Makro Çevre ve Kripto Piyasası Dinamik Analizi

Pazar Genel Görünümü

Mevcut şifreleme piyasası savunma konsolidasyon aşamasına girdi, başlıca aşağıdaki faktörlerden etkilenmektedir:

• Makroekonomik belirsizlik arttı, piyasa risk iştahını baskılıyor
• Fon akış dinamikleri zayıflıyor, yapısal ayrışma belirgin.
• Bitcoin nispeten güçlü kalıyor, ancak yükseliş ivmesi zayıflıyor
• Ethereum zayıf bir dip oluşturma belirtisi gösteriyor.
• Küçük piyasa değerli tokenlerin likiditesi tükeniyor, risk sürekli olarak serbest kalıyor.

Yatırımcılara savunma odaklı bir yapı korumalarını, Ethereum'un hareketlerini ve fon akışlarının ritmini takip etmelerini, gerektiğinde yüksek riskli varlıklara yönelmelerini öneriyoruz.

Makroekonomik Durum

1. Amerika'nın borç ve mali sorunları

   • Borç büyüklüğü 36 trilyon dolar, faiz harcaması 880 milyar dolar
   • Moody's, Amerika'nın kredi notunu Aa1'e düşürdü, piyasalarda endişe yarattı
   • Yüksek borç, doların uzun vadeli güvenini zayıflatabilir, bu da Bitcoin gibi güvenli varlıkları olumlu etkileyebilir.

2. ABD Merkez Bankası para politikası yönü

   • Piyasa, 2025 yılının ikinci yarısında faiz indirimlerinin başlamasını bekliyor.
   • Faiz oranının %1 düşürülmesi, ABD'nin yıllık 100 milyar dolardan fazla faiz harcaması tasarrufu sağlamasına yardımcı olabilir.
   • Genişletici para politikası, kripto piyasası likiditesini artıracak ve Bitcoin gibi riskli varlıklara fayda sağlayacaktır.

3. Dolar hareketi

   • May'da dolar endeksi zayıfladı, ancak ikinci yarıda istikrar kazanması bekleniyor.
   • Dolar ile Bitcoin arasında ters bir ilişki var, doların zayıflaması Bitcoin'in yükselmesi için olumlu.

Kripto piyasası fon akışı

1. ETF fon akışı
   • 31 Mayıs ile 6 Haziran arasında 6.97 milyar dolar net çıkış gerçekleşti.
   • Aylık olarak 13.68 milyar dolar azalma, kurumsal yatırımcıların tutumlarının temkinli hale geldiğini yansıtıyor.
   • Pozisyon 6710 BTC azaldı, ancak bu sadece dolaşımın %0.03'ünü oluşturuyor, etki sınırlı.

2. Stabil coin piyasası
   • Bu hafta 10.05 milyar artırıldı, bir önceki aya göre %82 artış.
   • Günlük ortalama 143 milyon artış, hafif bir ısınma ancak önceki zirvelerin altında.
   • USDT ve USDC'nin piyasa dışı prim oranları 100%'ün altına düştü ve iskontolu alana girdi.

3. Dış Pazar Duygusu
   • Stabil coin prim oranı son zamanların en düşük seviyesine ulaştı, alım baskısının yetersiz olduğunu yansıtıyor
   • Çıkış isteği, giriş isteğinden daha güçlü, piyasa genel olarak temkinli bir bekleyiş içinde.

Zincir Üstü Veri Analizi

1. Kısa ve uzun dönem sahipleri davranışı
   • Uzun vadeli yatırımcıların arzı son altı ayın en yüksek seviyesine ulaştı, 14.4 milyon BTC.
   • Kısa vadeli sahiplerin arzı dip seviyeye ulaştıktan sonra hafif bir artış gösterdi.
   • Uzun vadeli sermaye güveninin arttığını, kısa vadeli işlem aktivitesinin biraz yükseldiğini yansıtıyor.

2. Token adresi dağılımı
   • 1000-10000 adet cüzdanın oranı hafif bir artış gösterdi
   • Genel eğilim 100-1000 adresine transferdir.
   • 103000-105000 dolar aralığında yeni bir çok token eklenmiş, yeni bir yoğunlaşma alanı haline gelmiştir.

Piyasa Görünümü

Kısa vadede piyasa muhtemelen dalgalı bir toparlanma eğiliminde kalacak, ancak fon durumu ve duygu durumu kötü bir performans sergiliyor. Kurumsal yatırımcıların hareketlerine ve küçük piyasa değeri olan tokenlerin performansına dikkat edilmesi, piyasa trendlerini etkileyebilir. Yatırımcıların temkinli olmaları, önemli ekonomik verilerin yayınlanmasına dikkat etmeleri ve yatırım stratejilerini uygun bir şekilde ayarlamaları önerilir.