MEV в экосистеме Solana: раскрытие скрытых интересов и игр
За последний год бум Memecoin вывел Solana в центр внимания трейдеров. Однако действительно стабильный и высокодоходный бизнес не проявляется в колебаниях цен, а скрыт в основной структуре блокчейна. Это так называемая MEV (максимально извлекаемая ценность).
В отличие от прибыли от публично доступных торговых роботов, прибыль MEV часто скрыта в механизмах построения и сортировки блоков и обычно контролируется скрытыми силами, обладающими инфраструктурой блокчейна. Многие знают об этом очень мало, поскольку порог входа в эту систему высок, информация крайне асимметрична, и контроль сосредоточен в очень узком круге лиц.
Когда обычные пользователи с помощью роботов борются за внутреннюю торговлю и предотвращают夹单, MEV захватчики управляют порядком торговли за кулисами, точно улавливая арбитражные возможности. А когда розничные инвесторы соревнуются в скорости торговли и стратегиях, крупные учреждения с преимуществами стейкинга и правами узлов уже уверенно занимают вершину пирамиды доходов благодаря своим структурным преимуществам.
В сети Solana MEV является не просто торговой возможностью, но и властью на уровне инфраструктуры. Она контролируется лишь немногими, образуя высокие барьеры, сильную монополию и прибыльную капиталистическую игру. Давайте углубимся в этот большой бизнес MEV в экосистеме Solana.
Концепция и типы MEV
MEV означает способность производителей блоков получать дополнительный доход за счет включения, исключения или переупорядочивания транзакций. В связи с бумом мемкоинов и активностью DeFi, масштаб MEV весьма значителен.
С точки зрения бизнеса MEV в основном включает в себя следующие категории:
Ликвидация: в кредитном соглашении ликвидация близких к дефолту позиций для получения вознаграждения.
Арбитраж: использование разницы в ценах между различными торговыми платформами для покупки и продажи с целью получения прибыли от разницы.
Сэндвич-атака: вставка сделок до и после целевой сделки для получения прибыли от колебаний цен.
С точки зрения поведения, MEV в основном делится на фронтальные и задние сделки:
Предварительная сделка: выполнять тот же заказ до других трейдеров, извлекая прибыль из влияния на цену.
Арбитражные сделки: использование временного ценового дисбаланса, вызванного другими сделками, для получения прибыли.
Экосистема MEV на Solana
Проблема MEV в сети Solana достаточно серьезна, и это связано с ее базовой архитектурой. Solana известна высокой производительностью, но жертвует частью децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти.
Поскольку у Solana нет пула памяти, другие узлы должны получать данные и отправлять транзакции через текущего валидатора блока. Это придаёт валидатору блока огромную власть и отсутствует механизм сдержек и противовесов, что делает проблему MEV на Solana особенно заметной.
Jito является MEV-гегемоном в экосистеме Solana. С момента запуска Jito-Solana клиента в августе 2022 года, его использование стремительно возросло с первоначальных менее 10%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana (с учетом доли в стейкинге) используют Jito-Solana клиент, что формирует абсолютное доминирование.
Основная функция Jito заключается в предоставлении услуг Bundles, которые позволяют трейдерам получать приоритетное выполнение, оплачивая небольшие чаевые за отправку пакетных сделок. Это применимо не только для возможностей MEV, но также часто используется для ускорения сделок, пакетных операций и предотвращения夹交易 и т.д.
Распределение доходов MEV
MEV收益 на Solana в основном направляется трем основным участникам:
Протокол Jito: в качестве поставщика инфраструктуры Jito берет определенный процент от комиссий за транзакции.
Высококачественные узлы: Поскольку Solana использует механизм PoS, узлы с большим объемом ставки имеют более высокую вероятность создания блока и, следовательно, получают больше дохода от MEV.
Посредники по продаже блок-пространства: эти посредники сотрудничают с высокозалоговыми узлами, покупая права на запись транзакций в блокчейн, а затем упаковывают транзакции нескольких пользователей в Jito Bundle, зарабатывая на разнице.
Конкуренция среди клиентов Solana
В настоящее время в сети Solana существует несколько клиентских узлов:
Официальный узел Solana: базовый клиент, не содержит оптимизации MEV, доходность ниже.
Jito-узел: основной выбор, поддерживает службу Bundles, занимает более 94% рынка.
Узел Paladin: улучшенная версия Jito, предназначенная для обеспечения более справедливого механизма сортировки сделок.
В будущем, с ростом объема сетевых交易, высокопроизводительные клиенты могут постепенно заменить низкопроизводительные узлы, способствуя развитию всей сети к более высокой эффективности.
Участие учреждений и концентрация власти
Архитектурные особенности Solana создают благоприятные условия для вмешательства и доминирования крупных учреждений в экосистеме. На примере Sol Strategies мы можем увидеть, как крупные учреждения постепенно проникают в экосистему Solana:
Увеличение рыночной доли и влияния за счет приобретения узлов.
Попробуйте продвигать предложения по управлению, такие как корректировка уровня инфляции, чтобы укрепить преимущества крупных узлов.
Участвуйте в экосистеме ETF Solana, способствуя институционализации криптоактивов.
Эти действия демонстрируют, как учреждения проникают во все сферы сети Solana — от технологий и управления до финансовой системы, борясь за контроль над управлением блокчейном.
