JLP: Уникальный актив шифрования и его производные стратегии
В мире криптовалют поиск качественных активов часто является первым шагом к прибыли. Среди них JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) безусловно является привлекательным выбором. Как уникальный криптоактив, JLP за год с момента запуска достиг трехкратного роста, максимальная просадка составила всего 30%, при этом объем средств превышает 1 миллиард долларов.
Основной механизм JLP заключается в том, что он выступает контрагентом для торговых контрактов на вечные контракты Jupiter. Когда трейдеры по контрактам теряют деньги, держатели JLP могут получать прибыль. В долгосрочной перспективе статистические данные показывают, что трейдеры по контрактам обычно находятся в убытке, что обеспечивает JLP стабильный источник дохода. Кроме того, Jupiter распределяет 75% от комиссий за торговлю вечными контрактами среди держателей JLP, что дополнительно увеличивает их потенциальный доход.
Портфель активов JLP состоит из 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC и 32% USDC. Эта диверсифицированная структура активов обеспечила значительную прибыль, когда цена SOL выросла в 2024 году. Даже в течение трех месяцев, когда цена SOL значительно упала, снижение JLP составило всего 30%, что значительно ниже снижения самой цены SOL.
Однако JLP не является совершенно безрисковым. Основной риск заключается в возможности длительного снижения цен на шифрование активов. Чтобы избежать этого риска, некоторые инвесторы начали искать стратегии хеджирования.
Популярная стратегия хеджирования заключается в преобразовании USDC в JLP, а затем в залоге JLP в кредитном протоколе для заимствования USDC, после чего заимствованные USDC обмениваются на JLP. Одновременно с этим, с помощью бессрочных контрактов осуществляется короткая продажа доли шифрования, соответствующей JLP, для достижения нейтральности по отношению к риску. Эта стратегия направлена на получение высокой доходности от JLP при максимальном снижении рисков, связанных с рыночной волатильностью.
Несмотря на то, что эта стратегия кажется простой, частным инвесторам может быть сложно ее реализовать из-за множества вызовов. Короткая продажа и хеджирование связаны с риском ликвидации и аномальным уровнем фондовых ставок, а часть, связанная с заимствованием, может привести к убыткам из-за долгосрочной инверсии процентных ставок. Кроме того, у частных инвесторов может не быть достаточно средств и времени для мониторинга и управления этими сложными операциями в реальном времени.
В отличие от этого, хедж-фонды институционального уровня имеют профессиональные команды, которые осуществляют мониторинг 24 часа в сутки, а также богатый опыт управления рисками и чрезвычайные планы. Это позволяет институциональным инвесторам лучше контролировать риски при реализации таких стратегий, хотя может потребоваться уплата определенных управленческих сборов.
Для частных инвесторов при выборе инвестиционной стратегии необходимо взвесить соотношение между высокой доходностью и контролем рисков. Выбор между передачей средств на управление профессиональным учреждениям или самостоятельным выполнением стратегии должен основываться на индивидуальной способности к риску и инвестиционных целях.
В целом, JLP как новый тип шифрования активов демонстрирует уникальные характеристики доходности и рисков. Независимо от того, держат ли инвесторы его напрямую или участвуют через сложные хеджевые стратегии, им необходимо полностью понять его механизмы работы и потенциальные риски для того, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MetaverseVagabond
· 08-13 08:24
разыгрывайте людей как лохов неудачники了吗
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrödingersNode
· 08-10 14:57
切 还不如 покупать токен на падениях
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpingCroissant
· 08-10 14:46
еще недостаточно большой памп в будущем супер шарики
JLP: Анализ бессрочных ликвидных активов с трехкратным ростом в этом году и их хеджирующих стратегий
JLP: Уникальный актив шифрования и его производные стратегии
В мире криптовалют поиск качественных активов часто является первым шагом к прибыли. Среди них JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) безусловно является привлекательным выбором. Как уникальный криптоактив, JLP за год с момента запуска достиг трехкратного роста, максимальная просадка составила всего 30%, при этом объем средств превышает 1 миллиард долларов.
Основной механизм JLP заключается в том, что он выступает контрагентом для торговых контрактов на вечные контракты Jupiter. Когда трейдеры по контрактам теряют деньги, держатели JLP могут получать прибыль. В долгосрочной перспективе статистические данные показывают, что трейдеры по контрактам обычно находятся в убытке, что обеспечивает JLP стабильный источник дохода. Кроме того, Jupiter распределяет 75% от комиссий за торговлю вечными контрактами среди держателей JLP, что дополнительно увеличивает их потенциальный доход.
Портфель активов JLP состоит из 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC и 32% USDC. Эта диверсифицированная структура активов обеспечила значительную прибыль, когда цена SOL выросла в 2024 году. Даже в течение трех месяцев, когда цена SOL значительно упала, снижение JLP составило всего 30%, что значительно ниже снижения самой цены SOL.
Однако JLP не является совершенно безрисковым. Основной риск заключается в возможности длительного снижения цен на шифрование активов. Чтобы избежать этого риска, некоторые инвесторы начали искать стратегии хеджирования.
Популярная стратегия хеджирования заключается в преобразовании USDC в JLP, а затем в залоге JLP в кредитном протоколе для заимствования USDC, после чего заимствованные USDC обмениваются на JLP. Одновременно с этим, с помощью бессрочных контрактов осуществляется короткая продажа доли шифрования, соответствующей JLP, для достижения нейтральности по отношению к риску. Эта стратегия направлена на получение высокой доходности от JLP при максимальном снижении рисков, связанных с рыночной волатильностью.
Несмотря на то, что эта стратегия кажется простой, частным инвесторам может быть сложно ее реализовать из-за множества вызовов. Короткая продажа и хеджирование связаны с риском ликвидации и аномальным уровнем фондовых ставок, а часть, связанная с заимствованием, может привести к убыткам из-за долгосрочной инверсии процентных ставок. Кроме того, у частных инвесторов может не быть достаточно средств и времени для мониторинга и управления этими сложными операциями в реальном времени.
В отличие от этого, хедж-фонды институционального уровня имеют профессиональные команды, которые осуществляют мониторинг 24 часа в сутки, а также богатый опыт управления рисками и чрезвычайные планы. Это позволяет институциональным инвесторам лучше контролировать риски при реализации таких стратегий, хотя может потребоваться уплата определенных управленческих сборов.
Для частных инвесторов при выборе инвестиционной стратегии необходимо взвесить соотношение между высокой доходностью и контролем рисков. Выбор между передачей средств на управление профессиональным учреждениям или самостоятельным выполнением стратегии должен основываться на индивидуальной способности к риску и инвестиционных целях.
В целом, JLP как новый тип шифрования активов демонстрирует уникальные характеристики доходности и рисков. Независимо от того, держат ли инвесторы его напрямую или участвуют через сложные хеджевые стратегии, им необходимо полностью понять его механизмы работы и потенциальные риски для того, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.