü, en son 5 Ağustos 2024'te ve en erken 2020'deki COVID-19 pandemisi sırasında.
Mevcut VIX endeksi tarihi bir aşırı ortamda bulunuyor. Bu durumda, VIX endeksi aracılığıyla piyasa hareketlerini nasıl öngörebiliriz?
VIX Endeksi Tanıtımı
VIX endeksi, S&P 500 endeksi opsiyon fiyatlarına dayalı olarak hesaplanan önümüzdeki 30 gün için piyasa beklenen volatilite aralığını temsil eder ve piyasa belirsizliği ile panik duygusunu ölçmede önemli bir gösterge olarak görülmektedir.
Kısacası, VIX endeksi ne kadar yüksekse, pazarın gelecekteki dalgalanmaları daha şiddetli beklediğini ve panik duygusunun daha güçlü olduğunu gösterir; VIX endeksi ne kadar düşükse, pazar o kadar sakin ve güven daha yüksektir. Tarihsel deneyimler, VIX'in genellikle borsa büyük ölçüde düştüğünde fırladığını ve borsa yükseldiğinde geri çekildiğini göstermektedir. Borsa ile ters ilişkisinden dolayı, VIX "panik endeksi" veya pazarın duygu termometresi olarak da adlandırılmaktadır.
VIX endeksi 15-20'nin altında genellikle sakin bir aralık olarak kabul edilir; 25'i aştığında piyasanın belirgin bir panik yaşadığı gösterilir; 35'in üzerinde ise aşırı panik durumundadır. Aşırı kriz olaylarında (örneğin, finansal kriz veya pandemi patlak vermesi) VIX endeksi 50'yi aşabilir ve piyasanın aşırı bir riskten kaçınma duygusunu yansıtır. VIX'in değişimini gözlemleyerek, yatırımcılar mevcut piyasa riskten kaçınma duygusunun gücünü anlayabilir ve yatırım dağılımlarını ayarlamak için bir referans noktası olarak kullanabilir.
Farklı VIX Seviyelerinde Piyasa Performansı
Yüksek Volatilite Korku Aralığı: VIX ≥ 30
VIX endeksi 30'un üzerine çıktığında, genellikle piyasanın yüksek korku veya panik aşamasında olduğunu gösterir. Bu durum genellikle hisse senedi piyasasında sert düşüşlerle birlikte görülür, ancak tarihsel veriler, aşırı korkunun ardından piyasanın genellikle bir toparlanma yaşadığını göstermektedir.
2018-2024 yılları arasında, VIX kapanış fiyatının 30'un üzerine çıkması olayı yaklaşık on kez gerçekleşti; bunlar arasında 2018 Şubat'taki volatilite fırtınası, 2018 Aralık'taki Noel öncesi satış, 2020 Şubat-Mart'taki pandemi paniği, 2021 başındaki perakende yatırımcı fırtınası ve 2022 başındaki faiz artırma ve jeopolitik şoklar gibi olaylar bulunmaktadır.
İstatistikler, bu panik olaylarından sonraki 7 gün içinde S&P 500 endeksinin ortalama %1,4 oranında yükseldiğini ve olaydan 7 gün sonra yükselme olasılığının yaklaşık %73 olduğunu göstermektedir. Bu, VIX'in 30'un üzerine (panik bölgesi) çıktığında, kısa vadede borsa çoğu durumda teknik bir düzeltme yaşayacağını göstermektedir.
Bitcoin, aşırı panik sonrası genellikle güçlü bir şekilde toparlanma eğilimindedir. İstatistikler, BTC'nin ortalama 7 günlük artışının yaklaşık %10 civarında olduğunu ve kazanma oranının %75-80 civarında olduğunu tahmin etmektedir. Örneğin, 2022 Şubat ayında VIX, jeopolitik kriz nedeniyle 30'u aştığında, Bitcoin sonraki bir hafta içinde %20'den fazla yükselerek borsa ile benzer bir şekilde riskten kaçınma duygusunun azaldığını ve toparlanma fenomenini göstermiştir.
Aşırı Korku Zirvesi: VIX ≥ 40
2018-2024 yılları arasında, VIX ≥ 40 olan aşırı panik durumu son derece nadir olup, yalnızca 5 Şubat 2018 ve 28 Şubat 2020 tarihlerinde görülmüştür. Mart 2020'de, VIX bir ara eşi benzeri görülmemiş 82 puana kadar fırlamıştır.
Örnek sayısı çok az olduğundan, istatistik sonuçları yalnızca referans niteliğindedir: 2020'deki olaydan sonra, S&P 500 endeksi 7 gün içinde yaklaşık %0.6 oranında küçük bir artış gösterdi (o hafta piyasa aşırı dalgalandı ama biraz teknik bir sıçrama yaşandı), BTC ise yaklaşık %7 oranında yükseldi. Genel olarak, VIX'in 40'ın üzerindeki tarihi aşırı değerlere ulaştığı durumlarda, genellikle piyasanın aşırı panik satış baskısının zirveye yaklaştığını ve ardından kısa vadeli bir sıçrama şansının görece yüksek olduğunu göstermektedir. Büyük döngü açısından ise bu durumlar görece düşük seviyelerdir.
Düşük dalgalanma aralığı: VIX ≤ 15
VIX endeksi 15'in altına düştüğünde, genellikle piyasanın nispeten sakin bir durumda olduğunu, yatırımcıların ruh halinin daha iyimser olduğunu ve riskten kaçınma talebinin düşük olduğunu gösterir. Ancak, bu durumda sonraki hareketler yüksek VIX'teki gibi belirgin bir uyum göstermeyebilir.
2018-2024 yılları arasında VIX birkaç kez 15'in altına düştü; örneğin 2019'un başında borsa güçlü bir şekilde toparlandıktan sonra, 2019'un sonunda piyasa istikrara kavuştuğunda, 2021'in ortasında borsa yükseliş döneminde ve 2023'ün ortalarında gibi. Bu dönemlerde piyasa volatilitesi tarihsel olarak düşük seviyelerdeydi.
İstatistikler, VIX'in çok düşük olduğu olay noktalarından sonraki 7 gün içinde S&P 500 endeksinin ortalama getirisinin yaklaşık +%0.8, kazanma oranının ise yaklaşık %60-75 civarında olduğunu göstermektedir. Genel olarak, düşük volatilite ortamında borsa endeksleri genellikle yavaş bir artış veya hafif dalgalanma gösterir.
Bitcoin'in VIX düşük seviyelerdeki hareketi belirgin bir yön eksikliği gösteriyor. İstatistikler, 7 günlük ortalama artışının yalnızca yaklaşık +%2 olduğunu ve yükseliş oranının yaklaşık %60 olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, düşük VIX'in BTC'nin gelecekteki hareketinin tahmini için referans değeri belirgin değil; kripto pazarının kendi fon duyarlılığı ve döngü değerlendirmeleri ile birleştirilmesi gerekiyor.
Sonuç: Risk ve fırsatlar bir arada
Mevcut VIX, 50 seviyesinde yüksek bir konumda; küresel ticaret durumundaki belirsizlikle birlikte, piyasa duygusu hala son derece korku dolu bir durumda. Ancak, tarihsel deneyimler göstermektedir ki, piyasa genellikle umutsuzluk içinde doğar.
2020 yılındaki pandeminin ortasında, VIX en yüksek 80'i aştı, o zaman S&P 500 endeksi yaklaşık 2300 puandaydı, ancak şu anda korku düşüşünü yaşamasına rağmen 5000 puan civarında kalıyor ve beş yıl içinde hâlâ %100'den fazla bir getiri oranı var. Aynı dönemde Bitcoin, 4800 dolardan bu boğa piyasasının zirve noktası olan 110.000 dolara yükselerek, en yüksek artış oranı neredeyse 25 kat oldu.
Her büyük düşüş genellikle piyasanın yeniden fiyatlandırılması ve fon akışlarıyla birlikte gelir. Bu belirsizlik dolu dönemde, fırsatları yakalayıp etkili yatırımlar yapabilme yeteneği, yatırımcıların karşılaştığı ana zorluk olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Likes
Reward
7
7
Repost
Share
Comment
0/400
RugDocDetective
· 08-01 11:46
Altın biriktiriyoruz, altın biriktiriyoruz.
View OriginalReply0
FalseProfitProphet
· 07-29 18:33
Açık pozisyon almayı çoktan tahmin etmiştim.
View OriginalReply0
ArbitrageBot
· 07-29 18:29
Mahvoldu, bu boğa soğuyacak.
View OriginalReply0
NotFinancialAdviser
· 07-29 18:28
Ah bu, frene basıp altın taşımaya gitti.
View OriginalReply0
MetaverseLandlady
· 07-29 18:11
düşüş düşüş düşüş biz yine emiciler tarafından oyuna getirilmek aşamasındayız
VIX endeksi 60'a fırladı, küresel ticaret düzeni değişerek piyasada aşırı panik yarattı.
Küresel ticaret durumu köklü bir değişim geçiriyor, piyasalarda panik hissi artıyor
2025'te, küresel ticaret düzeninde önemli değişiklikler meydana geldi. Yeni bir gümrük politikası ilan edildi ve çoğu ülkenin ithalat ürünlerine en az %10 gümrük vergisi uygulanacak, ayrıca ticaret açığı yüksek olan yaklaşık 60 ülkeye daha yüksek oranlar uygulanacaktır. Bu önlem, küresel piyasada panik havası yarattı, başlıca nedenler arasında şunlar bulunmaktadır:
Bu ortamda, sermaye piyasası katılımcılarının davranış eğilimleri:
Bu zincirleme reaksiyon, piyasalarda panik havasının yayılmasına neden oldu. Dikkate değer bir şekilde, 7 Nisan'da VIX endeksi 60'a fırladı, bu oldukça nadir bir yüksek seviyedir. Tarihte sadece üç kez bu kadar yüksek bir değer görüldü, en son 5 Ağustos 2024'te ve en erken 2020'deki COVID-19 pandemisi sırasında.
Mevcut VIX endeksi tarihi bir aşırı ortamda bulunuyor. Bu durumda, VIX endeksi aracılığıyla piyasa hareketlerini nasıl öngörebiliriz?
VIX Endeksi Tanıtımı
VIX endeksi, S&P 500 endeksi opsiyon fiyatlarına dayalı olarak hesaplanan önümüzdeki 30 gün için piyasa beklenen volatilite aralığını temsil eder ve piyasa belirsizliği ile panik duygusunu ölçmede önemli bir gösterge olarak görülmektedir.
Kısacası, VIX endeksi ne kadar yüksekse, pazarın gelecekteki dalgalanmaları daha şiddetli beklediğini ve panik duygusunun daha güçlü olduğunu gösterir; VIX endeksi ne kadar düşükse, pazar o kadar sakin ve güven daha yüksektir. Tarihsel deneyimler, VIX'in genellikle borsa büyük ölçüde düştüğünde fırladığını ve borsa yükseldiğinde geri çekildiğini göstermektedir. Borsa ile ters ilişkisinden dolayı, VIX "panik endeksi" veya pazarın duygu termometresi olarak da adlandırılmaktadır.
VIX endeksi 15-20'nin altında genellikle sakin bir aralık olarak kabul edilir; 25'i aştığında piyasanın belirgin bir panik yaşadığı gösterilir; 35'in üzerinde ise aşırı panik durumundadır. Aşırı kriz olaylarında (örneğin, finansal kriz veya pandemi patlak vermesi) VIX endeksi 50'yi aşabilir ve piyasanın aşırı bir riskten kaçınma duygusunu yansıtır. VIX'in değişimini gözlemleyerek, yatırımcılar mevcut piyasa riskten kaçınma duygusunun gücünü anlayabilir ve yatırım dağılımlarını ayarlamak için bir referans noktası olarak kullanabilir.
Farklı VIX Seviyelerinde Piyasa Performansı
Yüksek Volatilite Korku Aralığı: VIX ≥ 30
VIX endeksi 30'un üzerine çıktığında, genellikle piyasanın yüksek korku veya panik aşamasında olduğunu gösterir. Bu durum genellikle hisse senedi piyasasında sert düşüşlerle birlikte görülür, ancak tarihsel veriler, aşırı korkunun ardından piyasanın genellikle bir toparlanma yaşadığını göstermektedir.
2018-2024 yılları arasında, VIX kapanış fiyatının 30'un üzerine çıkması olayı yaklaşık on kez gerçekleşti; bunlar arasında 2018 Şubat'taki volatilite fırtınası, 2018 Aralık'taki Noel öncesi satış, 2020 Şubat-Mart'taki pandemi paniği, 2021 başındaki perakende yatırımcı fırtınası ve 2022 başındaki faiz artırma ve jeopolitik şoklar gibi olaylar bulunmaktadır.
İstatistikler, bu panik olaylarından sonraki 7 gün içinde S&P 500 endeksinin ortalama %1,4 oranında yükseldiğini ve olaydan 7 gün sonra yükselme olasılığının yaklaşık %73 olduğunu göstermektedir. Bu, VIX'in 30'un üzerine (panik bölgesi) çıktığında, kısa vadede borsa çoğu durumda teknik bir düzeltme yaşayacağını göstermektedir.