В целом, экосистема MEV на Solana демонстрирует высокую степень централизации, при этом основные利益 контролируются небольшим числом участников. С развитием сети эта тенденция к концентрации власти может еще более усиливаться, в то же время способствуя возникновению новой конкуренции и инноваций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NotSatoshi
· 08-16 09:50
неудачники это в блокчейне неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonBoi42
· 08-14 17:14
Торговля криптовалютой проиграла, что такое mev? Лучше просто подождать и заработать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
digital_archaeologist
· 08-14 17:02
Снова история о централизованном разыгрывании людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
LidoStakeAddict
· 08-14 17:00
Заработок через задние двери – это все маркетмейкеры. Повесить всех.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropSkeptic
· 08-14 16:53
Основные игроки зарабатывают больше всего, розничные инвесторы давно стали неудачниками.
Структура MEV на Solana: распределение利益 и концентрация权力 под руководством Jito
MEV в экосистеме Solana: раскрытие скрытых интересов и игр
За последний год бум Memecoin вывел Solana в центр внимания трейдеров. Однако действительно стабильный и высокодоходный бизнес не проявляется в колебаниях цен, а скрыт в основной структуре блокчейна. Это так называемая MEV (максимально извлекаемая ценность).
В отличие от прибыли от публично доступных торговых роботов, прибыль MEV часто скрыта в механизмах построения и сортировки блоков и обычно контролируется скрытыми силами, обладающими инфраструктурой блокчейна. Многие знают об этом очень мало, поскольку порог входа в эту систему высок, информация крайне асимметрична, и контроль сосредоточен в очень узком круге лиц.
Когда обычные пользователи с помощью роботов борются за внутреннюю торговлю и предотвращают夹单, MEV захватчики управляют порядком торговли за кулисами, точно улавливая арбитражные возможности. А когда розничные инвесторы соревнуются в скорости торговли и стратегиях, крупные учреждения с преимуществами стейкинга и правами узлов уже уверенно занимают вершину пирамиды доходов благодаря своим структурным преимуществам.
В сети Solana MEV является не просто торговой возможностью, но и властью на уровне инфраструктуры. Она контролируется лишь немногими, образуя высокие барьеры, сильную монополию и прибыльную капиталистическую игру. Давайте углубимся в этот большой бизнес MEV в экосистеме Solana.
Концепция и типы MEV
MEV означает способность производителей блоков получать дополнительный доход за счет включения, исключения или переупорядочивания транзакций. В связи с бумом мемкоинов и активностью DeFi, масштаб MEV весьма значителен.
С точки зрения бизнеса MEV в основном включает в себя следующие категории:
Ликвидация: в кредитном соглашении ликвидация близких к дефолту позиций для получения вознаграждения.
Арбитраж: использование разницы в ценах между различными торговыми платформами для покупки и продажи с целью получения прибыли от разницы.
Сэндвич-атака: вставка сделок до и после целевой сделки для получения прибыли от колебаний цен.
С точки зрения поведения, MEV в основном делится на фронтальные и задние сделки:
Экосистема MEV на Solana
Проблема MEV в сети Solana достаточно серьезна, и это связано с ее базовой архитектурой. Solana известна высокой производительностью, но жертвует частью децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти.
Поскольку у Solana нет пула памяти, другие узлы должны получать данные и отправлять транзакции через текущего валидатора блока. Это придаёт валидатору блока огромную власть и отсутствует механизм сдержек и противовесов, что делает проблему MEV на Solana особенно заметной.
Jito является MEV-гегемоном в экосистеме Solana. С момента запуска Jito-Solana клиента в августе 2022 года, его использование стремительно возросло с первоначальных менее 10%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana (с учетом доли в стейкинге) используют Jito-Solana клиент, что формирует абсолютное доминирование.
Основная функция Jito заключается в предоставлении услуг Bundles, которые позволяют трейдерам получать приоритетное выполнение, оплачивая небольшие чаевые за отправку пакетных сделок. Это применимо не только для возможностей MEV, но также часто используется для ускорения сделок, пакетных операций и предотвращения夹交易 и т.д.
Распределение доходов MEV
MEV收益 на Solana в основном направляется трем основным участникам:
Протокол Jito: в качестве поставщика инфраструктуры Jito берет определенный процент от комиссий за транзакции.
Высококачественные узлы: Поскольку Solana использует механизм PoS, узлы с большим объемом ставки имеют более высокую вероятность создания блока и, следовательно, получают больше дохода от MEV.
Посредники по продаже блок-пространства: эти посредники сотрудничают с высокозалоговыми узлами, покупая права на запись транзакций в блокчейн, а затем упаковывают транзакции нескольких пользователей в Jito Bundle, зарабатывая на разнице.
Конкуренция среди клиентов Solana
В настоящее время в сети Solana существует несколько клиентских узлов:
В будущем, с ростом объема сетевых交易, высокопроизводительные клиенты могут постепенно заменить низкопроизводительные узлы, способствуя развитию всей сети к более высокой эффективности.
Участие учреждений и концентрация власти
Архитектурные особенности Solana создают благоприятные условия для вмешательства и доминирования крупных учреждений в экосистеме. На примере Sol Strategies мы можем увидеть, как крупные учреждения постепенно проникают в экосистему Solana:
Эти действия демонстрируют, как учреждения проникают во все сферы сети Solana — от технологий и управления до финансовой системы, борясь за контроль над управлением блокчейном.
В целом, экосистема MEV на Solana демонстрирует высокую степень централизации, при этом основные利益 контролируются небольшим числом участников. С развитием сети эта тенденция к концентрации власти может еще более усиливаться, в то же время способствуя возникновению новой конкуренции и инноваций.