Насколько разумна оценка Hyperliquid? Обзор текущего состояния продуктов и экономической модели
1. Введение
Hyperliquid является одним из главных событий недавнего крипторынка, наряду с AI и Meme. Его стратегия, которая не принимает венчурные инвестиции, распределяет 70% токенов среди сообщества и возвращает все доходы пользователям платформы, привлекла внимание рынка. Рыночная капитализация HYPE быстро превысила UNI, в результате чего он вошел в топ-25 криптовалют, в то время как данные платформы по всем показателям стремительно выросли.
В данной статье рассматривается текущее состояние развития Hyperliquid, анализируется его экономическая модель, а также проводится оценка текущей стоимости HYPE, пытаясь ответить на вопрос: "Насколько дорог HYPE?"
2. Обзор бизнеса Hyperliquid
2.1 Деривативная биржа
Деривативная биржа является первым продуктом, запущенным Hyperliquid, а также его флагманским продуктом. Hyperliquid использует механизм центральной лимитной книги (CLOB) и уделяет внимание производительности. Его децентрализованная деривативная биржа работает на Hyperliquid L1, состоящем из HyperBFT и RustVM.
Для конечных пользователей опыт Hyperliquid практически идентичен опыту централизованной биржи, единственное отличие в том, что KYC не требуется.
Hyperliquid также предлагает функцию Vault, аналогичную "копированию сделок" на централизованных биржах. В настоящее время 95% TVL находится в официальном Vault HLP. HLP выступает в качестве контрагента для значительного количества сделок на платформе и может получать часть различных сборов платформы.
С точки зрения объема торгов и открытых позиций, Hyperliquid стремительно развивается. В области децентрализованного рынка деривативов Hyperliquid с июня этого года занимает лидирующие позиции.
С точки зрения оценки и объема торгов, в настоящее время Hyperliquid больше подходит для сравнения с централизованными биржами. Его объем позиций составляет около 10% от одного из ведущих торговых платформ, а объем торгов составляет примерно 6%.
2.2 Спотовая биржа
Спотовая биржа Hyperliquid также имеет форму книги заказов. В настоящее время доступны только нативные активы Hyperliquid, соответствующие стандарту HIP-1.
HIP-1 является стандартом токенов сети Hyperliquid, стоимость создания которого довольно высокая. Успешное создание означает, что токен может быть выставлен на бирже Hyperliquid.
HIP-2 предоставляет набор автоматизированных систем создания рынка, решая проблему начальной ликвидности токенов, созданных с помощью HIP-1.
Среди DEX, средний объем спотовых торгов Hyperliquid за последние 30 дней составляет около 400 миллионов долларов, что ставит его в первую десятку.
2.3 HyperEVM
HyperEVM пока не запущен. Это не независимая цепь, а, как и другие части L1, защищена тем же механизмом консенсуса HyperBFT. Это позволяет EVM напрямую взаимодействовать с локальными компонентами L1.
HyperEVM является лицензией не требующей, любой разработчик может разрабатывать приложения и выпускать активы на его основе. Он совместим с Hyperliquid L1 и будет использовать HYPE в качестве газа.
В настоящее время тестовая сеть HyperEVM работает нормально, и в ней участвует множество известных валидаторов.
3. Команда Hyperliquid, токеномика и оценка
3.1 Команда
У Hyperliquid два соучредителя: Джефф Ян и iliensinc. В команде 10 человек, из них 5 инженеров. Команда небольшая, но демонстрирует способность решать проблемы на основе принципов первых принципов.
3.2 $HYPE экономическая модель
Общее количество HYPE составляет 1 миллиард монет, конкретное распределение следующее:
31.0% Генезис распределён ранним пользователям
38.888% используется для будущих эмиссий и вознаграждений сообщества
23.8% выделено команде, начнется освобождение через 1 год
6.0% Гипер Фонд
0.3% гранты для сообщества
0,012% HIP-2
Команда и сообщество распределяются в общем соотношении 3:7.
Доходы Hyperliquid включают в себя торговые сборы и сборы за аукцион HIP-1. Все сборы полностью принадлежат HLP и фонду помощи (AF). Стратегия AF заключается в том, чтобы регулярно использовать накопленный USDC для покупки HYPE.
В последнее время среднесуточный выкуп HYPE составляет около 1 миллиона долларов США. Функция стекинга HYPE уже запущена, доходность составляет около 2,5%.
3.3 оценка
Две оценки рамок:
Сравнение токенов некоторых ведущих торговых платформ
Торговля производными: HYPE = 10% этот токен
Спотовая торговля: HYPE = 1.5% Этот токен
EVM( прогноз ): HYPE = 3% этот токен
Экономическая модель: HYPE значительно превосходит этот токен
Рыночная капитализация: HYPE = 9% Этот токен
Полная рыночная капитализация: HYPE = 27% Этот токен
Индикатор PS
По данным за последний месяц, сумма, использованная для выкупа HYPE, составляет около 319 миллионов долларов.