Bitcoin, aşırı panik sonrası genellikle güçlü bir şekilde toparlanma eğilimindedir. İstatistikler, BTC'nin ortalama 7 günlük artışının yaklaşık %10 civarında olduğunu ve kazanma oranının %75-80 civarında olduğunu tahmin etmektedir. Örneğin, 2022 Şubat ayında VIX, jeopolitik kriz nedeniyle 30'u aştığında, Bitcoin sonraki bir hafta içinde %20'den fazla yükselerek borsa ile benzer bir şekilde riskten kaçınma duygusunun azaldığını ve toparlanma fenomenini göstermiştir.
Aşırı Korku Zirvesi: VIX ≥ 40
2018-2024 yılları arasında, VIX ≥ 40 olan aşırı panik durumu son derece nadir olup, yalnızca 5 Şubat 2018 ve 28 Şubat 2020 tarihlerinde görülmüştür. Mart 2020'de, VIX bir ara eşi benzeri görülmemiş 82 puana kadar fırlamıştır.
Örnek sayısı çok az olduğundan, istatistik sonuçları yalnızca referans niteliğindedir: 2020'deki olaydan sonra, S&P 500 endeksi 7 gün içinde yaklaşık %0.6 oranında küçük bir artış gösterdi (o hafta piyasa aşırı dalgalandı ama biraz teknik bir sıçrama yaşandı), BTC ise yaklaşık %7 oranında yükseldi. Genel olarak, VIX'in 40'ın üzerindeki tarihi aşırı değerlere ulaştığı durumlarda, genellikle piyasanın aşırı panik satış baskısının zirveye yaklaştığını ve ardından kısa vadeli bir sıçrama şansının görece yüksek olduğunu göstermektedir. Büyük döngü açısından ise bu durumlar görece düşük seviyelerdir.
Düşük dalgalanma aralığı: VIX ≤ 15
VIX endeksi 15'in altına düştüğünde, genellikle piyasanın nispeten sakin bir durumda olduğunu, yatırımcıların ruh halinin daha iyimser olduğunu ve riskten kaçınma talebinin düşük olduğunu gösterir. Ancak, bu durumda sonraki hareketler yüksek VIX'teki gibi belirgin bir uyum göstermeyebilir.
2018-2024 yılları arasında VIX birkaç kez 15'in altına düştü; örneğin 2019'un başında borsa güçlü bir şekilde toparlandıktan sonra, 2019'un sonunda piyasa istikrara kavuştuğunda, 2021'in ortasında borsa yükseliş döneminde ve 2023'ün ortalarında gibi. Bu dönemlerde piyasa volatilitesi tarihsel olarak düşük seviyelerdeydi.
İstatistikler, VIX'in çok düşük olduğu olay noktalarından sonraki 7 gün içinde S&P 500 endeksinin ortalama getirisinin yaklaşık +%0.8, kazanma oranının ise yaklaşık %60-75 civarında olduğunu göstermektedir. Genel olarak, düşük volatilite ortamında borsa endeksleri genellikle yavaş bir artış veya hafif dalgalanma gösterir.
Bitcoin'in VIX düşük seviyelerdeki hareketi belirgin bir yön eksikliği gösteriyor. İstatistikler, 7 günlük ortalama artışının yalnızca yaklaşık +%2 olduğunu ve yükseliş oranının yaklaşık %60 olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, düşük VIX'in BTC'nin gelecekteki hareketinin tahmini için referans değeri belirgin değil; kripto pazarının kendi fon duyarlılığı ve döngü değerlendirmeleri ile birleştirilmesi gerekiyor.
Sonuç: Risk ve fırsatlar bir arada
Mevcut VIX, 50 seviyesinde yüksek bir konumda; küresel ticaret durumundaki belirsizlikle birlikte, piyasa duygusu hala son derece korku dolu bir durumda. Ancak, tarihsel deneyimler göstermektedir ki, piyasa genellikle umutsuzluk içinde doğar.
2020 yılındaki pandeminin ortasında, VIX en yüksek 80'i aştı, o zaman S&P 500 endeksi yaklaşık 2300 puandaydı, ancak şu anda korku düşüşünü yaşamasına rağmen 5000 puan civarında kalıyor ve beş yıl içinde hâlâ %100'den fazla bir getiri oranı var. Aynı dönemde Bitcoin, 4800 dolardan bu boğa piyasasının zirve noktası olan 110.000 dolara yükselerek, en yüksek artış oranı neredeyse 25 kat oldu.
Her büyük düşüş genellikle piyasanın yeniden fiyatlandırılması ve fon akışlarıyla birlikte gelir. Bu belirsizlik dolu dönemde, fırsatları yakalayıp etkili yatırımlar yapabilme yeteneği, yatırımcıların karşılaştığı ana zorluk olacaktır.