Анализ трендов инвестиций в Web3: от ухода с первичного рынка к росту вторичного рынка

В последнее время в области инвестиций в Web3 происходят глубокие изменения. Первичный рынок сталкивается с вызовами, в то время как вторичный рынок и модели инкубации демонстрируют новую活力. Эта статья углубленно исследует текущие тенденции инвестиций в Web3.

Первичный рынок的困境

Во второй половине 2024 года, когда Вторичный рынок будет в восторге от MEMECoin и BTC, Первичный рынок окажется в зимней спячке. Данные показывают, что объем привлечения средств криптовалютными венчурными капиталистами резко упал с пика в 33,7 миллиарда долларов в 2021 году и в 2024 году опустится ниже 4 миллиардов долларов.

Основные причины этого затруднения включают:

1. Объем криптовалютного венчурного капитала ограничен, он еще не полностью интегрирован с основными финансовыми рынками.
2. Столкновение с более длительным периодом выхода и высоким риском волатильности.
3. После периода блокировки стоимость токенов значительно упала, некоторые проекты потеряли более 90%.
4. Вредоносный цикл финансирования – запуска – обрушения разрушил существующую цепочку передачи ценности.

Данные показывают, что новые криптовалютные проекты, запущенные в 2023-2024 годах, в среднем теряют 45% за 90 дней, и 60% проектов теряют свою стоимость в течение полугода. Это не только отражает снижение интереса к рынку, но и выявляет недостатки в дизайне моделей.

Появление инкубационных моделей

С учетом трудностей на Первичном рынке, модель инвестиционного инкубатора начинает пользоваться популярностью. Множество известных личностей и учреждений в отрасли начинают или увеличивают инвестиции в инкубаторскую модель. Ожидается, что к 2032 году объем рынка инкубаторов проектов биткойнов в мире достигнет 5,7 миллиарда долларов, с годовым темпом роста 19,1%.

Причины популярности инкубационной модели:

1. Всеобъемлющее вовлечение: от ресурсов и рынка до синергии продуктов, создание глубокого защитного пояса.
2. Способы выхода разнообразны и не ограничиваются上市 токенов.
3. Инвестиции более гибкие, можно обменивать ресурсы на акции или токены.

Однако инкубационная модель требует от инвесторов более высоких требований, необходимых комплексные отраслевые ресурсы и командные способности.

Вторичный рынок: развитие

По сравнению с Первичным рынком, Вторичный рынок стал текущей гавенью для капиталовложений. В 2024 году общий объем спотовых торгов на крипто Вторичном рынке восстановится до почти 13 триллионов долларов, что на около 40% больше по сравнению с прошлым годом.

Характерные черты текущего бума на Вторичном рынке:

1. Вход учреждений, стратегии в действии. Объем управления криптоактивами значительно увеличился, традиционные финансовые учреждения наводняют рынок.
2. Ликвидность - это король, повествование отходит на второй план. Активы с высокой ликвидностью и высокой волатильностью, такие как MEMECoin, AI, RWA, вызывают большой интерес.
3. Спекулятивные стратегии преобладают, инвесторы больше ориентируются на краткосрочную прибыль.

Выбор инвестора

Несмотря на то, что модель венчурного капитала в настоящее время сталкивается с трудностями, законы рыночного цикла остаются неизменными. Для инвесторов с высоким доходом стоит рассмотреть следующие варианты:

1. Инкубационная модель: подходит для инвесторов, способных глубоко участвовать в развитии проекта, требуется богатый промышленный ресурс и способность к сотрудничеству.
2. Вторичный рынок: предоставляет более высокую ликвидность и стратегическую гибкость, участие возможно через структурированные продукты, услуги по хранению и т.д.

Независимо от выбранного пути, вопросы соблюдения законодательства имеют критическое значение. С учетом ужесточения глобального регулирования в области криптовалют, инвесторы должны внимательно рассмотреть юридические риски, налоговые схемы и другие требования по соблюдению законодательства для различных путей.

В будущем область инвестиций в Web3 продолжит развиваться. Инвесторы должны внимательно следить за рыночными тенденциями, гибко корректировать стратегии, одновременно управляя рисками и используя возможности.