Расчет рыночной капитализации, P/S составляет 29,4
Расчет полной рыночной капитализации, P/S составляет 88
По сравнению с другими сопоставимыми проектами, оценка P/S HYPE значительно ниже, чем у других L1.
4. Риски
Основные риски, с которыми сталкивается Hyperliquid, включают:
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVSupportGroup
· 08-12 00:55
Не говори, снова дело с BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlTheDoor
· 08-12 00:52
Как же приятно, что брат UNI был превосходен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanKing
· 08-12 00:32
Это всего лишь вещь, которая будет играть для лохов.
Анализ оценки Hyperliquid: текущая ситуация с продуктом и экономическая модель за быстрым ростом рыночной капитализации
Насколько разумна оценка Hyperliquid? Обзор текущего состояния продуктов и экономической модели
1. Введение
Hyperliquid является одним из главных событий недавнего крипторынка, наряду с AI и Meme. Его стратегия, которая не принимает венчурные инвестиции, распределяет 70% токенов среди сообщества и возвращает все доходы пользователям платформы, привлекла внимание рынка. Рыночная капитализация HYPE быстро превысила UNI, в результате чего он вошел в топ-25 криптовалют, в то время как данные платформы по всем показателям стремительно выросли.
В данной статье рассматривается текущее состояние развития Hyperliquid, анализируется его экономическая модель, а также проводится оценка текущей стоимости HYPE, пытаясь ответить на вопрос: "Насколько дорог HYPE?"
2. Обзор бизнеса Hyperliquid
2.1 Деривативная биржа
Деривативная биржа является первым продуктом, запущенным Hyperliquid, а также его флагманским продуктом. Hyperliquid использует механизм центральной лимитной книги (CLOB) и уделяет внимание производительности. Его децентрализованная деривативная биржа работает на Hyperliquid L1, состоящем из HyperBFT и RustVM.
Для конечных пользователей опыт Hyperliquid практически идентичен опыту централизованной биржи, единственное отличие в том, что KYC не требуется.
Hyperliquid также предлагает функцию Vault, аналогичную "копированию сделок" на централизованных биржах. В настоящее время 95% TVL находится в официальном Vault HLP. HLP выступает в качестве контрагента для значительного количества сделок на платформе и может получать часть различных сборов платформы.
С точки зрения объема торгов и открытых позиций, Hyperliquid стремительно развивается. В области децентрализованного рынка деривативов Hyperliquid с июня этого года занимает лидирующие позиции.
С точки зрения оценки и объема торгов, в настоящее время Hyperliquid больше подходит для сравнения с централизованными биржами. Его объем позиций составляет около 10% от одного из ведущих торговых платформ, а объем торгов составляет примерно 6%.
2.2 Спотовая биржа
Спотовая биржа Hyperliquid также имеет форму книги заказов. В настоящее время доступны только нативные активы Hyperliquid, соответствующие стандарту HIP-1.
HIP-1 является стандартом токенов сети Hyperliquid, стоимость создания которого довольно высокая. Успешное создание означает, что токен может быть выставлен на бирже Hyperliquid.
HIP-2 предоставляет набор автоматизированных систем создания рынка, решая проблему начальной ликвидности токенов, созданных с помощью HIP-1.
Среди DEX, средний объем спотовых торгов Hyperliquid за последние 30 дней составляет около 400 миллионов долларов, что ставит его в первую десятку.
2.3 HyperEVM
HyperEVM пока не запущен. Это не независимая цепь, а, как и другие части L1, защищена тем же механизмом консенсуса HyperBFT. Это позволяет EVM напрямую взаимодействовать с локальными компонентами L1.
HyperEVM является лицензией не требующей, любой разработчик может разрабатывать приложения и выпускать активы на его основе. Он совместим с Hyperliquid L1 и будет использовать HYPE в качестве газа.
В настоящее время тестовая сеть HyperEVM работает нормально, и в ней участвует множество известных валидаторов.
3. Команда Hyperliquid, токеномика и оценка
3.1 Команда
У Hyperliquid два соучредителя: Джефф Ян и iliensinc. В команде 10 человек, из них 5 инженеров. Команда небольшая, но демонстрирует способность решать проблемы на основе принципов первых принципов.
3.2 $HYPE экономическая модель
Общее количество HYPE составляет 1 миллиард монет, конкретное распределение следующее:
Команда и сообщество распределяются в общем соотношении 3:7.
Доходы Hyperliquid включают в себя торговые сборы и сборы за аукцион HIP-1. Все сборы полностью принадлежат HLP и фонду помощи (AF). Стратегия AF заключается в том, чтобы регулярно использовать накопленный USDC для покупки HYPE.
В последнее время среднесуточный выкуп HYPE составляет около 1 миллиона долларов США. Функция стекинга HYPE уже запущена, доходность составляет около 2,5%.
3.3 оценка
Две оценки рамок:
По данным за последний месяц, сумма, использованная для выкупа HYPE, составляет около 319 миллионов долларов.
По сравнению с другими сопоставимыми проектами, оценка P/S HYPE значительно ниже, чем у других L1.
4. Риски
Основные риски, с которыми сталкивается Hyperliquid, включают: